É hora de os patrocinadores de planos de pensão tomarem sérias suas obrigações fiduciárias. Simplificando, a obrigação do empregador para o plano não termina quando eles escrevem o cheque. Isso começa.
Sem qualquer pensamento ou planejamento, o 401 (k) se tornou o plano de pensão da América. Os dias de renda de aposentadoria garantida para a vida são há muito tempo, e junto com eles a segurança financeira que os planos de previdência tradicionais proporcionaram.

Mas, até à data, a solução 401 (k) está profundamente errada.

VER: Como tirar o máximo proveito de um programa 401 (k)

Problemas O fracasso generalizado dos planos 401 (k) para fornecer uma segurança de renda de aposentadoria adequada para trabalhadores americanos chamou a atenção dos tribunais, reguladores, administração, congresso, acadêmicos e participantes.

Essas falhas incluem custos ultrajantes que não se parecem com o valor fornecido, conflitos de interesse profundamente embutidos, desempenho subjacente sustentado de veículos de investimento subjacentes, divulgação inadequada, menus de investimento inadequados, design de plano defeituoso, educação insuficiente para participantes e provisões defeituosas. Cumulativamente, esses defeitos fazem tudo, mas garantem a falha do resultado dos participantes.

A enxurrada das correções de Band-Aid promulgadas e propostas irá fazer parte do caminho para melhorar a paisagem de aposentadoria. Mas, os regulamentos, a legislação e a ameaça de ação judicial só podem ir tão longe. As várias correções fornecem informações e orientações para planejar fiduciários, mas por si só não podem torná-los melhores fiduciários. O patrocinador do plano deve desenvolver práticas e procedimentos fiduciários ou delegá-los a alguém que possa.

Por quê? Os patrocinadores de planos estão no negócio de fazer widgets ou serviços de entrega. Atuar como um procedimento fiduciário e desenvolver procedimentos e práticas adequados geralmente está fora do seu conjunto de habilidades e uma distração de seu principal interesse em administrar um negócio bem-sucedido. Francamente, poucos negócios se elevam e caem com base na qualidade do plano 401 (k).

Não estou sugerindo por um momento que não se importam. Ninguém quer ter um plano de aposentadoria. A maioria dos empregadores desejaria que seus funcionários recebessem benefícios máximos por cada dólar reservado. Mas, desejando, não será assim. E deixá-lo para um produto empurrador que "cuida de tudo" é improvável que ele gere um plano de qualidade.

VER: Top 5 Planos de aposentadoria crítica Erros a evitar

Experiência longa indica que os patrocinadores de planos não podem confiar no serviço de folha de pagamento, companhia de seguros, corretora ou empresa de fundos para superar seus conflitos de interesses profundamente integrados para consertar seus planos. Essas entidades de vendas têm pouco interesse e fortes desincentivos ao comportamento fiduciário. A maioria deles proíbe absolutamente aos seus agentes de aceitar a responsabilidade fiduciária.

A linha inferior Felizmente, os patrocinadores de planos podem delegar grande parte de suas responsabilidades e derrubar a maior parte de sua responsabilidade a um consultor independente de investimento independente que aceitará o status fiduciário por escrito ((tecnicamente ERISA 3 (38) Fiduciário)). Enquanto esse conselheiro for selecionado com prudência, aceita a responsabilidade fiduciária por escrito e é monitorado de forma prudente, o patrocinador do plano pode aliviar quase toda a sua responsabilidade e responsabilidade pelo design de investimentos, seleção de fundos, controle de custos, divulgação, resolução de eventuais conflitos de interesse e educação participante. A menos que o patrocinador do plano tenha experiência em investimentos e esteja disposto a aceitar uma responsabilidade pessoal potencial, a ERISA exige que eles delegem a um especialista prudente.

Ao contratar um especialista prudente, sua expectativa deve ser redução de custos, melhores resultados de investimento, maior satisfação dos participantes, utilização do plano, maiores acumulações e menor responsabilidade pessoal para os fiduciários.

Em alternativa, os tribunais, os seus funcionários, a Securities and Exchange Commission e / ou o Departamento de Trabalho podem administrar uma lição particularmente dispendiosa e dolorosa.