O SPDR Dow Jones International Real Estate fund (NYSEARCA: RWX RWXSPDR DJ Itl RE38. 41-0. 26% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é um fundo negociado em bolsa (ETF) que dá aos investidores acesso a empresas de grande, médio e pequeno capital que operam no setor imobiliário fora dos Estados Unidos. RWX rastreia o desempenho do Dow Jones Global ex-U. S. Selecione o Índice de Valores Mobiliários como sua referência, que é composta por empresas de capital real com uma capitalização de mercado mínima de US $ 200 milhões e pelo menos 75% da receita total derivada da propriedade ou operação de ativos imobiliários. O Dow Jones Global ex-U. S. Select Real Estate Securities Index não inclui os fideicomissos hipotecários de investimento imobiliário (REITS), as empresas de financiamento imobiliário, corretores hipotecários, corretores imobiliários comerciais e residenciais e agentes ou construtores de casas. Desde o início do fundo em 2006, a RWX forneceu aos investidores uma taxa de retorno anualizada de 0,65%.

Como o acompanha

O SPDR Dow Jones International Real Estate ETF pretende fornecer resultados de investimento similares ao desempenho de retorno total de seu índice de referência. Os gerentes de fundos da RWX utilizam uma estratégia de amostragem para alcançar esse objetivo, o que significa que nem todos os ativos do fundo são usados ​​para comprar títulos listados no benchmark rastreado. Em vez disso, o RWX implora decisões de seleção que se assemelham bastante às características de desempenho e à ponderação dos títulos listados no benchmark, mas com uma tolerância para a flexibilidade para obter um retorno específico. A partir de agosto de 2015, a RWX detém 134 posições de capital imobiliário global que abrangem empresas grandes, médias e pequenas capitais.

Enquanto a RWX se concentra em um setor de mercado único, os recursos do fundo são diversificados entre uma ampla gama de regiões geográficas nos mercados desenvolvidos e emergentes. As principais pontuações do país realizadas na RWX incluem o Japão em 20. 89%, o Reino Unido em 15. 87%, a Austrália em 11. 95%, Hong Kong em 10. 60%, Canadá em 10,46% e França em 10. 18%. Em agosto de 2015, as principais participações da RWX são constituídas pela Brookfield Asset Management Inc. em 7. 23%, Mitsui Fudosan Co., Ltd. em 6. 44%, Unibail-Rodamco SE em 5. 74%, Scentre Group em 3. 56% e Land Securities Group PLC em 3, 51%.

Administração

O RWX faz parte da família de ETFs do SPDR, todos geridos e disponibilizados aos investidores pelo State Street Global Advisors, o órgão de administração de investimentos da State Street Corporation. A State Street Global Advisors forneceu aos investidores ETF de alta qualidade com a assistência de consultores e instituições financeiras nos últimos 40 anos, e a partir de maio de 2015 gerencia mais de US $ 2. 4 trilhões de ativos para investidores.RWX representa um dos 34 ETF internacionalmente focados oferecidos sob o nome SPDR.

Características

Os gerentes de fundos da RWX seguem uma estratégia de investimento de gerenciamento passivo com ativos do fundo, o que significa que o volume de negócios dentro do fundo é relativamente baixo. Devido a essa abordagem de gerenciamento, o índice de despesas para RWX é 0. 59%, um pouco menor que a média de todos os ETFs. No entanto, o índice médio de despesas para os ETF globais do patrimônio imobiliário é de 0. 49%. Em junho de 2015, a RWX forneceu aos investidores uma taxa anual de dividendos de US $ 1. 27, que é superior a quase 30% de seus pares de categorias.

RWX pode ser comprado e vendido na Bolsa de Valores de Nova York Arca ao lado de 8 000 outros ETFs e outros títulos cotados na bolsa. Embora o rácio de despesas seja relativamente baixo para os investidores da RWX, as comissões comerciais e as comissões de consultores podem ser aplicadas no momento da compra ou venda. As taxas avaliadas para os proprietários do RWX no momento em que uma operação é colocada variam de acordo com a plataforma utilizada e a necessidade de assessoria ou assistência do corretor.

Adequação e Recomendações

O RWX foi projetado para oferecer aos investidores a oportunidade de investir em várias empresas do mercado imobiliário estabelecidas que operam no exterior. As participações em ações internacionais são um fator pertinente no potencial crescimento do portfólio para investidores que seguem teorias convencionais de alocação de ativos, e o setor imobiliário geralmente é usado como uma pequena posição alternativa dentro de uma conta de investimento de longo prazo. A combinação de empresas de grandes, médias e pequenas capitais dentro da RWX permite aos investidores ter a chance de obter exposição a um mercado potencialmente lucrativo ao mesmo tempo em que expande o risco em termos de localização geográfica e capitalização de mercado.

Enquanto o setor imobiliário internacional tem seu lugar para alguns, a classe de ativos vem com um grau de risco não apropriado para cada investidor. As ações das empresas desenvolvidas e emergentes enfrentam os riscos associados às mudanças internacionais no cenário político e as flutuações na moeda. Além disso, o mercado imobiliário apresenta desafios aos investidores sob a forma de riscos de liquidez e taxa de juros. Cada um desses fatores aumenta o nível de volatilidade experimentado pelo RWX, como é visto em suas métricas de risco. O beta para RWX é 0. 93, o que significa que tem o potencial de se mover em uma direção diferente do mercado interno. Da mesma forma, a RWX tem um desvio padrão de três anos de 12,6%, o que representa um alto potencial de volatilidade medido por retornos dispersos em uma ampla gama.

Quando a tolerância ao risco eo horizonte temporal são levados em consideração, a RWX é adequada para investidores que buscam obter exposição ao mercado imobiliário internacional como uma pequena parcela de uma alocação global de ativos. Os investidores que têm um prazo de investimento de longo prazo ou aqueles que podem suportar flutuações no preço e no valor podem achar RWX como uma adição apropriada a um portfólio.

Como os clientes de consultores financeiros poderiam usar este ETF

Os consultores financeiros podem posicionar a RWX como complemento de outras participações internacionais em regiões desenvolvidas ou emergentes que não possuem foco imobiliário.A adição de RWX como parte de uma estratégia abrangente de diversificação dentro do portfólio de um cliente aumenta a exposição a empresas internacionais selecionadas que operam no mercado imobiliário, mas sua adição aumenta simultaneamente o risco geral de uma conta de cliente. Como o RWX tem um foco tão estreito no setor imobiliário, o ETF não deve ser usado como uma participação internacional solitária. Em vez disso, o RWX pode ser usado como uma posição pequena com um cliente de consultor financeiro que tenha um horizonte de tempo de investimento de longo prazo, como uma conta destinada a acumulação de ativos de aposentadoria.

Principais concorrentes e alternativas

Na categoria internacional de imóveis de ETFs, a RWX possui alternativas no Vanguard Global ex-U. S. Real Estate Index Fund e o WisdomTree Global ex-US Real Estate Fund. O Vanguard Global ex-U. S. Real Estate Index Fund carrega algumas das mesmas ações da empresa imobiliária em suas 629 participações, mas acompanha um índice de referência diferente. Da mesma forma, há sobreposições em participações dentro dos 175 estoques de propriedade do WisdomTree Global ex-US Real Estate Fund e RWX, mas o ETF acompanha um benchmark diferente. A alternativa Vanguard tem uma razão de despesa de 0. 24%, enquanto a opção WisdomTree possui uma razão de despesa de 0. 58%.