Se você estiver procurando por ações perdidas que possam continuar a perder no curto prazo, mas oferecem oportunidades fenomenais de investimento a longo prazo, não procure mais do que a Fitbit Inc. (FIT FITFitbit Inc6. 06 + 0. 66% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Shake Shack Inc. (SHAK SHAKShake Shack Inc36. 46-1. 41% Criado com o Highstock 4. 2 6 ).

O curto interesse nessas ações é astronômico em 85. 27% e 67. 06% para FIT e SHAK, respectivamente. Isto é apesar do fato de que ambas as empresas estão fornecendo consistentemente os principais níveis de crescimento da linha e da linha de fundo e saúde desportiva. O problema tem sido uma orientação, mas isso é típico para empresas de crescimento jovem. Se você olhar para trás para os maiores vencedores de longo prazo ao longo da história, nenhum deles cresceu em linha reta. Sempre houve desafios que precisavam ser atendidos, o que depende das capacidades de gerenciamento. E nesses dois casos, além da orientação do sandbagging (especialmente o Fitbit), a gestão parece ser mais do que capaz.

Isso não significa que as recompensas serão realizadas em curto prazo.

Todos os números abaixo a partir de 9 de março de 2016.

Fitbit Situação & Potencial

A FIT apenas negocia nove vezes o lucro antecipado, mas os investidores estão nervosos devido ao aumento da concorrência, e parte dessa concorrência vem de grande jogadores com muito capital. No entanto, com base na avaliação atual da Fitbit, enquanto também é o líder de mercado no mercado de dispositivos portáteis de consumo, você não pode excluir a possibilidade de uma aquisição. Dito isto, você nunca deve apostar em uma aquisição, o que significa que a empresa deve ser capaz de crescer por conta própria. Fitbit também mencionou no seu 10-K que considerará o crescimento inorgânico. Na verdade, já adquiriu o FitStar em março passado.

Felizmente para o Fitbit, não precisa confiar em aquisições para crescimento. Tem muito crescimento orgânico. Embora parte desse crescimento venha de inovações de novos produtos, a maioria dele vem da expansão internacional. Em 2015, 26% das vendas vieram de fora dos Estados Unidos. Os riscos potenciais aqui estão relacionados ao aumento de custos, concorrência, direitos de propriedade intelectual, logística de distribuição e leis de conformidade estrangeiras. Mas esse é o caso de qualquer empresa baseada no consumidor se mudar para novos mercados.

A Fitbit também quer expandir mais para programas de bem-estar corporativo, que atualmente representa menos de 10% da receita. Este mercado oferece um enorme potencial porque as empresas querem manter seus funcionários saudáveis ​​por razões de produção e seguro de saúde.

No que diz respeito à concorrência, a Fitbit tem muito, mas ainda é o líder do mercado com tecnologias proprietárias para inicializar. Isso pode torná-lo atraente para pretendentes potenciais.

Se você ignora todo o ruído sobre orientação, interesse curto e concorrência e apenas olhe para Dispositivos Vendidos e Usuários ativos, é óbvio que a empresa não está lutando:

2013	2014	2015 < Dispositivos vendidos
4, 476	10, 904	21, 355	Usuários ativos
2, 570	6, 700	16, 903	Como afirmado acima, a FIT pode lutar em um mercado altamente volátil, e é possível que os shorts ganhem no curto prazo, mas se você estiver procurando por um investimento de alto potencial a longo prazo que vise o aumento do consumidor consciente da saúde, então seria difícil encontrar uma opção melhor do que o FIT.

Shake Shack Situação & Potencial

Esta é uma situação muito diferente porque o SHAK está negociando em 78 vezes o lucro a prazo, o que significa que, apesar do recente selloff, o estoque ainda é caro. Shake Shack também não visa o consumidor consciente da saúde. Na verdade, está indo contra essa tendência atual. Por outro lado, em todos os lugares que você olha hoje em todo o setor de restaurantes, há um novo sanduíche ou cadeia de frango. Onde estão os restaurantes de hambúrguer?

Shake Shack está se movendo para um mercado relativamente silencioso com uma abordagem única; É uma cômoda de hambúrguer elegante e sofisticada. Pense nisso assim, se quiser um hambúrguer rápido, e você está buscando qualidade, bem como limpeza e serviço ao cliente excepcional, você vai escolher o McDonald's Corp. (MCD

MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) ou Shake Shack? E se … daqui a 25 anos, Shake Shack era o novo McDonald's? Isso é provável? Não. É possível? Sim. E isso, meus amigos, é motivo suficiente para um folheto. Shake Shack recentemente bateu na linha superior e linha inferior, e espera que 2016 comps entre entre 2. 5% e 3. 0%. Houve dois problemas com o último relatório de ganhos, que foram reafirmados (oposição à orientação avançada) e margens de lucro esperadas em novas lojas de pelo menos 22%. Interessante sobre o último ponto, mas observe as palavras "pelo menos. "

Em 2015, a receita total da Shake Shack aumentou 60. 8% ano a ano. No quarto trimestre, ele ganhou lucro de US $ 1. 2 milhões contra uma perda de US $ 1. 4 milhões no trimestre do ano passado. A empresa está abrindo locais em várias áreas high-end, o que deve manter o dinheiro vazando. A chave será a experiência do cliente, que terá o potencial de levar a comentários positivos de boca-a-boca e on-line, o que leva a novos clientes que podem se transformar em clientes repetidos. Se você Google 'Shake Shack Yelp', você encontrará opiniões mais positivas, com alguns locais impressionando os clientes mais do que outros. Por exemplo, clientes como os locais de Las Vegas e Nova York mais do que o local de Chicago. Isso provavelmente se relaciona com a gestão. Shake Shack também está se expandindo internacionalmente.

Pensemos logicamente aqui. Você acha que Shake Shack vai de repente cair no rosto e começar a fechar lojas e perder dinheiro? Como exatamente isso aconteceria?Isso não parece ser um cenário provável. É uma marca crescente que os consumidores acham emocionante e refrescante. McDonald's e Yum! Brands, Inc. (YUM

YUMYum Brands Inc79. 87 + 1. 22% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) não foram sucessos durante a noite. Eles tiveram que enfrentar muitas lutas e tiveram que lidar com muitos duvidosos. Se você tiver uma chance, veja os gráficos máximos para MCD e YUM. Levaram anos, e não meses, para que esses estoques realmente começassem. SHAK não vai ser um sucesso noturno, especialmente negociando com uma avaliação tão alta neste mercado. De fato, os longos podem ter uma outra paliza, mas não é uma perda até você vender, e aqueles que aguardam por décadas têm o potencial de serem recompensados ​​de forma significativa.

A linha inferior

FIT e SHAK não devem ser vistas como oportunidades comerciais. Com base em relatórios recentes e em condições mais amplas de economia e mercado de ações, os shorts têm a vantagem no futuro próximo. No entanto, FIT e SHAK têm o potencial de ser grandes vencedores a longo prazo. Um investidor experiente pode assumir uma pequena posição em cada um, sabendo que pelo menos um deles deve ser um home run (possivelmente além disso), o que compensaria as perdas da outra falhando. Isso é até você e sua própria due diligence.

Dan Moskowitz é FIT longo. Ele atualmente não possui nenhuma posição em SHAK.