Em seu livro A Random Walk Down Wall Street , o professor de Princeton Burton Malkiel escreve que "um macaco com os olhos vendados jogando dardos nas páginas financeiras de um jornal pode selecionar um portfólio que faria faça tão bem como um selecionado cuidadosamente por especialistas. "Essa idéia é o núcleo do debate entre gerenciamento de dinheiro ativo e passivo.

Se você se encontra no final conservador do espectro ativo versus passivo, então investir em fundos negociados em bolsa (ETFs) pode ser um caminho a seguir. Você pode não vencer o mercado, mas você certamente se aproximará de combiná-lo.

O que são ETFs?

Os fundos negociados em bolsa existem há mais de 30 anos, mas sua popularidade relativa aumentou exponencialmente na última década. Estes são fundos que rastreiam índices, como S & P 500, Dow Jones Industrial, Russell 1000/2000/3000, NASDAQ-100, etc., e, ao fazê-lo, replica seu desempenho. A melhor parte dos ETFs é que eles oferecem o benefício da diversificação de um índice de mercado, juntamente com a flexibilidade de possuir e negociar um estoque único. Os ETFs, assim como as ações, podem ser comprados em margem, a longo prazo, ou vendidos em curto, e ao contrário dos fundos indexados, eles podem ser negociados ao longo do dia. (Para mais, veja : Exchange Traded Fund (ETF).)

Neste artigo, nos centraremos nos ETFs que acompanham dois dos índices mais populares: o S & P 500 e o Russell 2000.

Os ETF S & P 500

Os três mais comuns Os ETF negociados que acompanham o desempenho do índice S & P 500 são SPDR S & P 500 ETF Trust da State Street (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), O iShares Core S & P 500 ETF da BlackRock (IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e o ETF S & P 500 da Vanguard (VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). O tema comum entre os três é, é claro, o índice que eles rastreiam - o S & P 500. Muitos investidores consideram este índice como o pulso do mercado de ações dos EUA. É calculado com base nas capitalizações de mercado das 500 maiores empresas dos EUA com ações listadas na Bolsa de Valores de Nova York ou na Bolsa de Valores da NASDAQ. Os componentes do índice são selecionados por um comitê, que leva em consideração critérios como capitalização de mercado, liquidez, viabilidade financeira, duração da negociação, etc.

O mais antigo e o mais amplamente realizado dos três ETFs é SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Criado com o Highstock 4. 2. 6 , com o valor do patrimônio líquido em US $ 195. 79 bilhões a partir de outubro de 2016. Suas taxas de 0,9%, embora insignificantes em um contexto mais amplo de gestão de ativos, são as mais altas entre as três.Isso é reflexo da sua liquidez superior, com um volume de negociação diário médio de 30 a 60 vezes o de IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Criado com o Highstock 4. 2. 6 e VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6 .

Nome	Símbolo	Net Ativos	Volume Médio (3m)	Despesa Razão
SPDR S & P 500 ETF Trust	SPY SPYSPDR S & P500 ETF Unidades de confiança258. 85 + 0. 16% Criado com o Highstock 4. 2. 6	195. 79B	84. 3M	0. 09%
Ações Core S & P 500 ETF	IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Criado com o Highstock 4. 2. 6	80. 02B	3. 1M	0. 04%
Vanguard's S & P 500 ETF	VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6	51. 65B	1. 9M	0. 05%

Fonte de dados: State Street Global Advisors, iShares. COM, Vanguard, Yahoo Finance em setembro e outubro de 2016.

Todos os três ETFs subiram um pouco o índice S & P500 nos últimos 10 anos, com SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Criado com o Highstock 4. 2. 6 retornando o menor dos três. Isto é esperado, uma vez que tem o maior índice de despesas entre os três ETFs e estamos comparando isso com o índice S & P 500 praticamente sem fricção.

Desempenho	SPY	IVV	VOO *	S & P 500
1 ano	15. 30	15. 37	15. 39	15. 43
3 anos	11. 04	11. 10	11. 12	11. 16
5 anos	16. 21	16. 30	16. 33	16. 37
10 anos	7. 14	7. 19	*	7. 24

* VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Criado com a Data de inicialização do fundo 4. 2. 6 é 9 de setembro de 2010.

Todos os números de desempenho representam declarações de retorno de liquidez

Fonte de dados: State Street Global Advisors, iShares. com, Vanguard, Yahoo Finance em setembro e outubro de 2016.

SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Criado com o Highstock 4. 2. 6 também é estruturalmente diferente do IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Criado com o Highstock 4. 2. 6 e VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6 na medida em que é configurado como um fundo de investimento unitário com restrições ao empréstimo das ações subjacentes a outras empresas. Além disso, quaisquer dividendos da SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Criados com os componentes Highstock 4. 2. 6 para o período são coletados e mantidos em dinheiro até a distribuição, enquanto IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Criado com o Highstock 4. 2. 6 e VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6 permite o reinvestimento de dividendos.

Os ETFs Russell 2000

Como o nome sugere, os ETFs Russell 2000 acompanham de perto o Índice Russell 2000, que combina 2000 das empresas de capitais pequenos no universo Russell de 3000 ações. Os índices S & P 500 e Russell 2000 são ponderados pela capitalização de mercado. Ao contrário do índice S & P 500, no entanto, os valores mobiliários no índice Russell 2000 não são selecionados por um comitê, mas sim por meio de uma fórmula baseada em seu limite de mercado e índice atual de índice.(Para mais, veja: Como os Índices S & P 500 e Russell 2000 diferem.)

Os ETFs mais notáveis ​​que rastreiam o índice Russell 2000, na ordem de sua importância, são o ETF iShares Russell 2000 da BlackRock (IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard's Russell 2000 ETF (VTWO VTWOVg Russ 2000119. 54 + 0. 20% Criado com o Highstock 4 . 2. 6 ), e SPDR Russell 2000 ETF do State Street (TWOK TWOKSPDR Prt Sml Cp29. 36 + 0. 23% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ).

Nome	Símbolo	Net Ativos	Volume Médio (3m)	Despesa Razão
iShares Russell 2000 ETF	IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Criado com o Highstock 4. 2. 6	27. 1B	23. 14M	0. 20%
Vanguard's Russell 2000 ETF	VTWO VTWOVg Russ 2000119. 54 + 0. 20% Criado com o Highstock 4. 2. 6	695M	56, 541	0. 15%
SPDR Russell 2000 ETF	TWOK TWOKSPDR Prt Sml Cp29. 36 + 0. 23% Criado com o Highstock 4. 2. 6	133M	19, 653	0. 10%

Fonte de dados: State Street Global Advisors, iShares. COM, Vanguard, Yahoo Finance em setembro de 2016.

Aqui novamente, a maior liquidez do iShares Russell 2000 ETF (IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Criado com o Highstock 4. 2 6 ) parece gerar o seu maior índice de despesas. Em comparação com os ETF S & P 500, no entanto, todos os fundos que acompanham o índice Russell 2000 oferecem taxas mais elevadas apesar de uma liquidez geral muito menor. IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Criado com o Highstock 4. 2. 6 é o ETF Russell 2000 mais negociado, no entanto, ele opera em apenas um quarto do SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85+ 0. 16% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) volume. As taxas mais elevadas dos ETFs Russell 2000 são prováveis ​​devido ao aumento do esforço gerencial de equilibrar periodicamente maior número de títulos.

Os ETF de Russell 2000 podem parecer mais atraentes do que os ETFs S & P 500 no início de um mercado de touro. Os constituintes de Russell 2000, em média, estão em condições de superar seus irmãos mais velhos no índice S & P 500 se a tendência de alta persistir. O desafio é a volatilidade de seus retornos, de modo que, como investidor, você pode estar em uma viagem difícil.

A linha inferior

As vantagens dos ETFs são evidentes. Na realidade, muito poucos gerentes ativos podem vencer o mercado, tornando os ETFs um investimento atraente para aqueles que estão satisfeitos em combinar o retorno em um mercado mais amplo em uma fração de um custo de gerenciamento ativo. Os investidores têm muitos ETFs para escolher com base no tamanho, localização geográfica ou afiliação do setor de empresas no índice. Duas das escolhas mais populares são ETF S & P 500 e ETF Russell 2000. As principais distinções entre eles são impulsionadas pelo tamanho das empresas no índice que eles rastreiam (ou seja, grande capitalização para o S & P 500 e small-cap para o Russell 2000), a volatilidade do índice subjacente, o método de seleção de constituintes, e as taxas que cobram.