Deseja encontrar o rendimento de dividendos REIT mais apetitoso no universo? Como um som de 15. 60% produz? Parece um dinheiro fácil.

Infelizmente, como você já sabe, quando algo parece bom demais para ser verdade, geralmente é. A preservação do capital deve ser sua prioridade número um. Em vez de divulgar boas oportunidades, pegue este writeup como um aviso para ficar longe de ações e / ou REITs que têm o potencial de atraí-lo antes de chupar lentamente todo o verde da sua posição. Esta não é uma experiência agradável, e é uma que gostaríamos de evitar. (Para mais, veja: Estes REIT estão olhando bem agora. )

Um alto rendimento é geralmente o resultado de um preço decrescente da ação. Sendo assim, você precisa perguntar: "Por que o estoque está caindo? "Muitas vezes, porque os investidores não acreditam que o dividendo seja sustentável devido ao aumento da dívida ou à falta de crescimento lucrativo. (Para mais, veja: Top 10 REITs para 2015. )

Felizmente, há muitos REITs vencedores lá fora, e alguns estão bem posicionados para tendências atuais e próximas do futuro. Por enquanto, vamos dar uma olhada nos cinco REIT com os maiores rendimentos a partir de 28 de maio de 2015. (Para mais informações, veja: Quais REITs pagam os maiores dividendos? )

ARMOR Residential REIT

O rendimento de 15. 60% da ARMOR Residential REIT, Inc. (ARR ARRARMOUR Residential REIT Inc24. 11-1. 39% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que investe e gerencia uma carteira de títulos hipotecários hipotecários, é certo que chamará a atenção da maioria dos investidores, mas não os mais experientes. O estoque se depreciou 30. 75% nos últimos 12 meses. Essa não é uma boa compensação. Este REIT sofreu um declínio constante no preço das ações quase desde o início, e ele sempre perde dinheiro. Além disso, a relação dívida / capital é um valor elevado. 8. 55. No momento da redação, as ações estão negociando em US $ 3. 02, que também pode atrair investidores inexperientes. Já vimos esse filme antes, e é provável que vejamos uma sequência. (Não é um bom filme.) (Para leitura relacionada, veja: Riscos de títulos hipotecários )

Resource Capital Corp.

Resource Capital Corp. (RSO RSOResource Capital Corp. 90-2. 08% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) origina, detém e gerencia empréstimos hipotecários comerciais e outras dívidas imobiliárias comerciais e patrimônio líquido. Soa familiar? O rendimento é um enorme 14. 80%. Felizmente, o Resource Capital é lucrativo e sua relação dívida / capital é de 2. 03, o que não é alto para um REIT. Isso pode soar como uma boa oportunidade de investimento até o momento, mas o estoque tem se depreciado consistentemente nos últimos dois anos - em um mercado em alta - e depreciou 26. 74% no ano passado. RSO é susceptível de apresentar mais segurança do que ARR, mas isso é relativamente falando.Ainda não oferece uma boa relação risco / recompensa. (Para leitura relacionada, veja: Quais são as armadilhas potenciais de possuir REIT? )

New York Mortgage Trust

New York Mortgage Trust Inc. (NYMT NYMTNew York Mortgage Trust Inc6. 23-0. 80% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) adquire, investe, financia e gerencia títulos garantidos por hipotecas. No ano passado, apenas depreciou 0. 25%, o que é positivo, considerando um rendimento de 13. 90%. New York Mortgage Trust também é rentável. No entanto, a posição curta é de 7. 30%, o que indica que algo está errado. O problema é fácil de encontrar: este REIT tem uma relação dívida / capital de 10. 02.

Chimera Investment Corp.

Através de suas subsidiárias, a Chimera Investment Corp. (CIM CIMChimera Investment Corp17. 73 -2. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) investe em títulos residenciais hipotecários (RMBS), empréstimos hipotecários residenciais, empréstimos hipotecários comerciais, títulos relacionados a imóveis e várias outras classes de ativos . Oferece um rendimento de 12. 80%, e as ações se depreciaram 8. 89% no ano passado. A relação dívida / capital é de 3. 76. A posição curta é apenas 0. 90%, o que é extremamente baixo para um REIT. Este é um sinal positivo, como é a rentabilidade, mas você deve ter em mente que este REIT sofreu mal durante a crise financeira e muitas pessoas estão antecipando outro ambiente econômico de baixa. (Para mais informações, consulte: Principais ETFs de títulos de garantia hipotecária. )

PennyMac Mortgage Investment Trust

PennyMac Mortgage Investment Trust (PMT PMTPennyMac Mortgage Investment Trust14. 97-1. 64% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) investe principalmente em empréstimos hipotecários residenciais e ativos relacionados a hipotecas. Ele produz 13. 40%, mas o estoque depreciou 13. 78% no ano passado. PennyMac é rentável, a posição baixa é baixa para um REIT em 1. 60% e a relação dívida / capital é um pouco respeitável em 2. 63. Apesar desses positivos, qualquer REIT relacionado a hipoteca provavelmente terá um sucesso se experimentamos uma crise da dívida no futuro próximo.

A linha inferior

REIT de alto rendimento não deve ser visto como dinheiro fácil. Há uma razão pela qual o rendimento é tão alto, e geralmente é devido à crescente dívida ou à falta de crescimento lucrativo. Os altos níveis de endividamento para esses REITs não se encaixam bem com o atual clima econômico. Se você investir, então você pode encontrar sucesso a curto prazo, mas você estaria jogando com fogo. (Para mais, veja: 5 ETF de dividendos com potencial de crescimento. )

Dan Moskowitz não possui nenhuma posição em ARR, RSO, NYMT, CIM ou PMT.