Você provavelmente já conhece um pouco sobre os planos de pensão - ou você tem um ou alguém que você conhece - mas os fundamentos financeiros por trás de uma pensão são familiares a poucos. As ofertas de pensões tornaram-se escassas no setor privado, e é importante entender o porquê. Neste artigo, exploraremos por que os empregados adoram planos de pensão e por que as empresas tentam o mais difícil para evitá-los.

O que é uma pensão?
Uma pensão é um fundo patrocinado pela empresa que é suposto fornecer aos funcionários de uma empresa com renda vitalícia para seus anos de aposentadoria. De um modo geral, existem dois tipos de pensões: planos de contribuição definida e planos de benefícios definidos.

• Os planos de contribuição definida são os mais simples (e os mais comuns hoje). Em um plano de contribuição definida, a quantidade de dinheiro contribuída para o plano pela empresa é definida a partir do início (geralmente como uma porcentagem do que o colaborador contribui). O dinheiro é então investido ao longo da carreira da empregada, e o eventual saldo da conta é pago após a aposentadoria. Com este tipo de plano, o valor da pensão do empregado é baseado no desempenho dos investimentos, de modo que o eventual benefício para o empregado é incerto.
  
• Planos de benefício definido, por outro lado, especifique os pagamentos finais aos aposentados, independentemente dos retornos dos investimentos do fundo de pensão. Em um plano de benefício definido, a empresa está no alcance para qualquer que seja o fundo que não pode gerar. Esta é uma das principais razões pelas quais os planos de benefícios definidos estão se tornando uma coisa do passado - com grande desconforto daqueles que entram na força de trabalho. Enquanto algumas organizações estão mantendo seus planos de benefícios definidos (como as organizações esportivas de grandes ligas), muitas empresas estão congelando fundos de pensão de benefício definido, restringindo sua participação aos funcionários que já estão matriculados. (Para saber mais sobre a mudança de planos de benefícios definidos, veja A Demência do Plano de Benefício Definido. )

A Perspectiva do Empregado
Hoje em dia, você pode se perguntar o quão relevante as pensões são para um funcionário - dezenas de americanos não têm pensões (quer porque são trabalhadores por conta própria ou porque seus empregadores não os ofereça). Com um sistema de segurança social todo-mas-condenado, muitas pessoas dependem exclusivamente de programas de aposentadoria auto-dirigidos, como 401 (k) s e IRAs. Há um número crescente de pessoas que se aposentaram com pensões, mas depois viram seus planos se colapsarem quando as empresas patrocinadoras de suas pensões atingiram dificuldades. (Para saber mais sobre a segurança social, veja Introdução à Segurança Social .)

Se você é capaz de participar do programa de pensão da sua empresa, a pensão não só fornece o crescimento de ativos de uma conta de aposentadoria auto-dirigida, mas também compõe seu poder com contribuições de seu empregador.Legislação recente significa que as pensões estão melhor protegidas hoje do que no passado. A legislação foi em resposta a grandes colapsos de pensões ocorridos nos anos 90. No entanto, ter uma pensão não é uma desculpa para evitar economizar dinheiro para a aposentadoria - longe disso. Mesmo aqueles poucos sortudos com pensões devem ter contas de aposentadoria fora dos planos de suas empresas. (Para saber mais sobre o risco de pensão, consulte: Analisar o Risco de Pensão e Como Avaliar o Risco de Pensão Analisando os Custos Anuais .)
A Perspectiva da Empresa
Quando as empresas patrocinam uma pensão plano para seus funcionários, eles estão essencialmente fazendo uma declaração não oficial sobre a importância dos seus funcionários em suas conclusões. Muitos CEOs justificam a limitação das pensões citando "responsabilidades para os acionistas", mas fornecer um planejamento de aposentadoria adequado é muitas vezes no melhor interesse da empresa.

Por exemplo, as empresas obtêm vantagens fiscais dos planos de pensão, embora as vantagens fiscais só sejam iniciadas se uma determinada porcentagem de empregados se inscrever no plano. Isso ajuda a garantir que o plano seja uma escolha de aposentadoria válida e não apenas uma oferta vazia.

Dito isto, as pensões também são dispendiosas para as empresas. Além disso, os padrões contábeis para as pensões não dependem dos padrões que muitos contadores acham que deveriam ser. Por exemplo, a Obrigações de Benefício de Pensão (PBO) - o valor em dólares presentemente avaliado que uma empresa estima que precisará financiar seu plano de pensão - não precisa ser relatado nos livros de uma empresa. Apenas uma fração do PBO é relatada em demonstrações financeiras. Isso pode levar a fundos de pensão que estão subfinanciados, o que, infelizmente, deixa muitos fundos de pensão em uma posição semelhante à da Segurança Social.

O PBO é determinado por atuários através de uma série de cálculos e permutações que só um grande de matemática poderia amar. Como as aposentadorias são tão complexas, é natural que a maioria das pessoas enfrente quando precisa de decifrar os mecanismos financeiros de um plano. Além disso, os ativos do plano (os ativos reais que um plano de previdência está disponível) tecnicamente não pertencem à empresa e, portanto, também não são reportados no balanço patrimonial. Em vez disso, a maioria das informações relacionadas à pensão é relatada em notas de rodapé às demonstrações financeiras. (Para saber mais, leia Notas de rodapé: Comece a ler a impressão fina .)

Uma pensão e você
Então, quão importante deve ser a pensão da próxima vez que você estiver no mercado de trabalho? Enquanto outras opções de aposentadoria podem ser um bom ajuste - especialmente se você planejou o suficiente - ter seu dinheiro gerenciado profissionalmente em uma pensão estável e estruturada pode fazer uma diferença significativa no longo prazo.

Se você está planejando se bronzear em uma praia da Flórida ou indo para sua casa da Nova Inglaterra, sua aposentadoria deve ser algo a aguardar. Não deve ser uma dúvida incômoda sobre a qual você evite pensar. Enquanto as opções de aposentadoria estão em constante evolução, ter uma pista sobre como sua pensão funciona pode definitivamente ajudar a tornar sua aposentadoria mais livre de preocupações.