Os títulos corporativos são de duas formas: títulos de investimento e lixo, também conhecidos como títulos de alto rendimento. Os lances de lixo podem ser mais detalhados. Os anjos caídos são quando uma corporação representada sofreu um enfraquecimento do crédito. Os lances de junção de estrelas em ascensão resultam quando o crédito não é ótimo agora, mas está consistentemente melhorando o suficiente para que a corporação possa se mudar para o status de grau de investimento. (Para mais informações, veja: Junk Bonds: Tudo o que você precisa saber .)

O que é mais importante é que os lixos em geral oferecem um alto rendimento, geralmente entre 4% e 6% superior ao tesouro, e vem com risco aumentado. Em relação a este último, os títulos de lixo historicamente têm uma taxa de inadimplência de aproximadamente 4,5%. Isso pode não parecer muito alto, mas considere que um padrão tem o potencial de eliminar todo o capital investido, embora isso não seja sempre o caso se houver um padrão. Para fins comparativos, os títulos de grau de investimento têm uma taxa de inadimplência de apenas 0,50% nos últimos anos. Somente os títulos municipais são mais seguros a 0,10%.

Equívocos

Existem dois equívocos comuns sobre junk bonds. Uma delas é que eles são apenas para investidores institucionais e altamente conhecedores. O outro é que devido ao seu alto rendimento, eles são ainda mais sensíveis ao aumento das taxas de juros do que outros títulos. No que diz respeito apenas a investidores institucionais e conhecedores, há uma maneira fácil de contornar isso, que é investir em fundos negociados em bolsa de lixo eletrônico (ETFs). Isso elimina o trabalho de adivinhação enquanto lhe dá exposição ao mercado. (Para mais, veja: 4 ETFs de depósito de junção de alto rendimento .)

No que diz respeito à sensibilidade da taxa de juros, este é de fato um fator, mas não tanto quanto amplamente acreditado. Os lances de lixo são mais sensíveis às condições econômicas gerais do que as subidas de taxas de juros. Por exemplo, se a economia está sofrendo, a demanda é baixa e uma corporação não consegue gerar receita mais alta, terá menos capital disponível para ajudar a pagar as dívidas, o que poderia levar ao padrão.

Você pode estar procurando por uma resposta simples: devo investir em junk bonds ou não? Pode ser uma boa adição a um portfólio diversificado, mas nunca deve ser confiado exclusivamente a menos que você seja um investidor de risco extremamente alto. Se você estiver interessado nesses veículos de investimento de alto risco / alto risco, você pode querer manter isso simples, começando com um ETF de sucata. Abaixo estão os cinco principais ETFs de obrigações de sucata baseados em ativos líquidos. (Para mais, veja: O High Times em High Yield continuará ?)

iShares iBoxx $ ETF HYGiSh iBoxx HYCB87. 99+ 0. 01% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) Objetivo: acompanha o índice de rendimento líquido líquido Markit iBoxx USD. Ativos totais: US $ 15. 93 bilhões (a partir de 23/03/1015)

Rendimento: 5.46%

Volume Médio: 5. 3 milhões

Rácio de Despesas: 0. 50%

SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JNK

JNKSPDR Blmbrg Brc36. 98-0. 05%

Criado com Highstock 4. 2. 6 ) Objetivo: acompanha o índice Barclays High Yield Very Liquid. Ativos totais: $ 11. 04 bilhões

Rendimento: 5. 79%

Volume Médio: 5. 9 milhões

Rácio de Despesas: 0. 40%

PowerShares Senior Loan ETF (BKLN

BKLNPwrShr ETF FTII23. 090. 00 %

Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) Finalidade: acompanha o Índice de empréstimo com alavancagem de títulos S & P / LSTA US. Ativos totais: US $ 5. 5 bilhões

Rendimento: 4. 00%

Volume médio: 2. 7 milhões

Taxa de despesa: 0. 65%

SPDR Barclays Short Term High Yield Bond ETF (SJNK

SJNKSPDR Blmbrg Brc27 . 770. 00%

Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) Objetivo: acompanha o mercado de obrigações corporativas de curto prazo de alto rendimento dos EUA. Ativos totais: $ 4. 54 bilhões

Rendimento: 5. 25%

Volume Médio: 1. 5 milhões

Rácio de Despesas: 0. 40%

PIMCO E-ETF de Renda Corporativa de Alto Rendimento de 0 a 5 anos (HYS

HYSPIMCO ETF101. 01-0. 01%

Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) Objetivo: acompanha o retorno total do Índice Restringido com alto rendimento de BofA Merrill Lynch 0-5 ano. Ativos totais: $ 2. 84 bilhões

Rendimento: 4. 35%

Volume médio: 438, 829

Proporção de despesas: 0. 55%

Análise e desempenho

Idealmente, você quer encontrar um ETF de sucata com uma taxa de despesa baixa em relação aos pares, alto volume de negociação para garantir que haja um spread de oferta e solicitação apertado, um rendimento generoso comparado aos pares e uma apreciação superior. Mantendo esses fatores em mente, aqui está um olhar sobre o desempenho comparativo ao longo dos últimos anos. (Para mais, veja:

O JNK ETF é um bom investimento?

) 1 ano 3 anos

5 anos	HYG	1. 42%
6. 06%	7. 52%	JNK	0. 61%
5. 92%	7. 53%	BKLN	0. 70%
3. 69%	N / A	SJNK	-0. 74%
4. 54%	N / A	HYS	0. 23%
5. 57%	N / A	A linha inferior	Uma vez que os lixos são ótimos para mergulhar quando a economia está melhorando, este pode não ser o momento ideal para se envolver. Alguns podem argumentar que a economia está melhorando, mas continua a ser visto se isso fosse possível sem a intervenção do Federal Reserve. Se você optar por iniciar uma posição em uma bolsa de lixo eletrônico, ou um ETF de junk bonds, pode ser aconselhável tornar a posição especulativa que representa apenas uma pequena parcela do seu portfólio. (Para mais, veja:

As obrigações de alto rendimento são bastante arriscadas?

) Dan Moskowitz não tem nenhuma posição em HYG, JNK, BKLN, SJNK ou HYS.