Pyramiding envolve a adição de posições rentáveis ​​para tirar proveito de um instrumento que está funcionando bem. Isso permite que grandes lucros sejam feitos conforme a posição cresce. O melhor de tudo, não é necessário aumentar o risco se for executado corretamente. Neste artigo, analisaremos os negócios de pirâmide em posições longas, mas os mesmos conceitos podem ser aplicados também para venda a descoberto.

Equívocos sobre Pyramiding
Pyramiding não está "em média", o que se refere a uma estratégia em que uma posição perdedora é adicionada a um preço inferior ao preço originalmente pago, reduzindo efetivamente o preço médio de entrada do cargo . Pyramiding está adicionando uma posição para aproveitar ao máximo os ativos de alto desempenho e assim maximizar os retornos. A média é uma estratégia muito mais perigosa, já que o ativo já mostrou fraqueza e não força. (Para ler mais, veja Averaging Down: Boa ideia ou grande erro? )

Pyramiding também não é tão arriscado - pelo menos não se executado corretamente. Enquanto os preços mais altos serão pagos (no caso de uma posição longa), quando um bem estiver mostrando força, o que irá corroer os lucros nas posições originais se o investimento for reverso, o lucro será maior em relação apenas a uma posição.

Por que funciona
Pyramiding funciona porque um comerciante só irá adicionar a posições que estão ganhando lucro e exibindo sinais de força contínua. Esses sinais podem ser continuados à medida que as ações se dividem em novos níveis altos, ou o preço não retrai para mínimos anteriores. Basicamente, estamos aproveitando as tendências ao adicionar ao nosso tamanho de posição com cada onda dessa tendência.

Pyramiding também é benéfico nesse risco (em termos de perda máxima) não precisa aumentar ao adicionar a uma posição existente rentável. As adições originais e anteriores mostrarão lucro antes de uma nova adição ser feita, o que significa que quaisquer perdas potenciais em posições mais recentes são compensadas por entradas anteriores.

Além disso, quando um comerciante começa a implementar a pirâmide, a questão de tirar lucros muito cedo é muito diminuída. Em vez de sair de todos os sinais de uma reversão potencial, o comerciante é forçado a ser mais analítico e ver se a reversão é apenas uma pausa no impulso ou uma mudança real na tendência. Isso também dá ao comerciante a presciência de que ele ou ela não tem que fazer apenas um comércio em uma determinada oportunidade, mas pode realmente fazer vários negócios em movimento.

Por exemplo, ao invés de fazer um comércio por 1 000 ações em uma entrada, um comerciante pode "sentir o mercado" fazendo uma primeira troca de 500 ações e depois mais negócios após como Isso mostra um lucro. Por pirâmide, o comerciante pode realmente acabar com uma posição maior do que as 1 000 ações que ele ou ela pode ter negociado de uma só vez, uma vez que três ou quatro entradas podem resultar em uma posição de 1, 500 partes ou mais.Isso é feito sem aumentar o risco original porque a primeira posição é menor e as adições só são feitas se cada adição anterior estiver mostrando lucro. Vejamos um exemplo de como isso funciona e por que funciona melhor do que apenas tomar uma posição e levá-la.

Aplicação do mundo real
Por simplicidade, vamos assumir que estamos negociando ações para o nosso primeiro exemplo e possuímos um limite de $ 30,000. O máximo que queremos arriscar em um comércio é de 1-2% da nossa conta. Usando uma parada máxima de 1%, em termos de dólar, estamos apenas dispostos a arriscar $ 300. Uma parada será colocada no comércio para que não mais do que isso seja perdido. Nós olhamos para o gráfico do estoque que estamos negociando e escolhemos onde é um antigo nível de suporte. Nossa parada estará logo abaixo disso. Se o preço atual é de 50 centavos de distância do último nível de suporte e adicionamos um pequeno buffer (portanto, 55 centavos), podemos levar 545 ações ($ 300 / $ 0. 55 = 545). Reduzir esse número e levar apenas 500 ações; nosso risco em menos de US $ 300.

Poderíamos comprar nossos 500 estoques e agarrarmos sobre eles, vendendo-os sempre que entendermos, ou nós poderíamos comprar uma posição menor, talvez 300 ações, e adicionar a ela, pois isso mostra lucro. Se o estoque continuar a tendência, acabaremos com uma posição maior (e, portanto, mais lucro) do que 500 ações, e se as ações caírem, nós só perdemos dinheiro em 300 ações - uma perda de apenas $ 165 ($ 0. 55 * 300) em oposição a US $ 275 ($ 0. 55 * 500), se apenas ocupássemos uma posição estática de 500 ações.

Agora, vamos dar uma olhada em um exemplo usando um gráfico de 15 minutos da libra da Grã-Bretanha contra o iene japonês (GBP / JPY). Os círculos são entradas e as linhas são os preços que nossos níveis de parada se movem após cada onda sucessiva maior.

Figura 1: 4 de novembro de 2008

Fonte: ForexYard

Neste caso, usaremos uma estratégia simples de entrar em novos níveis elevados. Nossas paradas mover-se-ão para o último swing baixo após uma nova entrada. Se um preço de parada for atingido, todas as posições serão encerradas. Nossas entradas são 155. 50, 156. 90, 158. 10 e 159. 20 como nós adicionamos a nossa posição com cada movimento sucessivo para novos altos após uma reversão. A última inversão baixa nos dá uma parada original de 154. 15 e, em seguida, progressivamente 155. 50, 157. 00, 157. 50. Finalmente, temos uma inversão e o mercado não atinge seus altos antigos. Como esta baixa dá lugar a um preço mais baixo, nós executamos nossa parada na ordem em 160. 20, saindo de nossa posição total a esse preço. (Para mais, veja Is Pressionando The Trade, apenas pressionando sua sorte? )

The Verdict
Suponhamos que possamos comprar cinco lotes do par de moedas no primeiro preço e mantê-lo até a saída , ou compre três lotes originalmente e adicione dois lotes em cada nível indicado no gráfico. A estratégia de compra e retenção resulta em um ganho de 5 x 470 pips, ou um total de 2, 350 pips. A estratégia de piramida resulta em um ganho de (3 x 470) + (2 x 330) + (2 x 210) + (2 x 100) = 2, 690 pips. Este é quase um aumento de 15% nos lucros, sem aumentar o risco original. Isso pode aumentar ainda mais tomando uma posição original maior ou aumentando o tamanho das posições adicionais.

Problemas com Pyramiding
Problemas podem surgir da pirâmide em mercados que tendem a "gap" no preço de um dia para o outro. As lacunas podem fazer com que as paradas sejam explodidas com muita facilidade, expondo o comerciante a mais riscos aumentando continuamente as posições a preços cada vez maiores. Uma grande diferença pode significar uma perda muito grande.

Outra questão é se houver movimentos de preços muito grandes entre as entradas; Isso pode fazer com que a posição se torne "alta", o que significa que as perdas potenciais nas novas adições poderiam apagar todos os lucros (e potencialmente mais) do que as entradas anteriores.

Notas finais
É importante lembrar que a estratégia de piração funciona bem nos mercados de tendências e resultará em maiores lucros sem aumentar o risco original. Para evitar riscos aumentados, as paradas devem ser continuamente movidas até níveis de suporte recentes. Evite mercados que sejam propensos a grandes lacunas no preço, e sempre certifique-se de que posições adicionais e respectivas paradas assegurem que você ainda fará um lucro se o mercado virar. Isso significa estar ciente de quão distantes estão suas entradas e poder controlar o risco associado de ter pago um preço muito maior para a nova posição. (Para obter mais informações sobre a prevenção de perdas, consulte Um método lógico de parada de colocação .)