Durante períodos de turbulência no mercado e taxas de juros baixas, muitos investidores lutam para encontrar alternativas de investimento que não estão sendo prejudicadas. Mas aqueles que economizam para a aposentadoria podem ser agradavelmente surpreendidos ao descobrir uma raça única de fundos mútuos conhecido como fundos de valores estáveis. Esses fundos são algo similares às contas do mercado monetário, exceto que eles postam rendimentos muito mais altos com risco relativamente pequeno. Exploraremos fundos de valores estáveis ​​e suas vantagens e desvantagens, bem como para quem esses fundos são apropriados.

O que é um Fundo de Valor estável?
Como o próprio nome indica, os fundos de valor estável são um tipo de fundo de caixa que se assemelha aos fundos do mercado monetário, oferecendo proteção do principal, pagando taxas de juros estáveis. Como os primos do mercado monetário, esses fundos mantêm um preço de ação constante de US $ 1. No entanto, os fundos de valor estável geralmente pagaram o dobro da taxa de juros dos fundos do mercado monetário. Mesmo os fundos de títulos de prazo intermediário tendem a render menos com uma volatilidade consideravelmente maior.

Fundos de valor estável utilizados para investir quase exclusivamente em Contratos de Investimento Garantido (CPG), que são acordos entre seguradoras e 401 (k) provedores de planos que prometem uma certa taxa de retorno. No entanto, uma série de transportadoras de seguros que investiram fortemente em lixos nos anos 80 sofreu grandes perdas e inadimplentes em alguns dos seus acordos. Os participantes do plano de aposentadoria de outros provedores, como o Lehman Brothers, que declarou falência, descobriram que seus CPGs se tornaram inválidos em caso de insolvência corporativa. Portanto, os CPGs caíram em grande parte fora de favor como o financiamento de veículos para fundos de valores estáveis.

Atualmente, estes fundos investem principalmente em títulos de governo e empresas com vencimentos de curto a médio prazo, que variam de aproximadamente dois a quatro anos. Os fundos de valor estável são, portanto, capazes de pagar juros mais altos do que os fundos do mercado monetário, que geralmente investem em instrumentos com prazos de 90 dias ou menos. Claro, isso significa que as participações dentro de fundos de valores estáveis ​​também são mais suscetíveis a mudanças nas taxas de juros do que as participações no mercado monetário. Esse risco é atenuado pela compra de garantias de seguros pelo fundo que compensam qualquer perda de capital, que está disponível em cerca de uma dúzia de bancos e seguradoras diferentes. Os fundos de valores mais estáveis ​​comprarão esses contratos de três para cinco operadoras para reduzir o risco de inadimplência. Geralmente, essas operadoras concordarão em cobrir quaisquer contratos em falta no caso de uma das transportadoras se tornar insolvente. Também houve uma mudança recente para ofertas de portfólio mais conservadoras como resultado do colapso do mercado em 2008. (Para mais, veja O mercado monetário: um olhar de volta .)

Prós e contras > Como mencionado anteriormente, os fundos de valores estáveis ​​pagam uma taxa de juros que é alguns pontos percentuais acima dos fundos do mercado monetário.Eles também o fazem com uma volatilidade substancialmente menor do que os fundos de títulos. No entanto, esses fundos também cobram taxas anuais que cobrem o custo dos invólucros de seguros, que podem chegar a 1% ao ano em alguns casos. Além disso, os fundos de valores mais estáveis ​​evitam que os investidores movam seu dinheiro diretamente para um investimento similar, como um mercado monetário ou um fundo de títulos. Os participantes devem, em vez disso, transferir seus fundos para outro veículo, como um fundo de ações ou setor, por 90 dias, antes que eles possam reatribuí-los a uma alternativa em dinheiro.
Talvez a maior limitação de fundos de valores estáveis ​​seja a sua disponibilidade limitada: geralmente estão disponíveis apenas para participantes do plano 401 (k) dos empregadores que oferecem esses fundos dentro de seus planos.

Outro ponto importante a lembrar é que esses fundos são de natureza estável, mas não são garantidos. Embora as chances de perder dinheiro em um dos fundos sejam relativamente escassas, não devem ser categorizados com CDs, anuidades fixas ou outros instrumentos que tenham uma garantia absoluta de principal. (Para saber mais, consulte o

Tutorial tradicional IRA .) Quem deve investir em um fundo de valor estável?

Os fundos de valor estável são excelentes instrumentos para investidores conservadores e aqueles com horizontes de tempo relativamente curtos, como os trabalhadores que se aproximam da aposentadoria. Esses fundos fornecerão renda superior com risco mínimo e podem servir para estabilizar o restante portfólio do investidor até certo ponto. No entanto, eles não devem ser vistos como veículos de crescimento a longo prazo, e eles não fornecerão o mesmo nível de retorno que os fundos de ações ao longo do tempo. A maioria dos conselheiros recomenda a alocação de mais de 15 a 20% dos ativos nesses fundos. (Para obter mais dicas, leia
Estratégias de alocação de ativos .) Conclusão

Os fundos de valor estável servem como um meio feliz entre fundos de caixa e dinheiro do mercado de baixa renda e fundos de obrigações com seu maior risco e volatilidade. Esses fundos oferecem maiores taxas de juros com pouca ou nenhuma flutuação no preço. No entanto, esta estabilidade vem a um preço sob a forma de taxas anuais, e as transferências para outros instrumentos de caixa só podem ser feitas sob certas condições. Para saber mais sobre fundos de valores estáveis, visite www. estrela da Manhã. com ou consulte seu consultor financeiro. (Para mais informações, consulte o
Investopedia Especial Feature: Individual Retirement Accounts .)