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O que é uma "Nota Promissória"

Uma nota promissória é um instrumento financeiro que contém uma promessa escrita de uma parte (o emissor ou fabricante da nota) para pagar a outra parte (o beneficiário do bilhete) uma quantia definitiva de dinheiro, seja por demanda ou em uma data futura especificada. Uma nota promissória geralmente contém todos os termos relativos ao endividamento, como o valor principal, taxa de juros, data de vencimento, data e local de emissão, e assinatura do emissor.

Embora as instituições financeiras possam emitir-se (veja abaixo), as notas promissórias são instrumentos de dívida que permitem que empresas e particulares obtenham financiamento de uma fonte que não seja um banco. Esta fonte pode ser um indivíduo ou uma empresa disposta a levar a nota (e fornecer o financiamento) sob os termos acordados. Com efeito, qualquer pessoa se torna um credor quando ele emite uma nota promissória.

BREAKING DOWN 'Promissory Note'

A convenção internacional de 1930 que regula as notas promissórias e as letras de câmbio também estipula que o termo "nota promissória" deve ser inserido no corpo do instrumento e deve conter uma promessa incondicional de pagar.

Em termos de exequibilidade legal, as notas promissórias estão em algum lugar entre a informalidade de uma IOU ea rigidez de um contrato de empréstimo. Uma nota promissória inclui uma promessa específica de pagamento, e as etapas necessárias para fazê-lo (como o cronograma de reembolso), enquanto uma IOU simplesmente reconhece que existe uma dívida e o montante que uma parte deve a outra. Um contrato de empréstimo, por outro lado, geralmente declara o direito do credor de recorrer - como o encerramento - em caso de inadimplência do mutuário; tais provisões geralmente estão ausentes em uma nota promissória. Embora possa tomar nota das conseqüências do não pagamento ou de pagamentos intempestivos (como taxas atrasadas), geralmente não explica métodos de recurso se o emissor não pagar a tempo.

As notas promissórias que são incondicionais e vendáveis ​​se tornam instrumentos negociáveis ​​que são amplamente utilizados em transações comerciais em vários países.

Uma nota promissória geralmente é detida pelo partido devido dinheiro. Uma vez que a dívida foi totalmente liberada, ela deve ser cancelada pelo beneficiário e devolvida ao emissor.

Estudantes e Notas Promissórias

Muitas pessoas assinam suas primeiras notas promissórias como parte do processo de obtenção de um empréstimo de estudante. Os credores privados geralmente exigem que os alunos assinem notas promissórias para cada empréstimo separado que eles retiraram. Algumas escolas, no entanto, permitem que os mutuários federais de empréstimo de estudantes assinem uma nota promissória única. Depois disso, o mutuário estudante pode receber vários empréstimos estudantis federais, desde que a escola ateste a continuidade da elegibilidade do estudante.

As notas promissórias de empréstimos para estudantes descrevem os direitos e responsabilidades dos mutuários estudantes, bem como as condições e os termos do empréstimo. Ao assinar uma nota promissória mestre para empréstimos estudantis federais, por exemplo, o estudante promete pagar os montantes do empréstimo mais juros e taxas para o Departamento de Educação da U. S. A nota promissória do mestre também inclui a informação de contato pessoal do aluno e informações de emprego, bem como os nomes e informações de contato para as referências pessoais do aluno.

História das notas promissórias

As notas promissórias tiveram uma história interessante. Às vezes, eles circularam como uma forma de moeda alternativa, livre de controle do governo. Em alguns lugares, a moeda oficial é, de fato, uma forma de nota promissória denominada nota de demanda (uma sem data de vencimento declarada ou prazo fixo, permitindo que o credor decida quando exigir o pagamento). Nos Estados Unidos, no entanto, as notas promissórias geralmente são emitidas apenas para clientes corporativos, investidores sofisticados. Recentemente, no entanto, as notas promissórias também estão também a aumentar o uso quando se trata de vender casas e garantir hipotecas.

Mortgages and Promissory Notes

Os proprietários geralmente pensam em sua hipoteca como uma obrigação de reembolsar o dinheiro que eles emprestaram para comprar sua residência. Mas na verdade, é uma nota promissória que eles também assinam, como parte do processo de financiamento, que representa essa promessa de reembolsar o empréstimo, juntamente com os termos de reembolso. A nota promissória estipula o tamanho da dívida, sua taxa de juros e taxas de atraso. Nesse caso, o credor detém a nota promissória até que o empréstimo da hipoteca seja liquidado. Ao contrário da escritura de confiança ou hipoteca em si, a nota promissória não é celebrada em registros de terras do condado.

A nota promissória também pode ser uma maneira pela qual as pessoas que não se qualificam para uma hipoteca podem comprar uma casa. A mecânica do negócio, comumente chamada de hipoteca de devolução, é bastante simples: o vendedor continua a manter a hipoteca (levando de volta) na residência e o comprador assina uma nota promissora dizendo que ele ou ela pagará o preço da casa mais uma taxa de juros acordada em parcelas regulares. Os pagamentos da nota promissória geralmente resultam em um fluxo de caixa mensal positivo para o vendedor.

Geralmente, o comprador fará um grande adiantamento para reforçar a confiança do vendedor na capacidade do comprador de fazer pagamentos futuros. Embora varie de acordo com a situação e o estado, a escritura da casa é freqüentemente usada como uma forma de garantia e ela retorna ao vendedor se o comprador não puder fazer os pagamentos. Há casos em que um terceiro atua como credor em uma hipoteca devolvida em vez do vendedor, mas isso pode tornar as questões mais complexas e propensas a problemas legais em caso de inadimplência.

Do ponto de vista do proprietário que quer vender, a composição da nota promissória é bastante importante. É melhor, do ponto de vista fiscal, obter um preço de venda maior para sua casa e cobrar ao comprador uma taxa de juros mais baixa.Desta forma, os ganhos de capital serão isentos de impostos na venda da casa, mas os juros sobre a nota serão tributados. Por outro lado, um preço de venda baixo e uma taxa de juros elevada é melhor para o comprador, porque ele ou ela poderá cancelar os juros e, depois de pagar fielmente o vendedor por um ano ou mais, refinanciar a uma taxa de juros mais baixa através de um tradicional hipoteca de um banco. Ironicamente, agora que o comprador acumulou patrimônio na casa, ele ou ela provavelmente não terá um problema recebendo financiamento do banco para comprá-lo.

Crédito Corporativo

As notas promissórias são comumente usadas nos negócios como meio de financiamento de curto prazo. Por exemplo, quando uma empresa vendeu muitos produtos, mas ainda não cobrado os pagamentos por eles, pode tornar-se baixo em dinheiro e incapaz de pagar credores. Neste caso, pode pedir que aceitem uma nota promissória que pode ser trocada em dinheiro no futuro, depois de cobrar suas contas a receber. Alternativamente, pode pedir ao banco o dinheiro em troca de uma nota promissória para ser devolvida no futuro.

As notas promissórias também oferecem uma fonte de crédito para empresas que esgotaram outras opções, como empréstimos corporativos ou emissões de títulos. Uma nota emitida por uma empresa nesta situação está em maior risco de inadimplência do que, digamos, uma obrigação corporativa. Isso também significa que a taxa de juros de uma nota promissória corporativa provavelmente proporcionará um retorno maior do que um vínculo da mesma empresa - alto risco significa maiores retornos potenciais. (Para mais informações, veja Obrigações corporativas: uma introdução ao risco de crédito .)

Essas notas geralmente precisam ser registradas no governo no estado em que são vendidas e / ou com os valores mobiliários e Comissão de intercâmbio. Os reguladores irão rever a nota para decidir se a empresa é capaz de cumprir suas promessas. Se a nota não for registrada, o investidor deve fazer sua própria análise sobre se a empresa é capaz de atender a dívida. Nesse caso, as avenidas legais do investidor podem ser um pouco limitadas no caso de inadimplência. Empresas em dificuldades podem contratar corretores de alta comissão para empurrar notas não registradas para o público. Alguns anos atrás, este problema tornou-se agudo o suficiente para que o NASD emitiu um alerta geral, a Nota Promissória pode ser inferior à prometida.

Investir em notas promissórias

Investir em notas promissórias, mesmo no caso de uma hipoteca de devolução, envolve risco. Para ajudar a minimizar esses riscos, um investidor precisa registrar a nota ou a notarizar para que a obrigação seja registrada e legal. Além disso, no caso da hipoteca de devolução, o comprador da nota pode até chegar a uma apólice de seguro na vida do emissor. Isso é perfeitamente aceitável, porque se o emissor morrer, o titular da nota assumirá a propriedade da casa e as despesas relacionadas que ele ou ela podem não estar preparados para lidar.

Essas notas só são oferecidas a investidores corporativos ou sofisticados que podem lidar com os riscos e ter o dinheiro necessário para comprar o bilhete (as notas podem ser emitidas por um montante tão grande como o comprador está disposto a transportar).Depois que um investidor concordou com as condições de uma nota promissora, ele ou ela pode vendê-lo (ou mesmo os pagamentos individuais dele), para outro investidor, bem como uma garantia. As notas vendem para um desconto com desconto do valor nominal do seu valor nominal devido aos efeitos da inflação no valor dos pagamentos futuros. Outros investidores também podem fazer uma compra parcial da nota, comprando os direitos a um certo número de pagamentos - mais uma vez, com desconto para o valor real de cada pagamento. Isso permite que o detentor de notas aumente uma quantia fixa de dinheiro rapidamente, em vez de aguardar a acumulação de pagamentos. (Para uma melhor explicação sobre como isso funciona, leia Compreendendo o valor do tempo do dinheiro .)

A linha inferior

Ao ignorar os bancos e os credores tradicionais, os investidores em notas promissórias estão assumindo o risco do setor bancário sem ter o tamanho organizacional para minimizar esse risco espalhando-o sobre milhares de empréstimos. Esse risco se traduz em retornos maiores - desde que o beneficiário não seja o padrão na nota. No mundo corporativo, essas notas raramente são vendidas ao público. Quando eles estão, geralmente é a pedido de uma empresa lutadora trabalhando em corretores sem escrúpulos que estão dispostos a vender notas promissórias que a empresa pode não ser capaz de honrar.

No caso de hipotecas de recolhimento, as notas promissórias tornaram-se uma ferramenta valiosa para completar as vendas que de outra forma seriam impostas pela falta de financiamento. Esta pode ser uma situação vantajosa para o vendedor e o comprador, desde que ambas as partes compreendam completamente o que estão entrando. Se você estiver olhando para realizar uma compra ou venda de hipoteca de devolução, você deve conversar com um profissional legal e visitar o escritório de notário antes de assinar qualquer coisa.