Van Eck Global estabeleceu os vetores de mercado Russia ETF (RSX RSXVanEck Vct Rus22. 26-0. 09% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) em 2007 para rastrear o desempenho da economia da Federação Russa. A RSX replica o retorno do índice Market Vectors Russia e gerou um retorno médio anual de -7. 67% nos últimos cinco anos.

A RSX investe em empresas com capitalização de mercado superior a US $ 150 milhões que geram um volume médio diário de pelo menos US $ 1 milhão nos últimos seis meses. A RSX investiga pelo menos 80% de seus fundos em ações de empresas de capital aberto com sede na Rússia.

As participações da ETF estão altamente concentradas nas empresas de energia russas com uma empresa de 39 e 7% de alocação e material básico com uma alocação de 19,3%. O resto das participações da RSX estão espalhadas entre outras indústrias, principalmente serviços financeiros, serviços de comunicação e empresas não cíclicas de consumo.

A saúde da economia russa é altamente dependente de commodities, como petróleo, gás natural e metais. Evolução adversa nos preços de energia e materiais básicos pode afetar negativamente o desempenho do RSX.

A queda de 2014-2015 nos preços do petróleo e do gás natural causou crise financeira e econômica na Federação Russa. As participações da RSX em empresas de energia e materiais básicos, como Gazprom, Lukoil e Norilsk, tiveram retornos negativos significativos durante esse período. RSX declinou significativamente e gerou um retorno de um ano de -31. 9%. Qualquer aumento de preços positivos em energia e materiais básicos apresenta uma oportunidade de investimento convincente, que a RSX pode capturar através de suas principais participações.

Características

O RSX é gerenciado pela Van Eck e usa a abordagem de investimento passivo. O índice de despesas anuais para RSX é de 0,61% e está em linha com as taxas cobradas por outros fundos da Van Eck investindo em economias emergentes. A Van Eck comprometeu-se a manter o rácio anual de despesas para RSX a uma taxa não superior a 0,62% até pelo menos 1 de maio de 2016. Depois disso, a RSX pode descontinuar a totalidade ou parte da limitação de despesa.

A RSX está disponível sem comissão através de vários corretores, e sua principal troca de listagem da U. S. é a Bolsa de Valores de Nova York.

Adequação e Recomendações

Como a RSX está totalmente exposta a empresas estrangeiras que operam em um mercado emergente, o fundo possui todos os riscos aplicáveis, tais como risco cambial, riscos políticos e risco geral do país. A Federação Russa tem instituições fracas e é caracterizada por um alto nível de corrupção. Além disso, existem altos riscos de expropriação de ativos e intervenções governamentais significativas sob a forma de sanções econômicas, conflitos armados e tributação punitiva.Esses fatores tornam o investimento em RSX muito arriscado. Os investidores devem prestar atenção a quaisquer mudanças nas leis e regulamentos que possam afetar negativamente o clima de investimento estrangeiro na Rússia.

O mercado de ações da Federação Russa caracteriza-se por uma alta volatilidade. O Índice MSCI Rússia tem um desvio padrão anual de cinco anos de 27%, o que é duas vezes maior que o da S & P 500. Como o RSX tem uma correlação de 98% com o índice MSCI Russia, esse fundo é adequado para investidores que gerenciam efetivamente a volatilidade .

RSX é adequado para investidores tolerantes ao risco interessados ​​em buscar uma mistura de estratégias de crescimento especulativo e emergente para mercados emergentes. Os investidores devem possuir uma vasta experiência em previsão macroeconômica para mercados em desenvolvimento e poder especular e tempo o ciclo econômico de fontes de energia e materiais básicos. Além disso, o mercado de consumo russo apresenta um potencial de crescimento significativo para lucrar com o investimento em RSX.

O RSX possui um dos riscos mais altos e os rendimentos mais baixos em comparação com o índice padrão do MSCI ACWI Ex-U. S. O fundo apresentou maior exposição ao risco fundamental com beta de 1. 58 nos últimos cinco anos. Além disso, RSX significativamente inferior a MSCI ACWI Ex-U. S com um alfa de cinco anos de -15. 54. Nos últimos cinco anos, o retorno anual médio de -7. 67% é muito menor em comparação com o retorno de 6. 56% para MSCI ACWI Ex-U. S.

RSX também tem um R-quadrado um pouco baixo de 0,65, o que pode apresentar uma oportunidade para diversificar o risco fundamental, uma vez que o mercado de valores mobiliários na Rússia é considerado menos correlacionado com o ciclo econômico global.

RSX é mais adequado para investidores interessados ​​em diversificar suas participações em U. S. e investir em um mercado emergente que requer um alto nível de tolerância ao risco e conhecimento substancial sobre ações cíclicas e incertezas políticas decorrentes de instituições fracas da Federação Russa.