Os investidores podem querer assumir posições curtas em commodities através do uso de fundos negociados em bolsa (ETFs) inversos e notas trocadas (ETNs). Isso pode ser mais fácil para a maioria dos investidores do que vender contratos de futuros de commodities. Os contratos de futuros de commodities utilizam altos graus de alavancagem. Eles também envolvem o uso da margem. Os investidores podem arriscar grandes chamadas de margem se as posições forem contra eles. Comprar ou vender contratos de futuros pode ser muito arriscado para a maioria dos investidores.

Todos os investidores usam commodities em suas vidas diárias. De alimentos e grãos básicos à gasolina e ao óleo de aquecimento, as commodities são parte integrante da existência moderna. A maioria das commodities são negociadas sob a forma de contratos de futuros. Um contrato de futuros é um derivativo financeiro para comprar ou vender uma determinada mercadoria a um determinado preço em uma data indicada no futuro. As commodities são muitas vezes vistas como uma proteção contra a inflação. Os investidores que acreditam que a economia está em um estado deflacionário podem querer ser commodities curtas. Assim, os investidores que são baixos em commodities podem querer olhar para ETFs e ETN de commodities inversas.

VelocityShares 3x Óleo de petróleo inverso ETN

O óleo de cruzamento inverso VelocityShares 3x ETN (NYSEARCA: DWTI DWTICS Nassau VelocityShares 3X Inverse Crude Exchange Traded Notes 2012-9. 2. 32 Ligado a S & P GSCI Crude Oil Index ER0. 000. 00% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) procura acompanhar três vezes o desempenho diário do contrato de futuros do mês dianteiro no petróleo bruto WTI. As únicas participações no fundo são os contratos de futuros de petróleo do primeiro semestre vendidos em curto prazo. O fundo é emitido pela Credit Suisse AG. Os ETNs são títulos de médio prazo emitidos pela Credit Suisse AG. O índice de referência é o índice S & P GSCI Crude Oil. O valor é calculado utilizando a metodologia do índice GS & S da S & P.

O prospecto do fundo observa que o fundo rastreia apenas o desempenho diário do preço inverso do crude WTI. Ele avisa que, ao longo de períodos mais longos, o desempenho do fundo diferirá significativamente desse desempenho três vezes. Isso é conhecido como composição e pode ter um desempenho adverso no desempenho do fundo. A composição está presente na maioria dos investimentos, mas é especialmente importante em ETF alavancados.

O fundo possui cerca de US $ 224 milhões em ativos sob gestão (AUM). O fundo começou a operar em 2012. Tem um volume de negociação diário médio de 1. 5 milhões de ações e um volume médio de negociação diária de US $ 181 milhões. O fundo possui um alto índice de despesas de 1. 35%. O índice de despesas deve-se à necessidade de rolar os contratos de futuros. O fundo é extremamente volátil porque é alavancado. A volatilidade mensal média do fundo é de 13%.

A DWTI é uma boa opção para os investidores que procuram reduzir o preço do petróleo por via intradiária.É apropriado apenas para investidores mais sofisticados devido à sua alta volatilidade. O alto índice de despesas e os possíveis efeitos da composição tornam o fundo inadequado para períodos de espera longos.

DB Gold Short ETN

O Deutsche Bank Gold Short ETN (NYSEARCA: DGZ DGZDB London DB Gold Short Exch Traded Nts 2008-15. 2. 38 Lnkd para DB Liquid Com Idx-Optimum Rendimento Gld TR13. 82-0. 92% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) procura fornecer exposição mensal inversa ao desempenho do contrato de futuros de ouro determinado como sendo menos provável impactado pelo contango. Contango é uma situação em que o mês da frente de um contrato de futuros é inferior a meses mais adiante. Isso significa que as pessoas pagam mais pela commodity em uma data futura em oposição a uma data mais próxima. O desempenho mensal é diferente de muitos ETFs inversos que acompanham o desempenho diariamente. Ainda assim, os efeitos da composição podem ser notados mensalmente.

O fundo tem ativos de US $ 40. 66 milhões sob gestão. O volume de negociação médio de 90 dias é de 102 000 ações. O índice subjacente é o Deutsche Bank Liquid Commodity Index-Optimum Yield Gold Index. O fundo tem uma razão de despesa de 0,75%, o que é razoável para um fundo desse tipo.

A DGZ é mais adequada para os investidores que procuram mais do que um dia de comércio com o preço inverso do ouro. Ele procura acompanhar o desempenho mensal. No entanto, o reequilíbrio mensal ainda sofre os possíveis efeitos adversos na composição.

Deutsche Bank Cured Oil Short ETN

O Deutsche Bank Crude Oil Short ETN (NYSEARCA: SZO) procura acompanhar o desempenho mensal inverso do contrato de futuros sobre petróleo bruto determinado a ser o menos impactado pelo contango. O fundo não é alavancado além de uma vez a curta exposição do contrato de petróleo bruto. O fundo é reequilibrado mensalmente. Ele rastreia o índice de referência do índice Deutsche Bank Liquid Commodity Index-Optimum Yield Crude Oil Index.

O fundo tem cerca de US $ 26 milhões em AUM. Tem uma razão de despesa de 0,75%. O índice de despesas médias para fundos similares é de 0. 87%. O fundo gera suas participações aproximadamente a cada 13 dias. O patrocinador do fundo é Deutsche Bank. A SZO tem liquidez limitada, com um volume médio de ações diárias de cerca de 28 000 ações. O volume diário médio de dólar na negociação é de cerca de US $ 1. 97 milhões. O spread médio nos preços de oferta de compra de ações é de 0,28%, o que é bastante elevado.

SZO é projetado para ser um comércio de curto prazo para o óleo inverso. Ele sofre com o arrastar de compor ao longo do tempo, pois é reequilibrado mensalmente. Não é muito líquido e pode ser difícil construir uma posição. O maior spread de oferta e solicitação dificulta a obtenção de boas enchimentações. Pode haver outros fundos que são melhores opções para os investidores.

United States Short Oil

O United States Short Oil Fund (NYSEARCA: DNO DNOUS Short Oil Fd Unidades de Parceria59. 54-3. 11% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) fornece exposição ao desempenho inverso do contrato de futuros para o petróleo bruto.Baseia-se no mês da frente. Os retornos do fundo incluem a posição dos contratos de futuros curtos, bem como quaisquer ganhos de posições rolantes. A DNO começou a operar em 2009 e tem cerca de US $ 28 milhões em ativos. Tem um volume médio diário de 37 000.

O índice de despesas da DNO é relativamente alto em 1. 14%. O fundo comercializa principalmente contratos de futuros de petróleo bruto, mas também pode investir em contratos de futuros e swap. Os investimentos são garantidos por caixa e títulos do governo. O distribuidor do fundo é ALPS Distributors, Inc. Embora o seu índice de despesas seja maior, o fundo possui uma melhor liquidez do que o Deutsche Bank Crude Oil Short ETN.