Ao contratar um consultor financeiro para gerenciar seu portfólio, há uma suposição automática de que o assessor colocará seus interesses acima dele ou dela. A menos que seu conselheiro esteja atuando de acordo com um padrão fiduciário, no entanto, não há garantia de que ele ou ela é obrigado a fazê-lo. (Para mais informações sobre este tópico, consulte Escolhendo um consultor financeiro: adequação versus padrões fiduciários. )

O Departamento de Trabalho está tentando proporcionar uma proteção mais ampla aos investidores, instituindo uma nova regra fiduciária, o que, em geral, exigiria que os conselheiros que administram contas de aposentadoria qualificadas atuem como fiduciários. Existe um potencial engate no plano, no entanto, que os aposentados precisam estar cientes.

Regra fiduciária e consentimento negativo

De acordo com as diretrizes estabelecidas pelo Departamento de Trabalho, os consultores financeiros estarão vinculados por algo conhecido como "Aferição do Contrato de Melhores Interesses" ou BICE. Este contrato regeria a capacidade de um conselheiro ou corretor de ganhar comissões ao oferecer conselhos conflitantes. Os clientes teriam que concordar em permitir que um conselheiro o fizesse por meio deste contrato e, em troca, o conselheiro ficaria vinculado pela regra fiduciária. Outra advertência fundamental da regra da DOL exigiria que os assessores forneçam uma divulgação completa sobre a natureza dos produtos de investimento que estão vendendo e as comissões associadas.

Isso beneficia os aposentados porque ele é projetado para reduzir as ações do conselheiro que podem resultar em taxas de gerenciamento mais altas ou orientar os aposentados em direção a investimentos que não são necessariamente o melhor ajuste. (Para obter mais informações sobre taxas de consultoria, consulte: Guia de taxas do investidor. ) Há uma ressalva, no entanto, na medida em que o seu conselheiro pode solicitar a exclusão. Se você não está prestando atenção, é possível que você possa fazê-lo sem sequer perceber.

O Departamento de Trabalho permite aos consultores solicitar uma isenção, que assumirá a forma de uma carta ou comunicação por e-mail descrevendo quais são as disposições da nova regra fiduciária e especificando o que você precisa fazer para tomar vantagem dessas proteções. Se você não responder a este pedido por escrito, reconhecendo que você deseja que o padrão fiduciário se aplique, você está renunciando efetivamente às proteções por consentimento negativo. (Veja também Um primeiro olhar sobre a Regra Fiduciária Finalizada .)

Os aposentados que não se aproveitam da regra fiduciária podem abrir-se a taxas mais elevadas em suas contas de aposentadoria. Isso é particularmente problemático para os investidores que possuem ativos significativos em um IRA. Se o seu conselheiro estiver concentrando suas participações em fundos de investimento de alta taxa para gerar comissões maiores, o custo pode prejudicar o crescimento do seu portfólio.

Quando a Regra Fiducionária terá efeito?

A implementação da regra final está prevista para abril de 2017, mas suas provisões completas não deverão entrar em vigor até janeiro de 2018. Os investidores provavelmente começarão a ver os pedidos de isenção aparecerem em suas caixas de correio nos meses anteriores à data de início de abril , assumindo que a regra não é submetida a novas revisões que possam causar atrasos.

Existe a possibilidade de que a regra possa ser anulada completamente. Os legisladores e os principais grupos de comércio da indústria têm sido vocais em sua oposição ao domínio fiduciário. Entre os principais argumentos é que o aumento dos custos associados à conformidade seria transferido para os investidores, o que potencialmente poderia baixar os preços da renda baixa a média do mercado. (Para mais, veja: A Regra Fiduciária: O que Significa para os Investidores .)

Supondo que a regra seja autorizada a entrar em vigor sem grandes mudanças, os aposentados devem estar atentos às comunicações de seu conselheiro ou corretagem. Se você está preocupado com a falta de seu aviso de isenção, você pode tomar medidas pró-ativas para proteger seus investimentos, pedindo que seu conselheiro forneça uma declaração escrita reconhecendo que ele ou ela atua em uma capacidade fiduciária. Esta declaração também deve exigir que o assessor revele conflitos de interesse e as taxas envolvidas com cada investimento.

A linha inferior

A regra fiduciária destina-se a isolar aposentados e outros investidores de práticas desagradáveis ​​em suas contas de aposentadoria. Neste momento, a regra não se estende às contas de investimento tributáveis. O takeaway mais importante para os idosos é estar ciente das mudanças vindouras para que possam agir de acordo para garantir que seus investimentos sejam salvaguardados.