Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 56-0. 59% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) lançou recentemente a entrada muito aguardada para consultor financeiro on-line - ou robo-adviser - marketplace. As Portfoluras Inteligentes da Schwab estão posicionadas para liderar as empresas estabelecidas com o robo-assessor, bem como outras empresas de serviços financeiros importantes que já estão no espaço.

Aqui estão alguns pensamentos sobre o novo serviço de Schwab.

Características

As carteiras inteligentes Schwab têm um investimento mínimo de US $ 5 000, não possuem taxas de administração, os investidores não irão suportar custos de transação direta e não há taxas de conta.

O vice-presidente executivo da Schwab, Naureen Hassan, disse: "Nós não consideramos isso como um serviço para jovens que começam. Isso é apropriado para uma ampla gama de investidores … isso não é apenas para milenarismo". Ela observou que o Schwab Intelligent Portfolios é o único serviço online principal sem taxas.

As Carteiras Inteligentes serão alimentadas por algoritmos usando fundos negociados em bolsa (ETFs) em 20 classes de ativos diferentes, bem como uma dotação de caixa investida em uma conta bancária em um banco afiliado à Schwab. Uma porcentagem significativa dos ETFs utilizará uma abordagem de investimento Smart Beta. (Para leitura relacionada, veja: Smart Beta ETFs Estratégias .)

As Carteiras Inteligentes Schwab são pouco diferentes dos outros modelos de robo-conselheiro, na medida em que alocarão até 48% do portfólio de um investidor cinco ETF Schwab com base na abordagem de indexação fundamental do consultor Rob Arnott. O serviço utilizará carteiras modelo para investidores com base em seus objetivos e tolerância ao risco.

Além disso, cada uma das carteiras tem uma alocação significativa em dinheiro através do banco afiliado da Schwab. A alocação variaria de 7% para um investidor de 30 anos para 15% para um investidor mais conservador de 65 anos. As dotações de caixa inicialmente desencadearam uma reação céptica de alguns consultores financeiros.

Embora não haja taxas para o serviço, a Schwab ganhará dinheiro com os índices de despesas dos ETFs, bem como com o dinheiro investido através do banco afiliado da Schwab. (Para mais informações, consulte: Como a tecnologia ajuda os consultores financeiros .)

Competindo contra os consultores de Robo

Entre o seu mínimo baixo, sem taxas e o fato de a Schwab representar uma empresa de serviços financeiros estabelecida com provado Especialização em tecnologia O Intelligent Portfolios da Schwab é um formidável concorrente para os principais jogadores no espaço robo-advisor. Adicione a este músculo de marketing da Schwab e é provável que eles atraem uma quantidade razoável de ativos e ajudem a reter contas que possam ter migrado em outros lugares.(Para leitura relacionada, veja: Um guia para escolher o melhor consultor Robo .)

Empresas fortes e bem capitalizadas, como a Betterment, a Wealthfront e a Personal Capital, estarão na melhor posição para competir com as Carteiras Inteligentes, mas a entrada de Schwab pode exercer pressão sobre alguns dos jogadores menores no robo- espaço do conselheiro.

Ao longo dos anos, o setor de serviços financeiros se consolidou e muitas empresas se fundiram ou saíram de negócios. Aqueles suficientemente velhos provavelmente lembram os comerciais de T. V. dos gostos de Dean Witter, Paine Weber e EF Hutton. Da mesma forma, no setor bancário com suas diversas fusões, aquisições e mudanças de nome. Dado o histórico, provavelmente é uma boa aposta que o espaço robo-advisor verá consolidação à medida que ele evolua e amadurece. (Para uma lista de robo-assessores, clique em aqui .)

Assessores financeiros de cortesia

Juntamente com o lançamento de carteiras inteligentes para investidores individuais, o vice-presidente executivo de serviços de consultoria da Schwab, Bernie Clark, enviou uma carta aos consultores financeiros que a custódia da Schwab indicando que o serviço automatizado específico da RIA - Carteiras Inteligentes Institucionais - será lançado no segundo trimestre de 2015. Citando o email de Clark:

"Trabalhamos de perto com os grupos de conselheiros ano passado para moldar o design da nossa oferta para que ela atenda essas necessidades. As Carteiras Inteligentes Institucionais permitirão aos conselheiros modificar alocações de ativos e personalizar portfólios de um conjunto de ETFs elegíveis. As opções de preços do conselheiro estarão disponíveis, incluindo uma sem taxa de programa, ea solução permitirá que os assessores apliquem a marca da marca das empresas à plataforma. "

Isso é enorme na medida em que Schwab, de diversas maneiras, foi pioneiro no modelo de custódia de assessores e os ativos gerenciados por conselheiros independentes são uma grande parte de sua base geral de ativos. Isso permite aos consultores financeiros que a custódia da Schwab competem por negócios com investidores que podem cair em seu mínimo normal e cultivar esses clientes emergentes como clientes-alvo da empresa do futuro. Além disso, ajuda a manter ativos na Schwab dos conselheiros que desejam estar no espaço robo-advisor. (Para leitura relacionada, veja: Trends Challenging Financial Advisors .)

Competindo com Vanguard e Fidelity

A entrada da Schwab no espaço do robo-advisor vem um pouco mais tarde do que os concorrentes Fidelity Investment e Vanguard Group.

A Fidelity forjou uma parceria com a Betterment para oferecer seus serviços aos conselheiros que ficavam com a custódia da Fidelity. Isso proporcionou à Fidelity uma plataforma de robo-conselheiro instantânea para oferecer consultores financeiros para que possam competir por negócios de milênios e outros investidores emergentes. Além de seu acordo com a Betterment, a Fidelity anunciou recentemente uma parceria com o robo-advisor LearnVest também. (Para leitura relacionada, veja: Como os consultores financeiros podem se ajustar aos consultores Robo.)

A plataforma robo-advisor da Vanguard usa planejadores e consultores financeiros internos e é um bom exemplo de como os conselheiros humanos e Robo podem trabalhar juntos para clientes.Os ativos cresceram consideravelmente nos últimos dois anos. Os relatórios indicam que a Vanguard está considerando oferecer uma versão desse serviço aos consultores financeiros também. A Vanguard admite livremente que o serviço geralmente recomenda a implementação de suas recomendações através de seus próprios fundos de investimento e ETFs.

Um, novamente, tem que se perguntar se haverá um shakeout no espaço do robo-conselheiro com os gostos de várias das principais empresas de serviços financeiros e alguns dos robo-assessores mais fortes como sobreviventes. (Para leitura relacionada, veja: Robo-Advisors e um toque humano: Better Together? )

The Evolution of Robo-Advisors

O lançamento das Carteiras Inteligentes da Schwab, a serem seguidas pelo versão institucional do serviço, marque o início da próxima etapa no espaço robo-advisor?

Schwab, Fidelity, Vanguard, TD Ameritrade e outros grandes jogadores agora têm um ponto de apoio. Essas empresas são bem capitalizadas e possuem excelentes recursos em tecnologia. Além disso, eles são nomes de marcas grandes e reconhecíveis e, como qualquer outro produto, isso por si só atrairá muita atenção. (Para leitura relacionada, veja: É um consultor financeiro on-line certo para você? Seu cliente? )

Certamente, Wealthfront, Betterment, Personal Capital e alguns outros robo-advisers ganharam participação de mercado e têm o financiamento para competir. Outros podem acabar caindo no caminho.

A linha inferior

A Schwab acaba de lançar a entrada muito esperada no espaço do robo-conselheiro. A versão inicial é voltada para os investidores diretamente, eles estarão acompanhando uma versão institucional voltada para os consultores financeiros que possuem custódia com a Schwab. A Schwab é uma grande marca bem conhecida no espaço de serviços financeiros e suas Carteiras Inteligentes podem ser uma mudança de jogo no ainda novo espaço robo-advisor. Fique atento, como apenas o tempo dirá. (Para leitura relacionada, veja: 7 Passos para Avaliar um Consultor Financeiro .)