Gigante de software Oracle (Nasdaq: ORCL ORCLOracle Corp50. 18-0. 20% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) continua para mostrar que esse tamanho não é um obstáculo intransponível para o crescimento. Embora o mundo das TI da empresa continue a evoluir (com conceitos como Big Data, nuvem e assim por diante ganhando amplo tempo de antena), a Oracle continua a mostrar que está disposto a evoluir com ele. Embora esta empresa seja bastante ampla e muito seguida, ainda acredito que os acionistas podem esperar ganhos significativos.
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Um bom resultado em um trimestre sazonalmente forte A Oracle normalmente apresenta resultados sólidos em seu segundo trimestre fiscal e os resultados para este ano não foram uma exceção.
A receita aumentou 3% em relação ao ano passado e cerca de 11% em relação ao trimestre anterior, bom o suficiente para vencer o palpite médio. A receita de licenças foi a estrela, subindo 17% em relação ao ano passado conforme relatado e cerca de 11 a 12% em moeda constante. Dentro disso, o desempenho das aplicações foi bastante forte, já que o e-business e Siebel aumentaram cerca de 30%.
A manutenção de software e os serviços foram ainda mais medíocres, crescendo 7% e diminuindo 5%, respectivamente. O hardware foi a grande decepção, porém as vendas caíram 23%. Enquanto a Oracle continua a falar sobre o seu negócio de hardware (Larry Ellison chamou o Sun de lidar com o melhor negócio que a Oracle já fez) e guia para um melhor desempenho, a realidade é que esta é, de longe, a parte mais volátil do modelo.
O desempenho da margem foi bastante bom neste trimestre. A margem bruta melhorou cerca de dois pontos de forma sequencial e ano-a-ano e o lucro operacional aumentou 12%, levando a uma melhoria de quase três pontos na margem operacional GAAP.
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Big Data Still the Big Deal Embora eu admita que "Big Data" está se tornando quase tão irritante de um tema de TI quanto a computação em nuvem se tornou, a realidade é que É um enorme mercado que vale dezenas de bilhões de dólares. Além disso, todos de Cisco (Nasdaq: CSCO CSCOCisco Systems Inc34. 47 + 0. 76% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) para IBM < (NYSE: IBM IBMInternational Business Machines Corp151. 58-1. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) para Microsoft (Nasdaq: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 14 + 0. 11% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) para Salesforce. Com (NYSE: CRM CRMSalesforce. com Inc102. 71 + 0. 11% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) está tentando posicionar-se para uma peça tão grande quanto possível. Para esse fim, penso que a Oracle ainda pode ser subestimada como um grande jogador de dados. O Exadata deve ajudar a gerar melhor desempenho de hardware e acredito que a versão da Oracle como "banco de dados como um serviço" deve aguentar bem as ofertas concorrentes da Microsoft e do Salesforce.com.
A maior questão em minha mente é a medida em que outros grandes jogadores de tecnologia decidem "atravessar os fluxos" e se mudar para novas áreas de negócios que podem entrar em conflito com a Oracle. O armazenamento de dados, por exemplo, é cada vez mais sobre hardware e software e me pergunto se os grandes fornecedores de hardware de armazenamento também se moverão para áreas como banco de dados como um serviço e NewSQL.
SEE: um primeiro plano sobre o investimento na indústria tecnológica
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Embora Ellison tenha dito na chamada de conferência da Oracle que retornar dinheiro aos acionistas era preferível fazer grandes negócios, eu ainda espero que a Oracle faça seja um negociante ativo. A empresa estava ocupada em 2012, mas a Oracle sempre foi um adquirente ativo. Embora eu pense que é improvável que a empresa faria um acordo que esgotaria seriamente o seu saldo de caixa (algo na ordem de US $ 10 bilhões, por exemplo), não acredito por um minuto que a Oracle nunca mais vai ficar firme. A linha inferior
Os investidores que consideram as ações da Oracle precisam lembrar que a empresa optou por acelerar os dividendos de vários trimestres em 2012. Dado o rendimento relativamente baixo da Oracle (cerca de 0,7%), isso não é um grande negócio, Mas vale a pena lembrar. Olhando para o valor do estoque, ainda estou impressionado que levem apenas pressupostos de crescimento modestos para gerar um valor justo que vale a pena. Se a Oracle pode continuar a crescer a receita a uma taxa média de 3 a 5%, mesmo um pouco da erosão da margem de fluxo de caixa livre ainda impulsiona um preço-alvo acima de US $ 40. Embora a valorização das ações de tecnologia no fluxo de caixa seja complicada (os investidores tendem a estar muito mais preocupados com a receita e com as taxas de crescimento dos lucros), acredito que a Oracle ainda tem preços razoáveis como uma participação de tecnologia básica a longo prazo.
No momento da redação, Stephen D. Simpson não possuía nenhuma participação em nenhuma empresa mencionada neste artigo.
O que esperar dos ganhos da Oracle (ORCL)
Oracle tem toneladas de trabalho a fazer antes de ameaçar a Salesforce. O domínio dominante da nuvem, mas o estoque é atrativo quando combinado com seu rendimento de dividendos de 1. 57%.
Por que o Oracle Stock Climbed 6. 5% na semana passada (ORCL)
Tem a Oracle, que perdeu as estimativas de receita de Wall Street em cinco trimestres diretos, ultrapassou o que tem sido um período de crescimento difícil?
Se a moeda de um país for determinada pela força de sua economia, por que o dólar de U. S. vale mais do que a libra britânica?
Em termos gerais, quando a moeda do País A vale mais do que a do País B, não significa necessariamente que a economia do País A seja mais forte do que a B. Por exemplo, a economia do Japão é considerada uma das mais fortes do mundo, e, no entanto, uma única troca de ienes japoneses é consideravelmente inferior a US $ 1.