Série A, B, C Financiamento: o que tudo significa e como funciona

Série A, B, C Financiamento: o que tudo significa e como funciona

Para aqueles que não são bem versados ​​no campo do empreendedorismo e do investimento em fase inicial, as séries A, Série B e Série C podem parecer termos confusos. Felizmente, os termos são fáceis de entender. As séries A, B e C não têm nada a ver com o alfabeto. Em vez disso, as letras correspondem ao estágio de desenvolvimento das empresas que estão levando capital. As séries A, B e C são ingredientes necessários para uma empresa que decide "bootstrapping", ou apenas sobrevivendo da generosidade dos amigos, da família e da profundidade de seus próprios bolsos, não será suficiente.

As principais diferenças entre rodadas são os níveis de maturidade dos negócios, o tipo de investidores envolvidos, o propósito de levantar capital e como é alocado. As rodadas de financiamento começam com uma fase de "capital inicial" e seguem com o financiamento A, B e, em seguida, C. Uma vez que você entenda a distinção entre essas rodadas, será mais fácil analisar as manchetes sobre o mundo de inicialização e investimento, agarrando o contexto do que exatamente uma rodada significa para as perspectivas e direção de uma empresa. As rodadas de financiamento das séries A, B e C são apenas pisadas no processo de transformar uma idéia engenhosa em uma empresa global revolucionária, madura para um IPO.

Como funciona o financiamento

Os investidores não são apenas empresários altruístas e empresários. Embora eles possam estar genuinamente interessados ​​no negócio, como muitos investidores anjo são, eles pedem uma parte do negócio por sua vez para dar dinheiro. Antes de cada rodada, uma avaliação da torta da empresa normalmente é lançada. As avaliações derivam de considerações como gerenciamento, histórico comprovado, tamanho do mercado e risco. Para aumentar a circunferência da torta, é preciso distribuir mais do que algumas fatias. Na verdade, a maioria das fatias serão leiloadas para financiamento. Muitos proprietários de pequenas empresas com uma grande ideia prefeririam ter uma fita de uma torta enorme do que a totalidade de um mordida de tamanho.

Plantando a semente

Você pode pensar em capital semente como uma analogia para plantar uma semente para uma árvore. Esta rodada nutre a semente ou a idéia para o arranque. A semente espero que cresça em um negócio operacional maduro, ou "árvore", quando gerar receitas suficientes com a ajuda da perseverança e das carteiras do investidor. O capital levantado durante a fase de sementes é cerca de US $ 500, 000 a 2 milhões, mas difere amplamente caso a caso.

O financiamento de sementes levanta fundos substanciais para apoiar o trabalho inicial de pesquisa de mercado e desenvolvimento da empresa. Isso inclui descobrir o que o produto será e quem serão os usuários ou os consumidores. Além disso, o dinheiro ajudará a empregar uma equipe para fazer esse trabalho.Antes deste estágio, muitos empresários estão trabalhando sozinhos ou com apenas alguns parceiros de negócios. Com o capital inicial, a equipe irá construir e lançar seu produto em seu público-alvo.

Os principais jogadores nesta rodada são mais do tipo amante do risco. Geralmente, os investidores anjinhos e as empresas de capital de risco em fase inicial enfrentam essa rodada de financiamento menos formal.

Otimizar: Série A

Depois que o negócio mostrou algum histórico, o financiamento da série A é útil na otimização do produto e da base de usuários. Podem ser tomadas oportunidades para dimensionar o produto em diferentes mercados. Nesta rodada, é importante ter um plano para o desenvolvimento de um modelo de negócios que gerarão lucros a longo prazo. Muitas vezes, as startups de sementes têm grandes idéias que geram uma quantidade substancial de usuários entusiastas, mas a empresa não sabe como ela monetizará nelas. Normalmente, as rodadas da Série A aumentam de aproximadamente 2 milhões para 15 milhões, mas esse número aumentou, em média, devido a altas avaliações recentes da indústria de tecnologia, ou "unicórnios".

Os investidores envolvidos na rodada da série A provêm de empresas de capital de risco mais tradicionais. As empresas de capital de risco bem conhecidas que participam do financiamento da série A incluem Sequoia, Benchmark, Greylock, Accel, e assim por diante.

Como exatamente o processo funciona, difere ligeiramente das rodadas de capital de semente, uma vez que nas rodadas da série A pode haver mais políticas em jogo. Algumas empresas lideram o pacote, e podem estrategicamente fazê-lo. Os investidores anjo também investem, mas tendem a ter muito menos influência nesta rodada de financiamento.

B é para construir

As rodadas da série B são sobre levar as empresas ao próximo nível, após a fase de desenvolvimento. Os investidores ajudam as startups a chegar ao expandir o alcance do mercado. Já existe uma grande torta que vem cozinhando nas rodadas Seed e série A. Na série B, os capitalistas de risco têm mais visão sobre a aparência da torta e o tamanho de uma fatia que eles esperam obter.

Construir um produto vencedor e crescer uma equipe requer aquisição de talentos de qualidade. Aumentar o desenvolvimento de negócios, vendas, publicidade, tecnologia, suporte e outras pessoas custa uma empresa alguns centavos. O capital estimado aumentou em torno de US $ 7 a 10 milhões.

Série B parece ser semelhante à Série A em termos de processos e jogadores-chave. A série B é muitas vezes liderada por muitos dos mesmos personagens da rodada anterior, como a Sequoia Capital. A diferença com a Série B é a adição de uma nova onda de outras empresas VC que se especializam em investimentos em fase posterior.

Let's Scale: Série C

Nas rodadas da série C, os investidores injetaram capital na carne de negócios bem-sucedidos, nos esforços para receber mais do dobro dessa quantidade de volta. Por exemplo, digamos que nossa loja de meatball sem carne da Série B agora tem o potencial de colocar todos os Burger Kings fora do negócio. A série C trata-se de aperfeiçoar, e, claro, continuar a escalar rápido e amplamente. As empresas levantam um único dígito para centenas de milhões nesta rodada final.

Uma possível maneira de escalar uma empresa poderia ser adquirir outra.Digamos que nossa startup vegetariana mostrou sucesso sem precedentes vendendo seu tipo específico de meatball sem carne nos Estados Unidos. O negócio alcançou metas de costa a costa. Através da confiança na pesquisa de mercado e no planejamento de negócios, os investidores acreditam razoavelmente que o negócio faria bem na Europa.

Talvez nossa startup meatball sem carne tenha um concorrente que atualmente possui uma grande parcela do mercado. O concorrente também possui a vantagem competitiva de que poderíamos beneficiar. A cultura se encaixa e os investidores e fundadores acreditam que a fusão seria uma parceria sinérgica. Nesse caso, o financiamento da Série C poderia ser usado para comprar outra empresa.

À medida que a operação fica menos arriscada, mais investidores vêm jogar. Na Série C, grupos como hedge funds, bancos de investimento, empresas de private equity e grandes grupos de mercado secundário acompanham os investidores antes mencionados.

A linha inferior

Compreender a distinção entre essas rodadas de levantamento de capital irá ajudá-lo a decifrar notícias de inicialização e a avaliar perspectivas empresariais. As rodadas de financiamento funcionam essencialmente da mesma maneira básica; Os investidores oferecem dinheiro em troca de uma participação acionária no negócio. Entre as rodadas, os investidores fazem demandas ligeiramente diferentes sobre o arranque. Os perfis da empresa diferem em cada estudo de caso, mas geralmente possuem diferentes perfis de risco e níveis de maturidade em cada estágio de financiamento. No entanto, os investidores da Seed, Série A, B e C nutrem idéias para se concretizar. O financiamento da série permite que os investidores apoiem os empresários com os fundos adequados para realizar seus sonhos, talvez descontrolando a linha em um IPO.