Os fundos negociados em bolsa de grande valor (ETFs) fornecem exposição a ações de grande valor consideradas como subvalorizadas por seus gerentes de investimento. O PowerShares FTSE RAFI US 1000 ETF (NYSEARCA: PRF PRFPS FTSE RAFI US108. 89-0. 28% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) investe em estoques de componentes que compõem um índice que rastreia os maiores 1 000 estoques dos EUA, que são selecionados com base em medidas fundamentais. O PRF fornece uma opção eficiente para ganhar exposição a um portfólio diversificado de estoques de grande capital que são ponderados por pontuações fundamentais.

O que rastreia

O PRF rastreia o índice FTSE RAFI U. S. 1000, fornecido pela Research Affiliates, LLC. Ao contrário da maioria dos índices ponderados no mercado, o índice de referência da PRF pesa seus estoques de componentes usando medidas fundamentais do tamanho da empresa, como o valor contábil, as vendas, os dividendos e os fluxos de caixa, em vez da ponderação por capitalização de mercado.

O índice FTSE RAFI U. S. 1000 usa a metodologia do índice fundamental desenvolvido por seu provedor de índice e seleciona os títulos componentes de todas as ações ordinárias listadas na Bolsa de Valores de Nova York AMEX e no Sistema Nacional de Mercado Nasdaq. O índice FTSE RAFI U. S. 1000, índice de referência da PRF, é projetado para rastrear o desempenho das ações de U. S. com os maiores resultados fundamentais da Research Affiliates. Por design, a metodologia do Índice Fundamental da RAFI tende a empresas com sobrepeso sobrevalorizadas com altos índices de preço a lucro (P / E) e ações com excesso de peso com menores preços de mercado.

Como ele controla

O PRF implementa uma abordagem de indexação passiva para rastrear o desempenho do índice FTSE RAFI U. S. 1000. O fundo normalmente investe pelo menos 90% de seus ativos líquidos totais em ações componentes que compõem o índice de referência para atingir seu objetivo de investimento. Ao contrário da maioria dos ETFs que rastreiam os índices ponderados no mercado, as 10 principais explorações do PRF não incluem ações comuns de empresas mega-cap, como Apple, Google e Facebook.
A PRF tenta fornecer retornos similares ao seu índice de referência alocando seu portfólio com aproximadamente a mesma proporção que as ponderações do índice. O fundo oferece um portfólio bem diversificado e aloca seu portfólio para múltiplos setores. A partir de 18 de agosto de 2015, o PRF aloca 22. 79% do portfólio para o setor financeiro, 11. 76% para o setor de tecnologia da informação, 11. 43% para o setor discricionário de consumo, 10. 93% para os cuidados de saúde setor, 10. 65% para o setor de energia, 10. 44% para o setor industrial, 9. 63% para o setor de bens de consumo, 5,1% para o setor de serviços públicos, 3,79% para os serviços de telecomunicações e 3. 49% para o setor de materiais.

Em 30 de junho de 2015, a PRF gerou um retorno anualizado do preço de mercado de 8.45% desde a sua criação em 19 de dezembro de 2005, enquanto seu índice de referência gerou retornos de 8. 87% em relação ao mesmo período. Esta discrepância nos retornos indica que o PRF tem um baixo erro de rastreamento. A partir de 1º de junho de 2015, o PRF possui um erro de rastreamento anual médio de 0,14%. Uma vez que a PRF normalmente investe pelo menos 90% de seus ativos totais em ações ordinárias, incluindo seu índice de referência e apenas reconstitui anualmente sua carteira, é capaz de minimizar seu erro de rastreamento. O erro de rastreamento do fundo decorre principalmente do seu índice de despesas acima da média e de sua estratégia de indexação não totalmente replicável.

Administração

A PRF foi emitida em 19 de dezembro de 2005, na New York Stock Exchange Arca pela Invesco PowerShares. O fundo é parte da série ETFS da série PowerShares U. S. da Invesco. Esta série oferece vários ETFs que acompanham vários índices, como o Nasdaq 100 Index, o Russell 2000 Index e o S & Índice P 500.

A Invesco PowerShares Capital Management é uma empresa privada de gestão de investimentos fundada em 2003, que é uma subsidiária da Invesco, Ltd. A Invesco PowerShares oferece uma variedade de produtos negociados em bolsa e tem aproximadamente 140 U. S. e ETFs internacionais. A Invesco tem se dedicado a ajudar os investidores em várias partes do mundo a atingir seus objetivos financeiros por quase 70 anos e tem US $ 792. 4 bilhões em ativos sob gestão.

Características

Como a maioria dos ETF de rastreamento de índice de grande valor, o PRF é legalmente estruturado como um fundo de capital aberto e reconstitui seu portfólio anualmente. O fundo tem um baixo índice de rotação de 10%, o que ajuda a minimizar seus custos de transação. Uma vez que a PRF usa uma estratégia especializada, o fundo cobra uma relação de despesa maior que a maioria dos fundos de grande valor. O PRF tem uma razão de despesa de 0,39%, enquanto a razão de despesa média de fundos de grande valor é de 0,32%. Em 30 de junho de 2015, a PRF possui uma base de mercado média ponderada de US $ 107. 37 bilhões, uma relação preço / livro de 1, 56, um índice P / E de 16,67 e um retorno sobre o patrimônio líquido de 27,8%.

Adequação e Recomendações

O PRF possui altos retornos de potencial com um grau de risco moderado. O PRF apresentou um retorno de três anos de 17. 99% e um desvio padrão de 8. 97% durante o mesmo período. Como todos os ETF de ações, alguns dos principais riscos inerentes ao PRF incluem risco patrimonial, risco de mercado e risco de índice. As estatísticas históricas do PRF indicam que proporcionou aos investidores retornos altos com um grau de risco abaixo da média.

A partir de 31 de julho de 2015, com base em dados de três anos, o PRF apresentou uma versão beta (contra o índice melhor ajustável do fundo, o índice Russell 1000 Value TR USD) de 1, um R-squared (contra o Russell 1000 Value TR USD Index) de 98. 89%, uma relação Treynor (contra o Índice S & P P 500 TR USD) de 17. 63 e uma razão Sharpe de 1. 9.

Com base na teoria da carteira moderna (MPT) , O beta da PRF indica que está perfeitamente correlacionado e, teoricamente, experimenta a mesma volatilidade que o índice de melhor ajuste. Isso indica que o PRF se moverá na mesma direção com a mesma magnitude do índice USD 1000 Value TR USD.O R-quadrado do PRF indica 98. 89% de suas flutuações de preços ao longo deste período podem ser explicadas pelas flutuações do índice Russell 1000 Value TR USD. O índice Treynor do fundo indica que ele forneceu uma redução anual de 17,6% por unidade de risco com base no risco ajustado. O índice de Sharpe do PRF, quando comparado com a média de fundos de grande valor, indica que ele forneceu retornos mais elevados do que a média da categoria com base no risco ajustado.

Em termos de MPT, o PRF é o mais adequado para investidores de longo prazo com tolerâncias de risco moderadas que buscam exposição diversificada a ações que Research Affiliates julgue serem subvalorizadas. A PRF é uma participação adequada para os investidores que podem suportar a volatilidade que pode experimentar para que possam lucrar com discrepâncias potenciais entre os valores intrínsecos e de mercado das ações.

Como os clientes de consultores financeiros poderiam usar este ETF

Os consultores financeiros podem usar o PRF para agregar valor às carteiras de seus clientes, fornecendo uma exposição diversificada e eficiente a um portfólio fortemente ponderado em ações de grande e mega capitalização. O PRF é apropriado para os clientes que implementam uma estratégia de investimento de valor e buscam um fundo que use ponderação fundamental ao invés de ponderação de mercado.

O PRF também pode agregar valor devido ao seu reequilíbrio com base em fatores fundamentais. Portanto, os estoques que se tornaram mais gastos em relação aos seus concorrentes e setores terão uma exposição reduzida. Isso aumenta a exposição a ações que diminuíram de preço. A metodologia do fundo pode dar aos investidores uma vantagem para outros ETF ponderados pelo mercado de grande valor, se as ações subvalorizadas reverterem para seus meios.

Principais concorrentes e alternativas

O Índice Fundamental da Schwab Fundamentação U. S. ETF é um concorrente e a alternativa mais próxima ao PRF. Semelhante ao PRF, o ETF Schwab Fundamental U. S. Large Company Index segue o Russell Fundamental U. S. Large Company Index, que seleciona suas ações de componentes com base em vendas, fluxo de caixa e dividendos ou recompras.

O iShares Core U. S. Value ETF é outro concorrente e alternativa ao PRF. Este fundo oferece uma exposição de baixo custo a uma carteira diversificada de ações da U. S. que se pensa serem subvalorizadas em relação aos seus setores e concorrentes. O iShares Core U. S. Value ETF rastreia o Índice de Risco Russell 3000 e apenas cobra uma razão de despesa de 0. 09%.

O iShares Russell 1000 Value ETF rastreia o Russell 1000 Value Index e fornece exposição a empresas U. S. subvalorizadas. O iShares Russell 1000 Value ETF oferece exposição diversificada a ações subvalorizadas, mas é fortemente ponderada em relação ao setor financeiro. O iShares Russell 1000 Value ETF apenas cobra uma razão de despesa de 0. 2% e pode ser uma alternativa eficiente para PRF.