Todas as empresas enfrentam risco; sem risco, não há recompensa. O outro lado disso é que muito risco pode levar a uma falha no negócio. O gerenciamento de riscos permite que um equilíbrio seja atingido entre riscos e redução. O gerenciamento efetivo de riscos pode agregar valor a qualquer organização. Em particular, as empresas que operam no setor de investimentos dependem fortemente da gestão de riscos como a base que lhes permite resistir a falhas no mercado. Um quadro eficaz de gerenciamento de riscos busca proteger a base de capital e os ganhos de uma organização, sem prejudicar o crescimento. Além disso, os investidores estão mais dispostos a investir em empresas com boas práticas de gerenciamento de risco. Isso geralmente resulta em custos de empréstimos mais baixos, acesso mais fácil ao capital para a empresa e desempenho aprimorado a longo prazo.

Existem seis componentes cruciais que devem ser considerados ao criar um quadro de gerenciamento de riscos; eles são:

• identificação de risco
• medida de risco
• mitigação de risco
• relatório de risco e monitoramento
• governança de risco

Identificação de risco

O primeiro passo para identificar os riscos que uma empresa enfrenta é o de define o universo de risco. O universo de risco é simplesmente uma lista de todos os riscos possíveis. Exemplos incluem risco de TI, risco operacional, risco regulatório, risco legal, risco político, risco estratégico e risco de crédito. Depois de listar todos os riscos possíveis, a empresa pode selecionar os riscos a que está exposto e classificá-los em riscos essenciais e não essenciais. Os principais riscos são aqueles que a empresa deve tomar para gerar desempenho e crescimento a longo prazo. Os riscos não essenciais geralmente não são essenciais e podem ser minimizados ou eliminados completamente. (Para uma discussão sobre o risco do negócio, consulte: Identificando e gerenciando riscos de negócios .)

Medição de risco

A medição de risco fornece informações sobre o quântico de uma exposição de risco específica ou de uma exposição de risco agregado e a probabilidade de uma perda ocorrer devido a essas exposições. Ao medir a exposição específica ao risco, é importante considerar o efeito desse risco no perfil de risco geral da organização. Alguns riscos podem proporcionar benefícios de diversificação, enquanto outros não podem. Outra consideração importante é a capacidade de medir uma exposição. Alguns riscos podem ser mais fáceis de medir do que outros. Por exemplo, o risco de mercado pode ser medido usando os preços observados no mercado, mas medir o risco operacional é considerado uma arte e uma ciência.

As medidas de risco específicas geralmente dão o impacto de lucro e perda ("P / L") que pode ser esperado se houver uma pequena alteração nesse risco. Eles também podem fornecer informações sobre o quão volátil o P / L pode ser. Por exemplo, o risco patrimonial de um investimento em ações pode ser medido como o impacto P / L do estoque como resultado de uma variação de 1 unidade, digamos, do índice S & P500 ou como o desvio padrão do estoque em particular.As medidas comuns de risco agregado incluem valor em risco (VaR), ganhos em risco (ERE) e capital econômico. Técnicas como análise de cenários e testes de estresse podem ser utilizadas para complementar essas medidas. (Para mais, veja: Medição e gerenciamento do risco de investimento. )

Mitigação de riscos

Tendo categorizado e mensurado seus riscos, uma empresa pode então decidir quais riscos eliminar ou minimizar e quanto dos seus principais riscos para reter. A mitigação do risco pode ser alcançada através de uma venda definitiva de ativos ou passivos, compra de seguros, hedge com derivativos ou diversificação. (Para saber mais sobre hedging, consulte: Guia do iniciante para cobertura .)

Relatório e monitoramento de riscos

É importante informar regularmente sobre medidas de risco específicas e agregadas para garantir esse risco os níveis permanecem em um nível ótimo. As instituições financeiras que comercializam diariamente produzirão relatórios de risco diários. Outras instituições podem exigir relatórios menos frequentes. Os relatórios de risco devem ser enviados ao pessoal de risco que tenha essa autoridade para ajustar (ou instruir outros para ajustar) a exposição ao risco.

Governança de Riscos

A governança de risco é o processo que garante que todos os funcionários da empresa executem suas funções de acordo com o quadro de gerenciamento de risco. A governança de risco envolve a definição dos papéis de todos os funcionários, segregando os deveres e atribuindo autoridade aos indivíduos, aos comitês e ao conselho para a aprovação dos riscos principais, limites de risco, exceções aos limites e relatórios de risco e também para o controle geral.

A linha inferior

A gestão eficaz do risco desempenha um papel crucial na busca de estabilidade financeira e desempenho superior em toda empresa. A adoção de uma estrutura de gerenciamento de riscos que incorpora as melhores práticas na cultura de risco da empresa pode ser a pedra angular do futuro financeiro de uma organização.