Se um fundo mútuo administrado passivamente ou ativamente é melhor para você depende inteiramente de seus objetivos de investimento e tolerância ao risco. Ambos os estilos de gerenciamento têm vantagens e desvantagens, mas se você escolher um fundo com um gerente cujo estilo de investimento não se alinha com o seu, provavelmente você ficará muito desapontado.

Gerenciamento do Fundo Passivo: O básico

Uma estratégia de investimento passivo é aquela que busca imitar os ativos e os retornos de um benchmark específico, como o S & P 500. Os fundos do índice são um tipo popular de fundo administrado passivamente. Os fundos do índice simplesmente investem em todos os mesmos títulos que o índice que eles seguem. Um fundo de índice baseado no S & P 500, portanto, possui todas as ações listadas nesse índice. O objetivo não é superar o mercado, mas sim atingir os mesmos retornos do índice. Se o valor do S & P 500 aumentar em 5%, o fundo também ganha cerca de 5%. Se o valor do índice declinar, o valor do fundo cai aproximadamente pelo mesmo valor.

Um estilo de gerenciamento passivo não é apenas restrito aos fundos de ações. Os fundos de obrigações geralmente são gerenciados passivamente. Neste tipo de fundo, o gerente pode comprar uma variedade de títulos de longo prazo de governos ou empresas altamente qualificadas e simplesmente mantê-los até o vencimento. O risco para o principal do acionista é mínimo devido à estabilidade desses tipos de títulos. Além disso, o portfólio gera renda anual consistente para os acionistas em decorrência dos pagamentos de cupom dos títulos.

Os Fundos passivos são adequados para você?

Os fundos administrados passivamente são ótimos para aqueles que procuram investimento de baixo risco e não estão muito preocupados em ver ganhos rápidos. O crescimento dos fundos administrados passivamente decorre do aumento no longo prazo do valor de seus ativos ou dos pagamentos de dividendos ou juros, e não o lucro gerado pela freqüente compra e venda de títulos. O pressuposto é que o mercado é eficiente e gera retornos ao longo do tempo.

Devido ao número mínimo de negócios executados a cada ano, o índice e outros fundos gerenciados passivamente tendem a ter menores índices de despesas. Isso os torna um bom ajuste para aqueles que desconfiam de pagar taxas todos os anos sem qualquer garantia real de lucro no futuro.

No entanto, quando se trata de fundos indexados, lembre-se de que o fundo imita o índice em tempos bons e ruins. Seu risco de perda pode realmente ser bastante alto com um fundo passivo em um mercado de mercado, porque o fundo corresponde às perdas experimentadas pelo índice ao invés de tentar mitigar as perdas alterando sua carteira.

Fundos ativamente gerenciados: os princípios básicos

Inversamente, os recursos geridos ativamente são orientados para superar benchmarks comuns.Em vez de simplesmente investir nas mesmas participações como um índice, os gerentes de fundos ativos passam inúmeras horas analisando diferentes títulos para determinar quais são os mais rentáveis. Eles alteram a composição de suas carteiras para incluir diferentes classes de ativos, setores ou títulos específicos de acordo com o que sua pesquisa indica sobre a rentabilidade relativa de cada opção.

Um gerente de fundo ativo presta atenção aos próximos relatórios de ganhos, anúncios de dividendos, eventos políticos e lançamentos de produtos para tirar proveito de picos temporários ou queda nos preços das ações. O anúncio de um novo iPhone, por exemplo, pode levar um gerente de fundo ativo a transferir o portfólio de seu fundo para um investimento mais substancial na Apple, que levará à data de lançamento, para tirar proveito do aumento desses lançamentos de produtos geralmente induzidos.

Como a gestão passiva, a gestão ativa pode ser aplicada a uma variedade de fundos mútuos. Muitos fundos de títulos de alto rendimento são gerenciados ativamente. Ao invés de esperar por títulos para amadurecer e confiar em pagamentos de cupom para fornecer renda regular, os gerentes de fundos de títulos ativos compram e vendem títulos com freqüência para capitalizar os preços flutuantes no mercado de títulos.

Os Fundos ativos são uma escolha melhor?

Devido à sua natureza volátil, os fundos gerenciados ativamente são mais adequados para os investidores que não se importam com uma quantidade razoável de risco. O trade-off, é claro, é que os fundos geridos ativamente oferecem muitas oportunidades de lucro maiores do que os seus homólogos passivamente gerenciados.

A atividade comercial freqüente inerente aos fundos ativos representa uma maior ameaça para o capital do acionista, assim como a volatilidade dos títulos individuais dentro da carteira. Muitos fundos ativos estão focados na geração de grandes ganhos de forma relativamente rápida, o que significa que eles investem fortemente em ações voláteis e títulos de baixa pontuação. A volatilidade no mercado de ações aumenta as probabilidades de lucro e perda, enquanto os títulos de lixo fornecem a oportunidade de ganhos de capital, mas têm um alto risco de inadimplência. Assim, os fundos gerenciados ativamente são melhores para aqueles que têm um pouco de espaço de suspensão em suas finanças e não se importam em assumir uma certa quantidade de risco em troca da possibilidade de grandes ganhos. No entanto, tenha em mente que o aumento das despesas incorridas pela administração ativa pode consumir uma parcela significativa dos lucros.