O investimento estrangeiro direto (IDE) representa o capital investido em um país que fornece capacidades de fabricação e serviços tanto para consumidores nativos como para mercados mundiais. O IDE é fundamental para levar bens e serviços ao mercado global e o influxo de investimentos estrangeiros não só mostra a confiança dos investidores no negócio e o clima geopolítico do país anfitrião, mas o capital também vincula as economias nacionais.

Os benefícios do fluxo de IED para o fornecedor de capital, bem como para a região de hospedagem. A China é um país que intensificou a capitalização desses benefícios. De acordo com o ministério do comércio da China, o IDE em 2010 superou US $ 100 bilhões pela primeira vez. Ao longo de todo o ano que encerrou dezembro de 2010, o IED entrante aumentou 17. 4% para US $ 105. 74 bilhões. Vamos dar uma olhada nos fatores que impulsionam o investimento estrangeiro na China e examinar o que isso significa para os investidores - e para a economia chinesa. (Os investidores internacionais precisam estar cientes da correlação surpreendente entre as taxas de imposto e o desempenho econômico, veja Como as taxas de tributação internacionais impactam seus investimentos .)

FDI Em China

Vários fatores afetam a quantidade de IED que derrama na China:

1. Capital Disponibilidade

No início dos anos 2000, a China ultrapassou os Estados Unidos como o maior receptor mundial de capital estrangeiro. O IDE é composto de capital que um investidor externo está disposto a colocar (e arriscar) dentro de uma região local. As condições nos mercados de capitais globais e no ambiente econômico geral desempenham um papel na determinação do fluxo de IED na China. Uma economia mundial, mercados de capitais e ambiente empresarial prósperos criam grandes partes do capital investido, uma parcela da qual é convertida em IDE. Grandes quantidades de capital investido que sobrecarregam proporcionalmente o número de ideias de investimento locais sólidas podem fazer com que investidores institucionais, empresariais e individuais invistam suas riquezas em mercados emergentes e em desenvolvimento. (Saiba mais em Compreendendo contas de capital e financeiras na balança de pagamentos .)

2. Competitividade

A atratividade da China como destino do capital de investimento depende do desenvolvimento de infra-estrutura, disponibilidade de recursos (física e trabalhista), produtividade e habilidades de força de trabalho e desenvolvimento da cadeia de valor comercial. O nível de maturação desses elementos pode tornar a China mais atraente para o IED em relação a outras nações, como a Índia, que competem e competem pelo mesmo capital de investimento. Uma economia crescente e em desenvolvimento exige infra-estrutura e recursos para facilitar a venda de bens e serviços. Custos de transação mais baixos, devido ao amadurecimento desses elementos, permitem que os investidores ganhem rendimentos em seus investimentos, pois suas empresas são capazes de gerar lucros.Estradas, estradas, pontes e outras formas de infra-estrutura física devem estar presentes, mantidos e proporcionar segurança suficiente para o transporte de mercadorias, bem como para o deslocamento de funcionários. (Para mais informações sobre a importância da infra-estrutura, consulte Construir seu portfólio com investimentos em infra-estrutura .)

Outro componente para atrair o IDE envolve a disponibilidade de funcionários qualificados e de baixo custo que possuem as aptidões, experiências e proficiências para criar, fabricar e fornecer bens e serviços que podem competir nos mercados globais. (Aprenda como o sistema de Bretton Woods obteve a bola para o comércio mundial, leia Comércio global e mercado da moeda .)

3. Regulamentação Ambiente

Quando um governo nacional decreta e aplica regras e políticas destinadas a favorecer as entidades estatais em detrimento das empresas privadas, esse ambiente pode prejudicar as iniciativas que visam atrair o IED. Como tal, o ambiente regulatório pode incentivar ou impedir o investimento direto estrangeiro na China. Regulamentos excessivos tendem a dificultar atividades empresariais e comerciais, já que os gerentes e funcionários devem gastar mais tempo e dinheiro para cumprir as regras e regulamentos. Se um investidor quiser criar uma fábrica na China, altos custos de arranque, exposição legal e outros itens de conformidade pesados ​​podem encorajar esse investidor a instalar a instalação em outros lugares, onde o clima de negócios é mais propício para a indústria. (Para um contraponto a estes artigos, veja Mercados Livres: Qual é o custo? )

Outros tipos de regulamentos incluem parcerias obrigatórias de joint venture em que, juntamente com o investidor estrangeiro, o negócio é obrigado a ter uma agência do governo chinês ou uma empresa local como parceira. Um sistema judicial que é tendencioso para proteger os moradores chineses - que conduzem o que às vezes são percebidos como práticas comerciais injustas, ilegais ou não éticas - também pode contribuir para tornar a China um destino de investimento menos favorável. (Investir no exterior começa com uma determinação do risco do clima de investimento do país, leia Avaliação do Risco País para Investimento Internacional .)

Outro determinante regulatório envolve a promoção do governo de atividades de investimento, fornecendo incentivos financeiros atrativos em a forma de incentivos fiscais, subsídios, empréstimos governamentais de baixo custo e subsídios. Os incentivos financeiros patrocinados pelo governo oferecem a possibilidade de tornar um negócio mais rentável e em um curto período de tempo.

4. Estabilidade

A estabilidade política e econômica pode facilitar o influxo de IDE. A estabilidade representa previsibilidade e a oportunidade para as empresas obterem uma melhor visão no futuro. Alternativamente, a constante agitação social, tumultos, rebeliões e turbulências sociais são configurações não favoráveis ​​para as empresas. A instabilidade econômica também pode contribuir para a hiperinflação, o que pode tornar a moeda virtualmente obsoleta. Para encorajar o IDE, os cidadãos / trabalhadores, bem como as empresas, devem ter uma base razoável para respeitar a lei e a ordem chinesa.A violência, a atividade criminosa, a chantagem, os seqüestros e a falsificação de moeda e produtos têm sido problemas na China que servem para minar a eficácia da realização de atividades comerciais. O sistema de justiça também deve ter mecanismos efetivos para reduzir, ou eliminar completamente elementos desonesto e corruptos das agências de aplicação da lei. (O hedge contra o risco cambial pode adicionar um nível de segurança aos seus investimentos offshore. Confira Proteja seus investimentos estrangeiros de risco de moeda .)

5. Mercado chinês local e clima empresarial

O aspecto mais flagrante da China é o tamanho de sua população e mercado e as perspectivas de crescimento que resultam desse tamanho. A capacidade das empresas - apoiada por capital estrangeiro - vender para um mercado local considerável torna a China um destino atraente para o IDE. À medida que a economia chinesa continua a prosperar, evoluir e amadurecer, indústrias de alto nível, tais como saúde, tecnologia da informação, engenharia, robótica e bens de luxo, entre outros, podem ganhar uma pegada maior na China, como suas condições locais, recursos e outros determinantes da IDE são aprimorados. Além disso, o crescimento econômico e o IDE podem iniciar um "efeito dominó de sucesso". Quanto mais a região atrair IDE, mais cresce. Quanto mais cresce e amadurece, mais investidores estão dispostos a fornecer IDE. Este ponto ressalta a vantagem do mercado considerável da China, que apresenta oportunidades de crescimento na atividade comercial atual e prospectiva. Quanto mais IED flui para o país, maior a reação em cadeia econômica, proporcionando um efeito positivo para sustentar esse crescimento. (Descubra como essas ofertas mundanas podem apimentar seu portfólio, veja Go International With Foreign Funds Funds .)

6. Abertura para Regional e Internacional Comércio

A abertura do mercado serve vários papéis importantes para atrair o IDE. De importância crítica é a capacidade de uma empresa vender seus produtos e serviços aos mercados locais e estrangeiros. Se as empresas chinesas têm acesso limitado ou não a clientes estrangeiros - particularmente Estados Unidos, Europa Ocidental, Japão e outros -, o mercado local pode não ser suficiente para garantir um investimento significativo em dinheiro e energia. As barreiras comerciais, como as tarifas, normalmente são vistas como desincentivos por outras nações. Um produto americano que está sujeito a tarifas elevadas na China será menos procurado no mercado chinês devido ao preço inflacionado artificialmente. Tais ações tipicamente provocam tarifas de retaliação da U. S. em produtos chineses, ou em certos casos extremos, uma proibição definitiva de certos bens e serviços. (Para mais informações, leia O básico das tarifas e barreiras comerciais .)

As políticas favoráveis ​​à exportação, então, podem desempenhar um papel importante na decisão de investir na China, especialmente para as empresas que possuem uma grande parcela de suas partes de mercado antecipadas localizadas fora do mercado local. Nos esforços para criar um ambiente mais amigável para os negócios, os acordos de comércio livre regionais e internacionais geralmente são iniciados por governos progressistas do mercado como mecanismos razoáveis ​​para induzir atividade econômica e crescimento.

A linha inferior

Para uma economia em desenvolvimento, como a China, o investimento estrangeiro é uma maneira fundamental de estimular o desenvolvimento e puxar a economia do país para um ponto competitivo no mercado global. No entanto, para que o IED ocorra, certas condições devem estar instaladas.