Os preços das ações podem parecer aleatórios, mas há ciclos de preços repetidos, que são predominantemente impulsionados pela participação de grandes instituições financeiras. A grande compra institucional se desempenha em quatro fases distintas:

1. Acumulação
2. Marcação
3. Distribuição
4. Markdown

Um comerciante deve ter uma estratégia para aproveitar a ação de preços à medida que está acontecendo. Compreender as quatro fases do preço maximizará os ganhos porque apenas uma das fases dá ao investidor uma ótima oportunidade de lucro no mercado acionário. Quando você toma conhecimento dos ciclos de estoque e das fases de preço, você estará preparado para lucrar consistentemente com menos redução.

Fase de acumulação

A fase de acumulação começa quando os investidores institucionais (como fundos mútuos, fundos de pensão e grandes bancos) compram partes substanciais de uma determinada ação. O preço forma uma base à medida que as ações do estoque são acumuladas. Os investidores institucionais devem comprar por longos períodos de tempo, de modo a não conspirar o preço do estoque; eles têm, portanto, um longo horizonte temporal.

Esta fase não é um momento lucrativo para os investidores de varejo comprarem, como o capital será vinculado, ou o investidor poderá sofrer uma grande retirada de capital. No entanto, reconhecer os sinais de acumulação dá uma visão da oportunidade futura. Durante esta fase, o preço se move principalmente lateralmente em uma faixa. O intervalo é identificado por altos e baixos do pivô variável (Figura 1) e movimento do preço do tipo whipsaw.

Figura 1: elevadas e baixas de pivô variáveis ​​e preços laterais. Observe o comprimento do ciclo (destaque verde)

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

O copo e alça são outros padrões de preços que indicam acumulação. O identificador é um pivô mais alto baixo e pode sinalizar o fim de um ciclo de acumulação. Um preço mais alto acima da borda do "copo" pode levar a uma nova perna para cima.

Figura 2: Padrão de copa e mangueira durante a fase de acumulação

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

A fase de acumulação pode desgastar seu capital, pois o preço irá rodar em ambas as direções. Às vezes, é útil adicionar um indicador para ajudar a identificar condições não-tendentes. O índice direcional médio (ADX) é um indicador de resistência de tendência, e o exemplo na Figura 3 mostra o preço se movendo lateralmente. O ADX foi adicionado para mostrar a força da tendência. Um ADX com menos de 25 mostra baixa força de tendência, indicando condições não-tendentes. O ADX sobe acima do nível 25 quando há força de tendência. (Para ler mais sobre o ADX, veja ADX: O Indicador de Força de Tendência . Para obter informações de fundo, consulte o nosso tutorial Explorando Osciladores e Indicadores .)

Figura 3: fase de acumulação - BAIXO ADX mostra condições não tendentes

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

Fase de marcação

Durante a fase de marcação, o preço está fora do alcance e começa uma tendência de alta sustentada.Uma tendência de alta é definida como uma série de máximos de pivô mais elevados e mínimos de pivô mais elevados. Este estágio é quando o preço começa a subir. O grande dinheiro estabeleceu uma posição e os investidores de varejo estão agora convidados a participar da festa de lucros. Este é o momento mais lucrativo para possuir o estoque - uma oportunidade para permitir que seus lucros sejam executados. Quanto mais cedo você pode reconhecer esse estágio, mais você pode lucrar.

Use estratégias de negociação de tendências durante esta etapa. Um exemplo de uma estratégia de negociação de tendências seria desenhar uma linha de tendência ao longo dos mínimos do pivô e ficar muito acima da linha de tendência ascendente. Entrar em estoque no início da fase de marcação leva aos maiores lucros potenciais. O comércio de tendências clássicas envolve a entrada no estoque em pullbacks acima da linha de tendência (Figura 4). (Saiba como usar linhas de tendência efetivamente em Preços de estoque de trilhas com tendas .)

Figura 4: fase de marcação. As tendências são mais propensas a continuar do que reverter, então continue a andar na tendência, desde que o preço permaneça acima da linha de tendência.

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

O ADX nos ajuda a ver a transição da fase de acumulação para a fase de marcação. Quando o ADX aumenta acima de 25 ao mesmo tempo que um novo preço alto, a tendência pode estar começando. As melhores tendências terão concordância entre o indicador e o preço, conforme observado nos números 5 e 6. A tendência é verdadeiramente sua amiga; deixe seus lucros correrem. (Consulte o nosso T Análise técnica para obter mais informações.)

Figura 5: Da fase de acumulação para a fase de marcação

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

Figura 6: fase de marcação, uma época de tendência

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

As tendências ascendentes ocorrem neste ciclo e o preço produz altos maiores. Quando o impulso da tendência está aumentando, como se observa em picos ADX mais elevados, podemos esperar que a tendência continue. A Figura 6 também mostra um padrão de triângulo na fase de acumulação e, em seguida, um novo preço alto, mostrando-nos como a fase de marcação começa e uma tendência nasce.

O preço pode continuar a tendência ou entrar em uma reversão; mais frequentemente do que não, a tendência continuará após um teste de suporte / resistência.

Os padrões retângulos representam a consolidação de preços e podem ocorrer quando ações em ações estão sendo acumuladas ou distribuídas. Reconhecer a tendência lateral leva à melhor estratégia de lucro. Um investidor pode estar fora do comércio para este período ou, se houver um dividendo e / ou opções, outra estratégia pode ser manter e coletar dividendos e vender chamadas cobertas. É mais fácil de identificar em retrospectiva, mas aprender a reconhecer a consolidação quando está acontecendo proporciona uma vantagem na negociação de lucros. (Para mais, consulte o nosso Analisando o padrão de gráficos .)

Figura 7: Padrão de retângulo, o preço é de lado

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

Na Figura 7, você pode ver o preço do retângulo Padrões na fase de marcação para o SPDR de Seleção Energética (AMEX: XLE XLESel Sct En69. 82-0. 49% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), o que leva à continuação do como mostrado na Figura 8. Um novo preço elevado de um padrão de retângulo é um sinal de compra técnica.Um novo preço baixo é um sinal de venda técnica.

Figura 8: Continuação da tendência na fase de marcação

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

Fase de Distribuição

A fase de distribuição começa à medida que a fase de marcação termina e o preço entra em outro período de alcance. As ações estão sendo vendidas ao longo de um período de tempo - o oposto da acumulação. Desta vez, os vendedores querem manter preços mais altos até que ele tenha vendido as ações.

Se é distribuição ou acumulação é menos fácil de discernir neste momento. É mais importante estar preparado para o próximo sinal, em vez de tentar prever o próximo passo.

Um dos padrões de distribuição mais comuns é conhecido como o padrão de cabeça e ombros (Figura 9). Arredondamento ou uma forma de cúpula (Figura 10) indica distribuição anterior ao estágio de redução.

Figura 9: Uma reversão de três pivôs, distribuição de partes

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

Figura 10: Markdown segue a distribuição

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

Phase de Markdown

O último A fase do ciclo de estoque é a fase de redução. Markdown começa quando o preço faz uma baixa alta e nenhuma nova alta (Figura 9). A Markdown segue a distribuição, que é quando as instituições vendem estoques, seja por razões de resgate, simplesmente tomando lucro, ou para mudar de posição em outra ação ou setor. A fase de redução é uma tendência de baixa (Figura 11).

Tenha cuidado para que as emoções não regem a negociação durante a fase de redução. O preço é sempre o sinal para assistir; uma série de máximos de pivô inferior e baixas de pivô inferior sinalizará uma retração no preço ou uma inversão de tendência. Uma inversão é quando a direção do preço muda completamente da direção em que se dirigia. Os investidores bem-sucedidos asseguram que os ganhos sejam depositados, e as regras de gerenciamento de dinheiro não permitirão manter uma questão em declínio. (Aprenda a reconhecer uma reversão quando ocorre em Retração ou reversão: Conheça a diferença .)

Figura 11: A fase de marcação é representada por máximos de pivô inferiores e mínimos de pivô inferiores. Esta é uma reversão de uma tendência de baixa.

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

Figura 12: O ciclo de estoque

Fonte: TDAmeritrade Strategy Desk

The Bottom Line

O estudo de ciclos de ações dará aos investidores o heads-up sobre as condições de tendência para um estoque, seja de lado, para cima ou para baixo. Isso permite que o investidor planeje uma estratégia de lucro que aproveite o que o preço está fazendo. Todo o ciclo pode repetir ou não. Não é necessário prever isso - é necessário ter a estratégia certa.

Agora você pode aplicar essas informações para aprender a gerenciar riscos. Uma vez que você tenha um ganho, tenha um plano para manter alguns: um ganho não é um lucro até que você banco. Você pode usar uma parada-perda como parte de seu plano de gerenciamento comercial para ajudá-lo a capitalizar seus ganhos.

Os investidores inteligentes que reconhecem os diferentes ciclos de preços podem aproveitar as melhores oportunidades de lucro. A boa notícia é que você pode aprender a fazer o comércio certo no momento certo.

Para leitura relacionada, confira Ciclocialidade de ganhos expõe Tendências rentáveis ​​ e As subidas e baixas do investimento em estoques cíclicos .