Existe tal como um passeio grátis? Pode haver em algumas circunstâncias, mas no mundo do comércio de ações, é melhor evitar a prática ilegal de freeride a todo custo. Não sabe o que é freeriding ou como isso pode causar problemas? Você não está sozinho. Mas isso não é uma desculpa se a Comissão de Valores Mobiliários ou a Associação Nacional de Concessionários de Valores vencerem. (Para leitura relacionada, consulte: Policiamento do mercado de valores mobiliários: uma visão geral da SEC .)

O tipo de freeriding que provavelmente irá levá-lo em dificuldade é se você comprar um estoque e vendê-lo antes de pagar a compra. Diferentes tipos de valores mobiliários têm diferentes datas de liquidação após uma transação; isto é expresso como T, para "transação", + quantos dias: T + 1 (T + 2, T + 3). Para ações e fundos negociados em bolsa, a data de liquidação é de três dias, ou T + 3; Para fundos de investimento e opções, é um dia, ou T + 1. (Para mais, veja: O que T + 1, T + 2 e T + 3 significam? )

Os investidores que negociam em uma conta de margem administrada por corretores são menos propensos a enfrentar problemas porque o corretor empresta o dinheiro do cliente para cobrir a transação, proporcionando proteção contra violações como o freeride. Em uma conta de caixa, é imperativo que o investidor tenha dinheiro suficiente para pagar a compra de uma ação na data de vencimento. Se o investidor é impaciente e tenta descarregar o estoque antes da liquidação, a conta será violada e congelada por 90 dias. (Para mais informações, consulte: Guia de instruções do simulador: Contas de margem .)

Às vezes, os indivíduos compram ações sem terem a intenção de fornecer dinheiro para cobrir a compra. O objetivo é ampliar a vantagem e, se o negócio for mau, o corretor fica com a perda. A SEC caiu rapidamente sobre essas pessoas sem escrúpulos, e as sentenças de prisão foram a pena em alguns casos. (Para leitura relacionada, veja: Margin Trading: The Dreaded Margin Call .)

Um exemplo

Aqui está um exemplo de freeriding em uma conta de caixa:

• Você vende ações da Boston Scientific Corp . (BSX BSXBoston Scientific Corp27. 86 + 1. 53% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) na segunda-feira;
• Com o dinheiro da venda da BSX, você compra ações da Johnson & Johnson (JNJ JNJJohnson & Johnson140. 08 + 0. 11% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) em Terça;
• Você vende as ações da JNJ na quarta-feira;
• Sua venda de ações BSX se instala na quinta-feira.

Como a liquidação da transação BSX não ocorreu até quinta-feira (T + 3), não houve dinheiro para cobrir a compra da JNJ na terça-feira e venda dessas ações na quarta-feira. Para evitar o freeriding, o investidor teria que esperar até a liquidação (quinta-feira) antes de descarregar as ações da JNJ.(Para mais informações, veja: A Mina de estoque na data de negociação ou data de liquidação? )

A linha inferior

Um dos maiores problemas com o freeriding é que muitos investidores não sabem que existe. Imagine negociar sem qualquer intenção e encontrar sua conta de repente congelada por 90 dias. Por esse motivo, é importante se familiarizar com o funcionamento do freeride - e as regras que o proíbem. (Para leitura relacionada, veja: C cinzas vs. Margem de contas .)

Dan Moskowitz não tem nenhuma posição no BSX ou no JNJ.