Ultra ETFs pode ser uma ferramenta de troca extremamente valiosa para um investidor ágil, mas muitos riscos são embalados com os retornos. Esses ETFs podem ser muito benéficos para os investidores que são baixos em capital, mas também são imprevisíveis devido à grande quantidade de alavancagem e à maneira pela qual eles podem divergir das expectativas de longo prazo. (Para saber mais, veja ETFs com alavancas: eles são adequados para você? )

TUTORIAL: Fundos Exchange-Traded

O que é um ETF Ultra?

Um ETF ultra, às vezes referido como ETF alavancado, é simplesmente um fundo negociado em bolsa (ETF) que usa alavancagem. Esses ETFs costumam utilizar derivativos, opções ou futuros para oferecer a um investidor um instrumento que produz duplo, triplo ou outro múltiplo dos retornos do índice ou benchmark subjacente em uma base diária. (Saiba mais em Rebound Quickly With Leveraged ETFs .)

A ProShares ofereceu um dos primeiros ETF ultra em 2006, com a introdução do Ultra ProShares. Como exemplo, ProShares Ultra S & P 500 (ARCA: SSO) é um ETF que foi projetado para duplicar o desempenho do S & P 500 diariamente. Então, se o S & P aumenta 1% no dia, o SSO normalmente aumentará em torno de 2% no dia. (Para saber mais, veja Como é calculado o valor do S & P 500? )

Quando foram inicialmente introduzidos, os ETF de índice básico forneceram aos investidores uma diversificação instantânea e uma ferramenta incrivelmente conveniente para obter uma exposição imediata ao mercado, sem ter que criar um portfólio de ações individuais. Desde seu lançamento, sua popularidade cresceu tremendamente. Os ETFs também são instrumentos de negociação extremamente líquidos com rácios de despesas (despesas operacionais anuais divididas por ativos líquidos anuais médios) que geralmente são bastante baixas. Devido ao seu sucesso, muitos ETFs ultra foram lançados para oferecer aos investidores e comerciantes mais ferramentas e opções para aproveitar a volatilidade do mercado. (Verifique ETF Liquidez: Por que isso importa para mais informações.)

Vantagens

Alavancagem - Os ETFs Ultra permitem que um investidor potencialmente gerar rendimentos mais elevados com a mesma quantidade de capital. Isso os torna uma excelente ferramenta, particularmente para os comerciantes de curto prazo. Um comerciante com capital limitado pode agora tomar uma quantidade relativamente pequena de capital e gerar retornos percentuais substanciais com um ETF ultra, especialmente em um ambiente de mercado volátil, onde 3 a 5% retornam em um único dia são comuns. Um retorno de 3% no mercado equivaleria a um retorno de 6% para um titular de um ETF ultra dupla.

Benefícios do IRA - Os ETF Ultra são um pouco benéficos para as contas IRA, pois podem duplicar a alavancagem da negociação de margem, onde a negociação em margem normalmente é banida. Embora esses ETFs possam reproduzir os efeitos da margem, geralmente não é aconselhável usar ETFs alavancados voláteis projetados para negociação diária dentro de sua conta de aposentadoria.(Saiba mais sobre negociação de margem em nosso artigo, Margem de negociação: o que está comprando na margem? )

Exposição curta fácil - Os inversos são ETFs curtos, o que permite um método fácil de reduzir o mercado sem margem ou o requisito para obter uma aprovação breve, o que geralmente é o caso das ações.

Uma matriz de opções - Agora existe uma ampla seleção de ETF ultra que continua a crescer. Existem vários ETFs para os principais índices, setores S & P 500, petróleo, ouro, títulos, etc. Todos os principais mercados (ações, títulos, commodities, moedas) normalmente possuem um ETF alavancado correspondente. Além disso, os mais ETFs três vezes ultrapassados ​​proporcionam aos comerciantes rendimentos diários que são cerca de três vezes os rendimentos diários do benchmark subjacente.

Hedging - Ultra ETFs podem permitir que um gerente de portfólio ou investidor cubra seu portfólio com um único instrumento. Por exemplo, um investidor que está segurando uma grande carteira de ações curtas pode simplesmente comprar uma ETF ultra longa se ele ou ela sentir que uma reunião pode estar se aproximando e quer compensar a curta exposição sem cobrir suas posições. Eles adicionam muita flexibilidade e músculo ao portfólio de um investidor. Ultra ETFs só pode ser adequado para hedging para horizontes de tempo muito curtos, como um dia. No entanto, os ETFs sem alavancagem são geralmente mais adequados para cobertura de períodos superiores a um dia.

Desvantagens

Alavancar - É uma espada de dois gumes, uma vez que a volatilidade em alguns desses instrumentos pode produzir não apenas grandes ganhos, mas enormes perdas em um curto período de tempo. Por exemplo, o ETF ProShares UltraShort Financials (ARCA: SKF), o ETF inverso para o setor financeiro, atingiu um máximo de US $ 303. 82 em 21 de novembro de 2008, e deslocou-se para cerca de US $ 100 apenas 10 dias úteis depois. Negociar esses instrumentos requer atenção constante e uma disciplina comercial estrita porque as perdas podem ser devastadoras.

Rastreamento imperfeito - Durante períodos mais longos, os retornos Ultra ETF não correspondem ao índice subjacente. Eles são projetados apenas para rastrear o desempenho de um dia, portanto, manter um ETF alavancado por períodos superiores a um dia quase garantirá resultados que não refletem os retornos de benchmark subjacentes.

Problemas de tempo - Como o tempo é crítico, os ETFs alavancados são mais adequados para a negociação diária, em vez de investimentos de longo prazo.

Problemas de custo - Os rácios de ultrapensão tendem a ser muito maiores que os ETFs regulares, por isso eles apresentam uma desvantagem no lado do custo.

A linha inferior

Ultra ETFs pode revelar-se muito valioso se você é um investidor flexível e diligente, e eles podem ajudar a criar alavancagem em uma conta que de outra forma não poderia. Mas, devido à sua volatilidade e problemas de correlação, eles são mais adequados para os comerciantes de curto prazo em vez de investidores. (Saiba mais informações sobre ETF retorna em nosso artigo: Dissecting Leveraged ETF Returns. )