Onde viver é uma das maiores decisões que os aposentados enfrentam. Para muitas pessoas que se aproximam da aposentadoria, a decisão de manter a família em casa, reduzir a uma casa menor ou condomínio, ou livrar-se do estresse e as despesas que podem vir com a propriedade da casa, é difícil. (Veja: Os custos ocultos da propriedade de casa .) Aqui, nós forneceremos os pontos que você deve pesar para tomar essa decisão por si mesmo.

Coisas para pensar

Manter algumas idéias simples em mente ajudará a simplificar a decisão entre o aluguel e a propriedade da casa. Embora esta seja uma escolha importante para qualquer aposentado, é melhor evitar os detalhes de propriedade específica e oportunidades de locação e examinar esse problema de um ponto de vista de grande imagem. Tenha em mente os seguintes pontos quando considerar esta decisão:

• Qual o orçamento para o aluguel ou a propriedade, líquido de impostos?
• Você vê uma casa ou um condomínio como uma potencial oportunidade de investimento ou apenas outro custo de vida?
• Você pensou sobre os riscos associados à propriedade em termos de custos inesperados e seu orçamento pode tolerá-los?

Expectativas pós-impostos

Para começar, o primeiro passo na análise da propriedade versus o aluguel é determinar quanto dinheiro você deseja gastar líquido de impostos. Uma vez que os juros da hipoteca e os impostos sobre a propriedade de uma residência principal são dedutíveis, o custo depois de impostos é essencial. (Para mais, leia: Deduções fiscais sobre o interesse da hipoteca .) Felizmente, a matemática é muito simples e é explicada na Figura 1, que arbitrariamente assume um orçamento pós-imposto de US $ 2 000 para juros hipotecários, impostos e seguro de propriedade da casa, ou para custos de aluguel.

Como os custos de aluguel não são dedutíveis, nenhum cálculo é necessário. No entanto, os impostos complicam a situação da propriedade, na medida em que você pode gastar bem em mais de US $ 2 000 por mês, mas ainda acaba pagando US $ 2 000 quando recebe o reembolso de impostos. Essencialmente, tudo o que você precisa fazer é determinar seu suporte de imposto marginal, deduzir essa porcentagem da Figura 1 e dividir seu orçamento por esse valor (veja abaixo).

Figura 1

A Figura 1 mostra que, se o seu orçamento for para ter um custo líquido após impostos de US $ 2 000 e sua taxa de imposto marginal for de 20%, você pode gastar US $ 2 500 por ano em juros e propriedades da hipoteca impostos. Tenha em mente que você precisa pagar a conta pré-fatoria até a temporada de reembolso de impostos. Como tal, sua situação de fluxo de caixa também deve ser levada em consideração.

Riscos a considerar

Obviamente, a propriedade da casa tem uma vantagem distinta na medida em que, teoricamente, você pode obter mais por seu dinheiro. No entanto, não há almoço gratuito porque a propriedade da casa também traz riscos financeiros substanciais. Tais questões como flutuações no valor de mercado, despesas de manutenção esperadas / inesperadas e franquias de seguros podem incluir enormes custos adicionais além do aluguel.No entanto, uma vez que você fez a matemática acima, basta ir às compras para casas, hipotecas e propriedades de aluguel que se enquadrem no seu orçamento. E não se esqueça de planejar a inflação; as rendas, os impostos e os custos dos seguros aumentam ao longo do tempo.

Uma oportunidade de investimento?

Mesmo que casas e condomínios possam ser boas oportunidades de investimento, esses ativos não devem ser examinados apenas dessa perspectiva. O fato é que a habitação é um custo de vida inevitável. Do ponto de vista conservador, sua casa deve ser considerada um custo de vida em oposição a um bem de investimento. Isso ocorre porque os ativos de investimento não devem envolver encontrar outro lugar para viver como meio de fornecer liquidez. Portanto, do ponto de vista de um aposentado, seria melhor ignorar o investimento ao lado da propriedade em seu processo de pensamento. Isso irá distraí-lo do verdadeiro objetivo de planejar adequadamente seus custos de habitação de aposentadoria.

"Um dos maiores mitos da propriedade da casa é que é um investimento. Não é ", diz Kirk Chisholm, gerente de riqueza do Innovative Advisory Group em Lexington, Mass." Possuir uma casa em que você mora é uma despesa, não um investimento. Um investimento é aquele que gera fluxo de caixa. Claro, existem alguns benefícios de possuir uma casa, mas quando você conta com os custos, amarrando grandes quantidades de capital, a falta de liquidez da casa e o fato de que os preços das casas nem sempre aumentam, isso torna muito menos atraente 'investimento. "

No entanto, se você vê sua casa como um investimento, uma regra geral é muito simples: Compre baixo e venda alto. Isso significa comprar e vender casas de forma oportunista.

Tenha em mente, no entanto, que, de certa forma, o aluguel pode ser considerado o equivalente econômico do curto prazo. Por exemplo, se você acredita que os preços da habitação são mais baixos, você alugaria uma casa, esperaria que os preços caíssem e compram uma casa mais tarde. Esta estratégia colhe os benefícios de reduzir os custos de habitação. Se você está errado sobre a direção dos preços da habitação e você acaba pagando um custo maior de habitação quando compra, isso é semelhante ao pagamento de um preço mais alto por uma ação para cobrir sua posição curta.

Esta é a principal coisa em que um aposentado deve se preocupar em usar uma residência principal como um investimento. Ao vender sua casa, você tem a chance de se tornar um preço fora do mercado se os preços aumentarem em vez de diminuir. Esta deve ser uma grande preocupação se você estiver em um orçamento fixo e desfrutar de possuir sua própria casa ou condomínio em vez de lidar com um senhorio.

Risco de manutenção

Outra questão importante a examinar é o risco de manutenção associado à propriedade. Isso é importante porque o aluguel é o mesmo que comprar uma apólice de seguro contra a manutenção. O que isso significa é que os inquilinos não são responsáveis ​​por custos de manutenção regulares, falhas de equipamentos ou ocorrências catastróficas, como uma árvore que cai em sua casa ou é atingida por uma tempestade. A beleza do aluguel é que o senhorio tem que se preocupar com os custos financeiros inesperados de propriedade.(Leia: Tornando-se um senhorio: Mais problemas do que valeu? )

"Eu favor de alugar por muitas razões. Os principais preços [de casa] com fraco potencial de investimento são o primeiro motivo. O segundo motivo é o custo mensal subestimado de possuir. Impostos, pagamentos de juros, seguros, água, eletricidade, sistemas de aspersão, manutenção planejada e não planejada e todos os outros somam pagamentos mensais significativos que não vão para a construção de patrimônio. O aluguel é muitas vezes apenas mais eficiente em termos de custos ", diz Max Osbon, sócio da Osbon Capital Management, em Boston, Mass.

Cashing Out e Liquidity

Outros benefícios financeiros de inquilino são que você não precisa se preocupar sobre as condições do mercado no caso de você se mover, e não há possibilidade de perda de investimento. Além disso, como inquilino, você não precisa se preocupar com a liquidez. Vender uma casa pode demorar muito tempo; Também envolve muitos papéis. Além disso, a maioria das agências imobiliárias cobram uma comissão. Desligar essa bagunça quando é hora de se mover pode definitivamente valer a pena.

Além disso, os aposentados muitas vezes vivem exclusivamente em pensões como a Segurança Social ou um plano corporativo. No entanto, nem sempre têm grandes somas de patrimônio líquido. Se você não tem ativos suficientes à margem para pagar por despesas inesperadas, os custos regulares de possuir uma casa podem ser ruinosos. Por outro lado, se você tiver recursos suficientes à margem para tolerar os custos inesperados de propriedade, os riscos de manutenção realmente não devem ser uma grande preocupação em suas deliberações.

A linha inferior

Para resumir, decidir se é proprietário de uma casa em aposentadoria é uma decisão que pode ser feita examinando vários pontos-chave:

• Decida se você está olhando para fazer um investimento ou apenas orçamento um custo de viver.
• Descobrir o que você deseja gastar após impostos, e fazer a matemática para determinar seu orçamento para locação e propriedade.
• Considere seriamente quanto risco você está disposto a realizar. Você quer se preocupar com os preços do mercado? Você pode suportar os riscos financeiros de manter a propriedade?
• Tenha em mente que existe uma relação direta entre o tamanho de seus ativos líquidos e sua capacidade de tolerar os riscos financeiros associados à propriedade.

Infelizmente, esse tipo de decisões tem pouco a ver com fatos e mais a fazer com a pesquisa da alma. A aposentadoria deve ser despreocupada e agradável; examine sua situação e apenas empreenda os custos e os riscos que lhe permitirão dormir bem à noite.