A falha do banco IndyMac em 11 de julho de 2008 deixou muitos chocados e se perguntando como um banco tão grande e formidável poderia entrar em colapso. O gigante bancário aumentou rapidamente e falhou tão rápido, mas a intriga desta história ultrapassa o seu aumento e queda dramáticos. Leia mais para saber mais sobre uma das maiores falhas do banco U. S. na história.

The Beginning
IndyMac nasceu em 1985, mas originalmente foi chamado Countrywide Mortgage Investment por David Loeb e Angelo Mozilo. Foi construído para garantir os empréstimos financeiros da Countrywide que eram muito grandes para serem vendidos para Fannie Mae ou Freddie Mac. Em 1997, o Countrywide Mortgage Investment foi filtrado e tornou-se IndyMac. O Mac na IndyMac é abreviação da Mortgage Corporation. Então, enquanto o "Mac" pode soar como Freddie Mac ou algumas das outras corporações de hipotecas de empréstimo do governo, a IndyMac sempre foi uma empresa privada sem vínculo com o governo. (Estas agências governamentais sofreram problemas por conta própria. Veja Fannie Mae, Freddi Mac e a crise de crédito de 2008 para mais informações.)

Em 1999, a IndyMac emprestou montantes recorde - $ 1. Apenas 6 bilhões no primeiro trimestre. Em julho de 2000, a IndyMac tornou-se o IndyMac Bank quando adquiriu a SGV Bancorp. O custo total de aquisição foi de US $ 62. 5 milhões e fez o IndyMac Bank no nono maior banco da época. IndyMac também foi o 28º maior credor do país. Em 2004, a IndyMac expandiu-se através da compra de uma empresa chamada Financial Freedom, uma empresa no ramo de criação e manutenção de empréstimos hipotecários reversos. Mais duas aquisições para IndyMac vieram em 2007; primeiro foi New York Mortgage Company, que era um banco de hipotecas da Costa Leste. Mais tarde naquele ano, a empresa comprou a Barrington Capital Corporation, que era um banco de hipotecas localizado na Costa Oeste.

Embora geralmente seja difícil identificar por que certas empresas falharam quando chegou à IndyMac, há dois suspeitos: empréstimos Alt-A e hipotecas reversas. Assim, enquanto o aumento meteórico da IndyMac é impressionante, os empréstimos questionáveis ​​que o ajudam a chegar lá são uma das maiores razões pelas quais ele veio a falhar.

Suspeito nº 1
IndyMac especializado no que são conhecidos como empréstimos Alt-A. Alt-A é curto para papel alternativo. Os empréstimos de Alt-A caem entre prime, que é um papel e subprime. Isto significa que os empréstimos são mais arriscados do que os empréstimos preferenciais, mas são menos arriscados do que os empréstimos subprime. As taxas de juros dos empréstimos Alt-A se situam entre prime e subprime também. Estes empréstimos Alt-A foram entregues a compradores que tinham bons resultados de crédito, mas podiam produzir pouca ou nenhuma prova de renda ou ativos além da casa que eles estavam planejando comprar. Os empréstimos Alt-A na época eram uma proposição "não pode perder" para a IndyMac.

Por exemplo, se o banco entregasse um empréstimo a um comprador e esse comprador inadimplente, a IndyMac obteria o título para a casa.Na maioria das vezes, a casa valeria mais do que o montante devido. Como os valores imobiliários haviam consistentemente marcado por anos, os empréstimos Alt-A pareciam uma aposta certa. Isso pareceu confirmado quando, em 2003, os preços das casas da U. S. tiveram o maior salto de valor de um ano em mais de dois anos.

Para entender o quão grande esses empréstimos Alt-A precisamos olhar para os números. Os empréstimos Alt-A representaram 2% do mercado global de hipotecas dos EUA com US $ 55 bilhões em produções de empréstimos em 2001. Em 2006, os empréstimos da Alt-A subiram para 13% do mercado global de hipotecas dos EUA com uma impressionante produção de US $ 400 bilhões . E os empréstimos Alt-A representaram 80% do negócio da IndyMac, tornando o IndyMac o credor n. ° 1 em hipotecas Alt-A. (Saiba mais sobre hipotecas subprime e Alt-A na resposta à nossa pergunta freqüente O que é uma hipoteca de subprime? )

O Double-Whammy
Mas os empréstimos não eram a única maneira de IndyMac e outros bancos ganharam dinheiro. A IndyMac e muitos outros bancos conseguiram encontrar investidores ansiosos para comprar pools desses tipos de hipotecas que tinham sido agrupados para criar títulos respaldados por pagamentos futuros. Hedge funds e outras casas de investimento estavam procurando maneiras de ganhar mais dinheiro rapidamente. Estes empréstimos Alt-A foram uma ótima maneira de ganhar muito dinheiro.

Isso não durou muito, no entanto, e quando o mercado imobiliário começou a colapsar, o interesse dos investidores também. Os investidores rapidamente retiraram-se, deixando os bancos sofrerem perdas por empréstimos sem o financiamento do investidor necessário para fazer novos empréstimos. (Leia Por que o Mercado Habitacional Bubbles Pop para saber mais sobre o colapso do mercado imobiliário.)

Suspeito No. 2
O outro problema que derrubou a IndyMac foi o negócio de hipoteca reversa. As hipotecas reversas são um certo tipo de empréstimo em que um proprietário pode converter uma parcela do capital próprio no domicílio em dinheiro. Para pagar o dinheiro, a IndyMac precisava de dinheiro, mas com o mercado imobiliário em colapso, bem como os investidores que fogem dos pools de empréstimos, a IndyMac descobriu que não conseguia gerar o dinheiro necessário. Em 2007, os investidores viram um ótimo preço das ações para a IndyMac, mas esse foi o início da queda para o banco.

O primeiro ano, os preços dos imóveis foram aplanados em 2007. O crash do mercado imobiliário estava chegando, mas a IndyMac não o viu chegar - nem a maioria dos outros consumidores, empresas e investidores. O ano de 2008 revela-se desastroso para a IndyMac. Em abril de 2008, tanto a Moody's quanto a Standard e a Poor's rebaixaram as classificações dos títulos de segurança garantidos por hipotecas da IndyMac. Naquele verão, a crise do crédito estava em toda a notícia, os preços da habitação estavam entrando em colapso e a IndyMac estava em grande dificuldade. O negócio de hipotecas Alt-A secou e quase desapareceu. (Para saber mais sobre o acidente, leia A queda do mercado no outono de 2008 .)

As consequências devastadoras
Em maio de 2008, a IndyMac anunciou cortes de empregos na melodia de 4 , 000 funcionários. No final de junho do mesmo ano, o senador Charles Schumer, de Nova York, em uma carta que escreveu aos reguladores, disse: "A IndyMac pode enfrentar um fracasso."A carta foi vazada para o público e, juntamente com um mercado imobiliário em colapso, causou um banco. Os bancos da IndyMac foram inundados com clientes retirando seu dinheiro. Esta corrida veria US $ 1 .3 bilhões sendo retirados dos bancos da IndyMac em apenas 11 dias .

Isso foi muito demais para IndyMac e no dia 11 de julho de 2008, com ativos de $ 32 bilhões e depósitos de US $ 19 bilhões, o banco foi confiscado pelo governo federal. O banco havia causado uma crise de liquidez no O preço das ações refletiu o sombrio futuro da IndyMac quando, em julho de 2008, o estoque foi avaliado por menos de um dólar por ação. Isso foi uma queda de 99% desde o preço máximo observado apenas três anos antes. IndyMac reabriu na segunda-feira 14 de julho de 2008, como IndyMac Federal FSB, um banco de ponte. Este banco de ponte foi estabelecido e assumiu o controle da IndyMac. Os fundos foram garantidos até US $ 100.000 por conta.

IndyMac arquivou a bancarrota do Capítulo 7 em 1 de agosto, 2008. (Leia a resposta ao nosso q com frequência Quais são as diferenças entre o capítulo 7 ea falência do capítulo 11? para saber mais sobre a liquidação de uma empresa.)

A linha inferior
O colapso da IndyMac não foi um incidente isolado. Foi um dos muitos, já que outros bancos falharam em sua sequência. A economia mundial também sofreu; Os bancos dentro e fora da U. S. tiveram que ser resgatados. O colapso da IndyMac foi um dos maiores dominós no mundo bancário, mas, como um dos primeiros bancos a falhar, apenas forneceu um vislumbre das dificuldades que o sistema bancário dos EUA enfrentaria em 2008 e 2009.

Para mais informações sobre IndyMac e outras instituições que foram destruídas pela crise do subprime, não deixe de conferir o Subprime Mortgage Meltdown Crisis Special Feature .