A estratégia de investimento de cima para baixo é baseada na determinação da saúde da economia (e se você quer mesmo investir naquele momento), a força de diferentes setores, e escolhendo os estoques mais fortes nesses setores para maximizar os retornos. Neste artigo, vamos nos concentrar na força da economia, no mercado geral e em várias táticas que podem ser usadas para determinar isso. Para o propósito deste artigo, assumiremos que o investidor quer realizar investimentos a longo prazo.

Comece no Top

A estratégia de investimento é baseada na determinação da força do mercado global. Isso nos ajudará a determinar em que lado do mercado queremos ser: longo, curto ou não no mercado de ações. Podemos usar os seguintes métodos para determinar isso:

O dinheiro está se afastando de ações ou dentro deles? Se o dinheiro estiver deixando ações, ele indica que os preços provavelmente continuarão a diminuir, ou logo começarão a diminuir. O fluxo de caixa nas ações levará a um aumento nos preços. Tome uma média de números mensais publicados pelo Investment Company Institute (ICI) para avaliar se o caixa está fluindo para dentro ou para fora dos fundos mútuos. Faça um gráfico desses dados para que você possa ver quais tendências estão ocorrendo nos dados. Este não é um sinal de compra ou venda por conta própria, mas deve ser usado em conjunto com outros indicadores.

O dinheiro está entrando e ficando no país, ou ele está saindo? Um aumento no fluxo de dinheiro para a economia é otimista para ações. Se estiver saindo, é mais provável que os mercados irão diminuir, já que os investidores estrangeiros continuam a tirar o dinheiro da nossa economia e das ações. Esta informação pode ser encontrada na Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA) ou no Bureau of Economic Analysis (BEA).

Depois de observar as figuras de dinheiro que se deslocam para dentro ou fora da economia e ações, adicione o seguinte passo.

Com base em um gráfico de 10 anos do Índice S & P 500, os preços estão subindo ou baixando no último ano ou mais? Em outras palavras, o gráfico mostra baixas e altas elevadas progressivamente (tendência de alta), ou está mostrando baixos e altos baixos progressivamente (downtrend)? A tendência atual é o lugar onde deseja levar suas posições.

Você também pode optar por usar indicadores simples, como uma média móvel de 200 dias. Procure uma cruz acima da média móvel de 200 dias. A cruz é verificada se o dinheiro está fluindo para a economia e o mercado de ações (através de fundos mútuos) a uma taxa crescente. Essa confirmação irá diminuir a quantidade de quebras acima da média de 200 dias, que são falsas.

Para posições longas, queremos que os preços se movam mais alto enquanto o dinheiro está fluindo para o mercado de ações e a economia.Se o dinheiro estiver fluindo, mas o mercado não está se movendo mais alto, devemos esperar até que todos os critérios atuem juntos. (Além da análise técnica, você pode estar interessado em aprender sobre a mistura na análise fundamental. Leia Combinando análise técnica e fundamental para mais.)

Adicionar ciclo Análise

Embora não seja necessário , podemos adicionar um elemento adicional: ciclos. Ciclos podem nos ajudar a usar as outras informações e determinar se estamos chegando a um mercado superior. Embora as flutuações possam ocorrer e pesquisas diferentes mostram comprimentos variados dos ciclos, eles ainda são úteis.

Olhe para um gráfico S & P 500 e escolha o ponto onde os preços fizeram um top. Contar os anos (ou meses, para negociações menores de tempo) entre os tops e, em seguida, compare esses números com onde atualmente estamos. Por exemplo, se, em média, tops estão separados por três a quatro anos, e foram dois anos desde o último topo do mercado, os ciclos indicariam que temos pelo menos mais um ano (possivelmente dois ou um um pouco mais, em média ) antes de fazer outro topo. Se o nosso período de tempo for mais longo, podemos simplesmente procurar ciclos de longo prazo para usar em nossa análise.

Também podemos observar o período entre um fundo de mercado e o próximo. Os padrões no tempo tendem a repetir e, portanto, podem ser muito úteis para determinar quando o mercado provavelmente atingirá o pico ou a parte inferior. Nenhum rally é exatamente o mesmo que um anterior, mas, ao analisar as médias, podemos colocar as chances de timing mais a nosso favor.

Juntando

Depois de ter uma idéia dos ciclos e onde estamos dentro deles, queremos procurar oportunidades onde todos os nossos sinais se alinham. Para comprar investimentos, queremos que o mercado funcione, tenha pelo menos um ano ou mais para a esquerda no movimento ascendente (com base no ciclo), o S & P 500 a subir, e para o dinheiro se mudar para o país e também para ações.

Isso deve dar uma imagem clara de onde o mercado se dirige nos próximos dois anos. Isso não significa que o mercado irá na direção que esperamos imediatamente; Pode levar tempo, e existe a possibilidade de que todos os indicadores possam reverter. Os mercados são dinâmicos e podem mudar de direção muito rapidamente. Assim, este método não é seguro, uma vez que nossa análise nem sempre será completamente precisa. Também é importante lembrar que apenas porque certas tendências começaram não é garantia de que elas continuarão (resultando em perdas e não lucros).

Conclusão

Uma boa análise do mercado não precisa demorar muito tempo. Nós simplesmente queremos garantir que certos fatores se alinhem, o que nos dará a melhor chance de nos colocar no lado direito do mercado. E usando os fatores mencionados, aumentamos consideravelmente essas chances. (Em alternativa, saiba mais sobre o investimento "de baixo para cima" e como esses dois estilos podem ser usados ​​juntos em Onde o Top Down atende as partes inferiores até .)