Investir em empresas iniciantes é um negócio muito arriscado, mas pode ser muito gratificante se e quando os investimentos pagam. O aumento da tecnologia móvel e as inovações, como a computação em nuvem, a economia compartilhada e o bitcoin, ajudaram a estimular esta última rodada de empreendimentos tecnológicos. A maioria das novas empresas ou produtos simplesmente não o fazem, então o risco de perder todo o investimento é uma possibilidade real. Os que o fazem, no entanto, podem produzir retornos de investimento muito elevados. ( Veja também: O que exatamente é uma inicialização? )

Etapas das startups

As empresas de inicialização são aquelas que estão apenas na fase da idéia. Eles ainda não possuem um produto de trabalho, base de clientes ou fluxo de receita. Essas novas empresas podem se financiar utilizando as poupanças do fundador, através da obtenção de empréstimos bancários ou da emissão de ações. A entrega de dinheiro de semente em troca de uma participação acionária é o que vem à mente para a maioria das pessoas ao pensar sobre o que significa investir em startups. (Veja também: 10 Startups mais quentes em 2015 .)

Estima-se que, em todo o mundo, mais de um milhão de novas empresas são formadas a cada ano. O primeiro dinheiro obtido por essas empresas é geralmente o de fundadores, amigos e familiares (FF & F), conhecido como dinheiro de semente ou capital de semente. Esses montantes são geralmente pequenos e permitem que um empresário prove que sua idéia tem boas chances de sucesso. Durante a fase de semente, os primeiros funcionários podem ser contratados e os protótipos desenvolvidos para lançar a idéia da empresa para potenciais clientes ou investidores posteriores. O dinheiro investido será usado para atividades como realizar pesquisas de mercado.

Uma vez que uma nova empresa se desloca para as operações e começa a colecionar as receitas iniciais, ela progrediu da semente para a inicialização de boa fé. Neste momento, os fundadores da empresa podem lançar sua idéia aos investidores anímicos. Um investidor anjo geralmente é um particular com alguma riqueza acumulada que se especializa em investir em empresas em fase inicial. Os investidores anímicos são tipicamente a primeira fonte de financiamento fora do dinheiro FF & F. Os investimentos de anjo geralmente são de tamanho pequeno, mas os investidores anímicos também têm muito a ganhar, porque neste ponto, as perspectivas futuras da empresa são as mais arriscadas. O dinheiro do anjo é usado para apoiar os esforços iniciais de marketing e mover os protótipos para a produção.

Neste ponto, se a empresa está começando a crescer e a ser prometida, ela poderá buscar financiamento de capital de risco (VC). Os fundadores terão desenvolvido um sólido plano de negócios que dita a estratégia de negócios e projeções no futuro. Embora a empresa ainda não gane lucros líquidos, está ganhando ímpeto e reinvestir qualquer receita de volta à empresa para o crescimento. O capital de risco pode se referir a uma parceria individual, privada ou a um fundo de investimento comum que busca investir e assumir um papel ativo em promissoras novas empresas que passaram as etapas de semente e anjo.Os capitalistas de risco muitas vezes assumem funções de conselheiro e encontram um lugar no conselho de administração da empresa. O capital de risco pode ser buscado em rodadas adicionais à medida que a empresa continua a queimar em dinheiro, a fim de alcançar o crescimento exponencial esperado pelos investidores da VC. ( Para mais informações, veja: The Etapes of Venture Capital Investing .)

Investir nas Startups

A menos que você seja um fundador, membro da família ou amigo íntimo de um fundador, é provável que você seja não conseguirá entrar no início de uma nova inicialização emocionante. E a menos que você seja um investidor rico e credenciado, você provavelmente não poderá participar como um investidor anjo. Hoje, indivíduos particulares podem participar em algum grau na fase de capital de risco investindo em fundos de private equity que se especializam em fundos de capital de risco, permitindo o investimento indireto em startups.

Os fundos de private equity investem em um grande número de startups promissores, a fim de diversificar sua exposição ao risco para qualquer empresa. De acordo com pesquisas recentes, a taxa de falha para uma carteira de fundos de risco é de 40% a 50% em um determinado ano, e 90% de todas as empresas investidas não irão além da marca de dez anos. A noção de que apenas um em cada dez investimentos de capital de risco terá sucesso é agora a expectativa da indústria. Os 10% das empresas que o tornam grande podem retornar muitos milhares por cento aos investidores. ( Veja também: Verificação de realidade: por que as falhas de inicialização .)

Os negócios de empreendimentos típicos são estruturados ao longo de dez anos até a saída. A estratégia de saída ideal é que a empresa seja pública através de uma oferta pública inicial (IPO), que pode gerar os retornos fora de tamanho esperados de assumir esse risco. Outras estratégias de saída que são menos desejáveis ​​incluem ser adquiridas por outra empresa, ou permanecer como uma empresa privada e rentável. ( Para mais, veja: Fundamentos do IPO .)

Um excelente exemplo é o Google (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 033. 33 + 0. 72% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que lançou como um arranque em 1997 com US $ 1 milhão em dinheiro semente da FF & F. Em 1999, a empresa cresceu rapidamente e atraiu US $ 25 milhões em fundos de capital de risco, com duas empresas de VC adquirindo cerca de 10% de cada uma das empresas. Em agosto de 2004, o Google IPO, com mais de US $ 1. 2 bilhões para a empresa e quase meio bilhão de dólares para esses investidores originais, um retorno de quase 1, 700%.

Risco, bem como Recompensa

Esses grandes potenciais de retorno são o resultado de uma incrível quantidade de risco inerente a novas empresas. Não só 90% dos investimentos de VC falharão, mas há toda uma série de fatores de risco únicos que devem ser abordados quando se considera um novo investimento em uma inicialização. (Veja também: Quantas Falhas de Startups e Por Quê? )

O primeiro passo na condução da diligência para uma inicialização é avaliar criticamente o plano de negócios e o modelo para gerar lucros e crescimento no futuro . A economia da idéia deve se traduzir em retornos do mundo real. Muitas idéias novas são tão vanguardas que correm o risco de não adotar o mercado.Os concorrentes fortes ou as principais barreiras à entrada também são considerações importantes. Questões legais, regulamentares e de conformidade também são importantes para considerar idéias novas, como os obstáculos regulatórios agora enfrentando as operações Airbnb e Uber.

Muitos investidores de anjos e VC indicam que a personalidade e a motivação dos fundadores da empresa são tão ou mesmo mais importantes que a própria idéia de negócio. Os fundadores devem ter a habilidade, o conhecimento e a paixão para trazê-los através de períodos de dores crescentes e desânimo. Eles também devem estar abertos a conselhos e comentários construtivos de dentro e de fora da empresa. Eles devem ser ágeis e ágeis o suficiente para girar a direção da empresa dado eventos econômicos inesperados ou mudanças tecnológicas.

Outras questões que devem ser feitas são, se a empresa tiver sucesso, haverá risco de tempo? Será que os mercados financeiros serão amigáveis ​​com um IPO em cinco ou dez anos na estrada? A empresa vai ter crescido o suficiente para o IPO com sucesso e fornecer um sólido retorno sobre o investimento?

A linha inferior

Investir em startups não é para os fracos de coração. FF & F dinheiro pode ser facilmente perdido com pouco para mostrar para ele. Investir em fundos de capital de risco diversifica alguns dos riscos, mas também obriga os investidores a enfrentar a dura realidade de que 90% das empresas financiadas não chegarão ao IPO. Para aqueles que se tornam públicos, os retornos podem ser em milhares de por cento, tornando os investidores iniciantes muito ricos de fato.