Milhões de americanos em todo o país estão tirando dinheiro em todas as formas de IRAs, anuidades e planos de aposentadoria patrocinados por empregadores, qualificados e não qualificados. O diferimento de impostos que estes planos e contas oferecem é difícil de vencer em muitos casos, e os Roth IRAs e Roth 401 (k) s que estão agora disponíveis podem ser particularmente eficazes para proteger a renda após impostos. No entanto, há momentos em que o imposto das distribuições do plano de aposentadoria pode ser maior do que o imposto que seria realizado a partir de investimentos tributáveis ​​não resgatados. Neste artigo, mostraremos quando será melhor deixar seus ativos expostos ao homem de impostos quando você estiver economizando para aposentadoria.

Tipos de investimentos
A primeira pergunta que a maioria das pessoas perguntam é "Que tipos de investimentos devem ser colocados dentro de contas diferidas?" Devido à sua natureza, as contas de impostos diferidos proporcionam o maior benefício quando abrigam investimentos que geram fluxos de caixa freqüentes ou distribuições, que de outra forma seriam tributáveis, o que permite que esses pagamentos permaneçam inteiros e sejam reinvestidos de forma mais eficiente. Portanto, existem dois tipos de investimentos em particular que são os mais adequados para o crescimento diferido por impostos: fundos de investimento e títulos tributáveis. Esses dois produzem as distribuições tributáveis ​​mais freqüentes, como juros, dividendos e ganhos de capital.

Os fundos mútuos distribuem os ganhos de capital anualmente para todos os acionistas, independentemente de os investidores ter efetivamente liquidado qualquer das suas ações ou não. As obrigações governamentais e corporativas pagam juros regulares que são totalmente - ou pelo menos federalmente - tributáveis, a menos que seja pago em uma conta de imposto diferido de algum tipo. Claro, isso é apenas uma questão se o investidor não pretende aproveitar a renda gerada por esses investimentos. Os títulos tributáveis ​​e fundos mútuos podem ser uma boa idéia para aqueles que precisam viver sobre a renda gerada por esses investimentos. A maioria dos juros e rendimentos de dividendos geralmente são tributados na mesma taxa que o IRA e as distribuições do plano de aposentadoria, mas, em alguns casos, pode ser tributado em uma taxa mais baixa.

Investimentos tributáveis ​​ Existem vários tipos de investimentos que podem crescer com eficiência razoável mesmo que sejam tributáveis. Em geral, qualquer investimento ou segurança qualificado para o tratamento de ganhos de capital é um bom candidato para uma conta poupança tributável. Esta categoria inclui ações individuais, ativos rígidos (como imóveis e metais preciosos) e certos tipos de fundos de investimento (como fundos negociados em bolsa e fundos indexados). Quando as taxas de ganhos de capital diminuem, os investimentos tributáveis ​​são mais atraentes para os investidores em determinadas situações, como aqueles que possuem propriedades de aluguel de longo prazo.

Stocks Muitas transações imobiliárias podem ser estruturadas como vendas por parcela, permitindo que o vendedor adia ainda mais os ganhos de capital e obtenha menos renda por ano do que é possível com uma liquidação global.As ações, em particular as ações que pagam pouco ou nada no caminho dos dividendos, são melhores para crescer em uma conta tributável, desde que sejam mantidas por mais de um ano. As ações individuais que são mantidas em uma conta diferida por impostos geralmente podem ser tributadas em uma taxa maior do que as ações tributáveis, porque o produto de venda de ações que são tomadas como distribuições do plano de aposentadoria sempre é tributado como receita ordinária, independentemente do período de retenção.

Portanto, os investidores, em todos, menos a menor faixa de imposto, geralmente pagarão menos impostos sobre a venda de ações tributáveis. O mesmo é verdade para certos tipos de fundos negociados em bolsa, como os Certificados de Depósito Padrão e Poor (SPDRs) que permitem aos investidores investir diretamente no índice S & P 500 e outros fundos indexados que não pagam renda de dividendos de qualquer tipo. Os estoques de utilidade e as ações preferenciais também são mantidos em contas de varejo porque a renda de dividendos é freqüentemente usada por investidores para pagar contas mensais ou outras despesas. No entanto, essas ações podem ser adequadas para os investidores com diferimento de impostos que buscam diversificação também.

Fideicomissos de investimento unitário Os fundos fiduciários de investimento unitário (UITs) podem ser instrumentos tributáveis ​​úteis, porque quando o crédito reafirma no final do prazo, as ações que perderam valor podem fornecer perdas de capital dedutíveis quando são vendidas. No entanto, os investidores que realmente liquidam os seus UITs em vez de permitir que eles sejam redefinidos possam enfrentar grandes distribuições de ganhos de capital.

Em última análise, qualquer tipo de investimento que cresce em valor ao longo do tempo sem a distribuição de rendimentos tributáveis ​​provavelmente é melhor deixado em uma conta tributável, de modo que os valores que são alocados em veículos com impostos diferidos podem ser usados ​​para instrumentos menos fiscais. Conforme mencionado anteriormente, isso é especialmente verdadeiro para os investidores que podem precisar de qualquer renda que seja distribuída para cobrir despesas de vida.

Um caso especial: anuidades Como as anuidades são inerentemente diferidas por natureza, quer elas sejam usadas dentro de uma conta de aposentadoria ou o IRA tem sido objeto de muito debate entre profissionais financeiros. No entanto, eles são veículos ideais para investidores de alta renda que estão buscando reduzir seus rendimentos de investimento tributáveis ​​e maximizar suas outras opções de poupança para aposentadoria.

Conclusão Embora as contas de aposentadoria diferidas sejam muito benéficas para milhões de poupadores, não é sensato assumir que todos os tipos de investimentos devem ser protegidos contra a tributação. As contas Roth podem ser uma exceção, pois protegem seus ganhos de impostos imediatos e os ganhos podem até mesmo ser isentos de impostos se determinados requisitos forem satisfeitos. Uma revisão cuidadosa das taxas de imposto de ganhos futuros atuais e possíveis em relação ao imposto que será pago sobre as distribuições do plano de aposentadoria deve ser feita para determinar a melhor alocação possível de seus ativos de aposentadoria.