PowerShares Dynamic Pharmaceuticals (NYSEARCA: PJP PJPPS Dynam Pharma62. 30-0. 91% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é um fundo negociado em bolsa (ETF) que rastreia os resultados de investimento do índice Dynamics Pharmaceuticals Intellidex, que é composto por empresas farmacêuticas que são selecionadas usando um modelo patenteado multifator. Desde a sua criação em 2005, o fundo demonstrou uma taxa média anual de retorno de 19. 2%, que é significativamente maior do que o retorno do mercado global.

A indústria farmacêutica goza de barreiras significativas à entrada e as leis de patentes atuais oferecem uma proteção única contra futuros participantes e uma vantagem competitiva distinta. Normalmente, as drogas são produtos não-criticos, uma vez que um paciente precisa de tratamento independente das condições econômicas gerais. Além disso, o envelhecimento da população nos Estados Unidos e em outros lugares do mundo apresenta uma oportunidade única para as empresas farmacêuticas desfrutar de um crescimento sustentado no futuro. O PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF foi criado por este motivo exato, para aproveitar o potencial de crescimento da indústria de medicamentos.

A PJP usa uma abordagem de indexação passiva para seguir o Índice Intellidex de Produtos Farmacêuticos Dinâmicos, cujas 26 ações farmacêuticas são selecionadas usando o ranking de empresas farmacêuticas com base no seu potencial de valorização do capital. Cerca de 60% das participações do fundo são investidas em grandes e grandes empresas farmacêuticas de mercado, enquanto cerca de 30% são alocados para pequenas empresas farmacêuticas. Esta ETF difere de fundos similares pelo fato de que nenhuma empresa única representa mais de 5 a 6% das participações totais.

Cada uma das cinco principais empresas representa cerca de 5% da carteira do fundo; estes incluem Amgen, Depomed, Allergan, Gilead Sciences e Pfizer. Cerca de 95% do fundo é investido em empresas que desenvolvem seus medicamentos na América do Norte e o fundo possui 2,46% de rendimento a partir de agosto de 2015. No final de cada trimestre, a PJP reequilibra seu portfólio depois de avaliar cada empresa por diferentes critérios, como a qualidade dos ganhos, o dinamismo e o valor dos preços.

Características

O PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF é uma empresa de investimento de capital aberto que foi criada em 2005 pela Invesco. Uma vez que o fundo segue uma estratégia de investimento passivo, o índice de despesas da PJP situa-se em 0. 58%, o que é menor quando comparado ao fundo mútuo típico que se concentra no setor de medicamentos, mas é um pouco maior do que o índice de despesas de 0,45% para um ETF semelhante à de saúde. O fundo é negociado na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e pode ser comprado através de várias plataformas de corretores.

Adequação e Recomendações

Investir na PJP vem com riscos associados ao setor de medicamentos.Primeiro, há muita incerteza em relação à pesquisa e desenvolvimento de medicamentos. Há muitos casos em que as empresas farmacêuticas não conseguem atingir os seus marcos de desenvolvimento de medicamentos ou obter aprovação de agências reguladoras para comercializar e vender seus medicamentos. Além disso, o setor de drogas é propenso ao penhasco das patentes, onde as patentes para medicamentos altamente lucrativos expiram. Se não houver substituição para esses medicamentos, as empresas farmacêuticas genéricas podem concorrer ferozmente com drogas que perderam sua exclusividade. Os investidores que desejem investir na PJP devem prestar especial atenção aos encaminhamentos de medicamentos e a qualquer expiração de patentes das participações da PJP.

Para os investidores que seguem a teoria da carteira moderna (MPT), a PJP é mais adequada para o investimento em crescimento. A demanda por produtos farmacêuticos está pronta para aumentar no futuro, levando a retornos excessivos para as empresas farmacêuticas.

Com base na avaliação de risco / recompensa, o ETF gera uma vantagem significativa com baixa volatilidade. Em particular, o índice Sharpe de três anos do fundo de 2,43 superou significativamente o índice Sharpe de 1,43 para o índice S & P 500. Isto é devido a rendimentos superiores à média e baixa volatilidade. O desvio padrão de cinco anos é de 12. 95%, que é apenas um pouco superior a 12% para o índice S & P 500. Ao mesmo tempo, o retorno médio de cinco anos para PJP foi de 35. 5%, o que é significativamente superior a 16% para o índice S & P 500. Esta ETF é mais adequada para investidores que desejam obter exposição ao setor farmacêutico. Devido ao foco estreito do fundo, os investidores devem diversificar as participações PJP com ações de outros setores da economia.