Os dividendos são pagamentos regulares que muitas grandes corporações fazem aos seus acionistas para compartilhar suas boas fortunas. A empresa está ganhando dinheiro, e o que não é necessário para os custos operacionais e os investimentos futuros são dados aos acionistas. Quando você possui um fundo mútuo segurando tais ações, você recebe dividendos de acordo com sua participação no fundo.

Reinvestir seus dividendos em fundos mútuos para comprar mais ações do fundo pode ser uma ótima maneira de criar riqueza no piloto automático. No entanto, existem algumas situações em que é melhor não reinvestir seus dividendos.

Razões para reinvestir dividendos

A poupança de aposentadoria é um caso típico em que é quase sempre uma boa idéia deixar o dinheiro voltar para o fundo. Ao deixar o dinheiro combinar ano após ano, década após década, seus dividendos funcionam arduamente em seu favor sem nenhum esforço de sua parte.

Compounding

Suponha que um investidor tenha um ninho de US $ 10 000 e faça uma contribuição mensal de US $ 200 (US $ 2, 400 por ano). Por uma questão de simplicidade, assumir um retorno médio de 7%, ocorrendo anualmente.

Sem reinvestimento de dividendos, a matemática é válida:

Ano 1: $ 10 000 + $ 2, 400 = $ 12, 400 x 1. 07 = $ 13, 268

Ano 2: $ 13 , 268 + $ 2, 400 = $ 15, 668 x 1. 07 = $ 16, 765

Ano 3: $ 16, 765 + $ 2, 400 = $ 19, 165 x 1. 07 = $ 20, 506

Se outro fundo se apresentar Igualmente, também paga um dividendo de 4% (anual), o investidor recebe um aumento adicional de US $ 12, 400 x 0. 04 = $ 496 no primeiro ano. Uma vez que os dividendos não foram pagos até o final do ano, eles não ganham nenhum interesse no primeiro ano. No ano dois e anos subseqüentes, o dividendo do ano é parte do capital que compõe a base para composição futura, causando o atraso de um ano no benefício de dividendos.

Com 4% de reinvestimento de dividendos:

Ano 1: $ 10, 000 + $ 2, 400 = $ 12, 400 x 1. 07 = $ 13, 268 + $ 496 = $ 13, 764

Ano 2: $ 13, 764 + $ 2, 400 = $ 16, 164 x 1. 07 = $ 17, 295 + $ 692 = $ 17, 987

Ano 3: $ 17, 987 + $ 2, 400 = $ 20, 387 x 1. 07 = $ 21 814 + $ 815 = $ 22, 629

O segundo fundo de pagamento de dividendos neste exemplo de ficção é claramente superior, pois mantém exatamente o mesmo retorno do primeiro fundo ao mesmo tempo em que dá um generoso dividendo. Na realidade, os fundos de investimento focados na renda tendem a ter um crescimento mais modesto do que os fundos que não dividem dividendos, na medida em que se concentram na estabilidade e não no crescimento total. No entanto, para ilustrar o benefício dos dividendos reinvestidos, os dividendos aumentaram o principal com mais de US $ 2 000 em apenas três anos. Se o investidor tiver 20 anos até a aposentadoria, esse tipo de composição fará uma grande diferença.

Dólar-Cotação Média

Da mesma forma, um investidor com pouco ou nenhum interesse em gerenciar seu portfólio provavelmente beneficiará de dividendos reinvestidos.É fácil e conveniente, enquanto o risco global é reduzido pela média do custo do dólar.

A maioria dos fundos de investimento paga seus dividendos trimestralmente ou mensalmente. Como o preço da ação do fundo flutua ao longo do tempo, os dividendos reinvestidos ocorrem nos bons tempos, bem como em períodos ruins.

Considere um exemplo com um dividendo de US $ 1 000 distribuído trimestralmente durante um ano que sofre uma correção de mercado e uma recuperação subsequente. Por motivos de simplicidade, suponha que o dividendo permaneça fixado em US $ 1 000, apesar dos balanços do mercado.

Fim do primeiro trimestre: o preço da ação do fundo está indo bem em US $ 50 por ação, o que significa que o investidor recebe 20 ações por seus $ 1 000 reinvestidos.

Fim do segundo trimestre: o mercado de ações está em baixa e o preço da ação do fundo caiu para US $ 40 por ação. O investidor agora obtém 25 ações por seus $ 1 000 reinvestidos.

Fim do terceiro trimestre: o mercado de ações é apocalíptico e o preço da ação atinge US $ 30 quando o investidor reinvestir seus dividendos. Uma vez que as ações estão à venda, ele recebe 33. 3 ações por US $ 1 000.

Fim do quarto trimestre: Embora não volte aos níveis anteriores, o mercado de ações se recuperou e o preço da ação é agora de US $ 45. O investidor recebe 22. 2 ações por US $ 1 000.

Os dividendos reinvestidos obtiveram o investidor 20 + 25 + 33. 3 + 22. 2 = 100. 5 ações ao longo do ano. Com o preço de ação do fundo de fim de ano de US $ 45, ele recebe 100. 5 x $ 45 = $ 4, 523.

Apesar do mercado tanking e o preço da ação do fundo ainda é menor do que no início do ano, esse investidor hipotético tem conseguiu obter um lucro de $ 523 ao reinvestir em vez de tomar os dividendos em pagamentos em dinheiro.

Sem tentação

Não se esqueça do aspecto humano do investimento. Se você sabe que você pode ser tentado por ter dinheiro disponível, é melhor ter os dividendos automaticamente reinvestidos. Há uma razão 401 (k) e IRAs em pilotos automáticos são tão bem-sucedidos; Se você nunca sente como se tivesse o dinheiro em sua mão, você nunca está tentado a derrotar coisas frívolas.

Razões contra a reinvestir dividendos

Apesar dos bons motivos para reinvestir seus dividendos, também há alguns casos em que é melhor optar por obter dinheiro frio e duro em vez de mais ações do fundo.

Necessidade de dinheiro

Um aposentado que procura complementar as verificações da Segurança Social, definitivamente, deve optar por receber os dividendos pagos, então ele tem que usar menos o principal por mês. Idealmente, o ovo do ninho é grande o suficiente para que os dividendos o apoiem, deixando seu principal intacto.

Uma viúva ou uma pessoa com deficiência que vivem de uma grande quantia de seguro incorporada em fundos mútuos também são exemplos em que faz sentido tomar os dividendos como dinheiro.

Tempo de mercado e custo de oportunidade

Se o fundo de investimento em que você está investindo se sente superestimado, isso pode fazer parte de uma estratégia de redução de risco para obter os dividendos e colocá-los em outros lugares. Por exemplo, suponha que seu fundo tenha uma participação pesada nas companhias de petróleo. Você segue o mercado de perto e começa a se preocupar que a subida constante dos preços das ações significa que há uma grande correção do mercado de petróleo que vem, então você coloca os dividendos em um fundo de títulos seguros.

Da mesma forma, um investidor avançado pode sentir que existe uma ótima oportunidade de investimento em outros lugares. Enquanto ele não está disposto a vender o fundo mútuo, ele vê os dividendos como dinheiro encontrado e usa-o para apostar em um investimento arriscado que só pode atingi-lo muito.