O valor do ouro, prata, platina e outros metais preciosos aumentou desde 2002. Os preços desses metais continuam a aumentar, impulsionados pela alta demanda e pelo fornecimento global limitado de minas. As empresas de exploração juntas estão prestes a beneficiar a maioria, mas você sabe como escolher a certa?

Leia mais para saber mais sobre o nicho de empresas juniores que ocupam e as coisas importantes que você precisa para garantir que você não esteja investindo no próximo Bre-X. (Para saber mais sobre o desastre de Bre-X e outros pesadelos de investimento, confira Os maiores golpes de estoque de todos os tempos e Os Ghouls e Monstros em Wall Street .)

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Empresas júnior desempenham um papel superior
Uma empresa de mineração junior é uma empresa de pesquisa que busca novos depósitos de ouro, prata, urânio ou outros minerais preciosos. Essas empresas visam propriedades que acreditam ter um potencial significativo para encontrar grandes depósitos minerais.

As empresas de exploração juntas são uma importante fonte de fornecimento futuro de minas. Eles encontram propriedades promissoras, provam os recursos, colocam a matéria-prima e trazem as minas em produção. Com geólogos altamente treinados, geofísicos e engenheiros em equipe, é a empresa de mineração junior que normalmente é melhor posicionada para determinar se uma propriedade é economicamente viável. Os juniores são jogadores críticos nos estágios iniciais, superando o longo tempo de intervalo entre o momento em que um novo depósito é encontrado e quando ele é produzido.

Campos de verde e marrom
Existem dois tipos de exploração: campo verde e campo marrom. A exploração de campos verdes refere-se a um território inexplorado, onde os minerais já não são conhecidos por existir. A exploração de campo marrom refere-se a áreas onde os depósitos foram previamente descobertos. Não surpreendentemente, a exploração do campo verde é mais arriscada e mais cara do que o campo marrom, mas a recompensa potencial é muito maior, também. (Esta exploração é semelhante aos investimentos em campo verde e campo marrom, que lidam com empresas que optam por construir novas instalações de produção ou alugar / comprar antigas.)

Uma vez que um site foi selecionado, as empresas de exploração junior mapeiam as características geológicas da área em grande detalhe. Os geólogos usarão tanto dispositivos de análise on-the-ground quanto dispositivos de sensoriamento remoto do ar para avaliar as propriedades físicas dos órgãos de minério prospectivos. As áreas alvo são então escolhidas para uma pesquisa mais aprofundada, incluindo levantamentos sísmicos baseados no solo e coletando amostras para obter uma imagem mais clara de onde começar a cavar.

Propriedades e projetos
O primeiro lugar para que os investidores iniciem sua pesquisa é examinar o portfólio de propriedades e projetos do junior. É importante compreender a natureza de cada propriedade e garantir que a empresa tenha apenas o suficiente - mas não muitos - projetos no pipeline.Embora seja fácil encontrar resmas de detalhes técnicos e fotos nas reservas prospectivas de uma empresa, traduzir tudo que o mumbo-jumbo geológico é difícil para o investidor novato. Aqui estão algumas coisas para se concentrar:

• Localização, localização, localização : Empresas com projetos ou propriedades próximas de minas atualmente em operação - ou minas que já estavam em produção - geralmente são uma aposta mais segura do que aquelas com puro greenfield visa onde nenhum depósito conhecido já foi descoberto. A vantagem adicional de propriedades perto da mineralização conhecida é que provavelmente haverá infra-estrutura existente, como estradas, água e eletricidade. Isso torna mais fácil e mais barato para uma empresa levar as minas à produção. O tempo também é um fator. Por exemplo, as regiões do norte do Canadá podem sofrer uma curta temporada de exploração devido a invernos severos, enquanto nos países do sul, como o México, a perfuração pode ocorrer durante todo o ano.

• Gerenciamento, gerenciamento, gerenciamento : A maioria das empresas juniores conta com equipes de gerenciamento muito pequenas, mas a qualidade dos quadros superiores é sem dúvida o fator de sucesso mais importante. Ao avaliar o risco de gestão, pergunte-se algumas questões importantes: a equipe inclui engenheiros geológicos com vasta experiência em minerais preciosos? A equipe trabalhou juntos no passado e eles têm um histórico de encontrar as gemas que eles procuram? O CEO ou o Presidente podem negociar negócios e aumentar o capital? A exploração é um negócio muito chancy e capital intensivo. A equipe de gerenciamento correta faz um mundo de diferença quando se trata de ganhar a confiança dos investidores para aumentar os fundos e comprar o tempo necessário para levar as minas à produção. (Para mais informações, veja Avaliando o Gerenciamento de uma Empresa e Putting Management Under The Microscope .)
  

• Regime Governamental e Ambiental: Nem todos os países ou estados são amigos da mineração . As pressões políticas podem fazer com que os governos mudem suas políticas durante a noite, de uma abertura a uma com fortes restrições e penalidades. Isso é conhecido como risco político. As empresas júnior que possuem reservas de minerais ricos em uma localização amigável para a mineração com pouca interferência governamental são boas apostas. Organizações como o Instituto Fraser classificam a "atratividade da mineração" de países de todo o mundo e são uma boa fonte de informação para os investidores. (Para obter mais ajuda para medir os riscos em relação às recompensas, leia O que é uma economia de mercado emergente .)
  
• Preço de commodity favorável e condições de oferta / demanda: As perspectivas de preços das ações das empresas de mineração junior podem ser voláteis porque esses preços estão intimamente relacionados às características de oferta / demanda e preço dos minerais. Os principais impulsionadores dos preços dos metais preciosos variam para cada tipo. O ouro, por exemplo, é tanto uma commodity como um investimento e seu preço é fortemente afetado pelas expectativas macroeconômicas, pela inflação, pela força (ou fraqueza) do dólar norte-americano e pelas participações de ouro físico pelos consumidores e bancos centrais.Para a prata, platina, urânio e outros metais, diferentes fatores são importantes. Os investidores podem recorrer a recursos como o World Gold Council, Gold Field Mineral Services, The Silver Institute e a World Nuclear Association para obter uma melhor compreensão.

Conclusão
As empresas de mineração juntas têm mais risco do que as empresas de mineração seniores porque exploram novos depósitos de minas. Ao mesmo tempo, suas ações têm um preço mais atrativo e oferecem uma vantagem significativamente maior. Os investidores podem se beneficiar selecionando aqueles que parecem mais prováveis ​​descobrir e explorar reservas de primeira linha no solo.

Lembre-se de procurar geólogos e engenheiros experientes, propriedades promissoras com descobertas históricas de minerais, ambientes governamentais e governamentais favoráveis, preços construtivos de metais preciosos e condições de oferta / demanda e equipes de gerenciamento fortes.

Para ajudar a determinar se as empresas de mineração junior são muito arriscadas para você, confira Determinando o risco e a pirâmide de risco .