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Quando uma recompra de ações é anunciada, significa que a empresa emissora pretende recomprar algumas ou todas as ações em circulação que foram emitidas anteriormente para aumentar o capital social. Em troca de desistir da participação na empresa e dividendos periódicos, os acionistas recebem o valor justo de mercado das ações no momento da recompra. Uma empresa pode optar por comprar ações em circulação por vários motivos. A recompra de ações em circulação pode ajudar um negócio a reduzir seu custo de capital, se beneficiar de uma subvalorização temporária do estoque, consolidar a propriedade, inflacionar métricas financeiras importantes ou liberar lucros para pagar bônus executivos.

A interpretação mais generosa de uma recompra da empresa é que o negócio está fazendo muito bem financeiramente e já não precisa de muito financiamento de capital. Em vez de suportar o ônus da equidade desnecessária e os pagamentos de dividendos que exige, a empresa reembolsa o investimento dos acionistas, reduzindo seu custo médio de capital. No entanto, a finalidade da dívida e do capital social é financiar o crescimento. Então, quando uma empresa voluntariamente retorna seu capital social, pode ser uma indicação de que não possui projetos de expansão viáveis ​​para investir. As empresas de blue-chip que já vieram a dominar suas indústrias podem comprar ações porque não há muito espaço para o crescimento, tornando desnecessárias as grandes reservas de capital.

A recompra da empresa nem sempre significa que a empresa emissora ficou sem usos para financiamento de capital próprio. Na verdade, ele também pode ser usado como um dispositivo estratégico com o objetivo de gerar mais capital social sem emitir partes adicionais. Se a empresa achar que suas ações estão subvalorizadas, pode optar por recomprar algumas ou todas as ações em circulação ao preço deflacionado e aguardar o correto correto do mercado. Uma vez que o preço da ação retrocede, a empresa pode reeditar o mesmo número de ações ao novo preço mais alto, aumentando o capital social total e mantendo o número de ações em permanência estável.

As recompras de ações também são usadas como meio de consolidação da propriedade. Cada ação de ações representa uma pequena participação na empresa. Quanto menos partes em circulação, menos pessoas a quem o negócio tem de responder; ter menos ações em circulação também é uma maneira simples de inflar várias métricas financeiras importantes usadas por analistas e investidores para avaliar o valor e o potencial de crescimento de uma empresa. A relação lucro por ação (EPS) é automaticamente aumentada à medida que seu denominador é reduzido. Da mesma forma, o valor do retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) ganha uma vantagem se o patrimônio líquido for minimizado, enquanto os lucros permanecem estáveis.

Embora seja compreensível que uma empresa queira concentrar o controle do negócio nas mãos de sua liderança principal, a verdade é que as recompras são cada vez mais utilizadas como forma de aumentar a remuneração dos executivos. Os dividendos dos acionistas são pagos a partir do lucro líquido da empresa. Se houver poucos acionistas, a torta proverbial é dividida em menos peças. Além disso, muitos programas de bônus corporativos são baseados no negócio alcançando determinados objetivos financeiros. Os benchmarks comuns incluem o aumento dos rácios EPS e ROE, conforme mencionado acima. A recompra de ações em circulação permite às empresas aumentar a remuneração dos executivos, tornando a empresa mais lucrativa.