Opções de chamada e opções de venda são as duas principais estratégias de opções. Abaixo está uma breve visão geral de como aproveitar o uso de opções de venda em seu portfólio.

A opção de venda básica

Uma opção de venda oferece um investidor com o direito, mas não a obrigação de vender uma ação a um preço específico. Este preço é conhecido como greve ou preço de exercício. Outros termos importantes do contrato incluem o tamanho do contrato, que para ações geralmente é em denominações de 100 ações por contrato. A data de validade especifica quando a opção expira, ou amadurece. O estilo do contrato também é importante e pode ser de duas formas. As opções americanas permitem que um investidor exerça uma opção a qualquer momento antes da data de vencimento. As opções europeias só podem ser exercidas no prazo de validade. O processo de liquidação também deve ser conhecido, como a entrega das ações em caso de exercício dentro de um determinado período de tempo. (Veja também "O que é um Bull Put Spread?" E "O que é um Bear Put Spread?")

Opções de colocação de escrita para o rendimento

A compra de uma opção de venda é semelhante ao curto em estoque ou a lucrar com uma queda no preço das ações. No entanto, um investidor também pode curtir, ou escrever uma opção de venda. Isso permite que ele receba renda sob a forma de receber o preço da opção e a esperança é que o estoque permaneça acima do preço de exercício. Se o estoque cai abaixo do preço de exercício, o escritor tem a obrigação de comprar o estoque (porque é efetivamente "colocado" para ele ou ela) do titular da opção de venda. Novamente, isso ocorre se o preço das ações cair abaixo do preço de exercício.

Ao escrever opções de venda, o investidor que é curto é apostar que o preço das ações permanecerá acima do preço de exercício durante o prazo da opção. Quando isso acontece, o investidor é capaz de manter o prêmio e ganhar renda com a estratégia.

Combinando uma peça com outra opção

Para criar uma estratégia mais avançada e demonstrar o uso de opções de colocação na prática, considere combinar uma opção de venda com uma opção de chamada. Esta estratégia é conhecida como um straddle e consiste em comprar uma opção de colocação, bem como passar uma longa opção de chamada. Neste caso, o investidor está especulando que o estoque terá um movimento relativamente significativo, tanto para cima como para baixo.

Por exemplo, assumir uma negociação de ações em US $ 11. A estratégia de straddle pode ser relativamente simples e consiste em comprar tanto a put e call a um preço de exercício de US $ 11. Duas opções compradas são compradas com a mesma data de validade e um lucro é alcançado se o estoque se mover para cima ou para baixo em mais do que o custo para comprar ambas as opções.

Olhando para um estoque real, as ações da Staples negociaram recentemente em torno de US $ 11 por ação. Uma opção de compra é comercializada em US $ 0. 20 e uma opção de venda é negociada em US $ 0. 15 por um custo total de US $ 0.35 para um único contrato. Neste caso, o estoque teria que subir de US $ 11. 35 para a opção de compra para começar a pagar e abaixo de US $ 10. 65 para a estratégia de colocar para começar a pagar.

Bottom Line

As estratégias de opções de colocação acima podem ser combinadas com uma vasta gama de posições mais exóticas, mas devem fornecer uma boa introdução ao básico.

No momento da redação, Ryan C. Fuhrmann não possuía ações em nenhuma das empresas mencionadas neste artigo.