As novas regulamentações do mercado monetário, que entraram em vigor em outubro, começaram como regras adotadas pela Comissão de Valores Mobiliários (SEC) em 2014. Quando essas regras iniciam, um plano de aposentadoria "seguro" de longa data A opção de investimento mudará para sempre. O efeito dessas regras depende do tipo de fundo do mercado monetário que você possui. (Para mais, consulte os prós e os contras dos fundos do mercado monetário.)

Novos regulamentos do mercado monetário

De acordo com a SEC, os novos regulamentos são projetados para fornecer "reformas estruturais e operacionais para enfrentar riscos de investidores em fundos do mercado monetário, preservando os benefícios dos fundos. "As regras estabelecem três grandes categorias de fundos do mercado monetário: varejo, governo e instituições. Os fundos do mercado monetário institucional incluem os que estão disponíveis no plano 401 (k) do empregador ou outros veículos de aposentadoria similares. Existem três componentes principais para os novos regulamentos.

Valor Líquido Líquido Flutuante

Os fundos institucionais do mercado monetário devem agora manter um valor liquidativo flutuante (NAV). Isso significa que os fundos não poderão mais definir um preço constante de US $ 1 por ação. Em vez disso, os preços das ações flutuam com o mercado. A regra do NAV flutuante não se aplica aos fundos do mercado monetário do governo e do varejo, que ainda podem oferecer o NAV estável (US $ 1 por ação).

Taxas e Portas

Esta regra permite que os conselhos de administração de fundos do mercado monetário imponham taxas ou mesmo suspendam o resgate das ações temporariamente em tempos de estresse financeiro. O gatilho para uma taxa ou suspensão temporária (portão) para fundos de mercado monetário institucionais e de varejo é quando o nível semanal de ativos líquidos cai abaixo de 30% do total de ativos. Naquele momento, o conselho do fundo pode impor uma taxa de resgate de 2%. Também pode suspender os resgates por até 10 dias úteis em um período de 90 dias.

Se os ativos líquidos de um fundo caírem abaixo de 10% do total de ativos, o conselho é obrigado a impor uma taxa de resgate de até 1%. No entanto, o conselho tem o poder discricionário de impor uma taxa menor ou superior - até 2% - no melhor interesse do fundo. A mesma regra permite suspensão de resgates por até 10 dias úteis em um período de 90 dias. Os fundos do mercado monetário do governo podem, mas não são obrigados a, impor taxas ou portões.

Por último, os novos regulamentos incluem requisitos aprimorados de diversificação, divulgação e testes de estresse, além de regras atualizadas para relatórios por fundos do mercado monetário e fundos privados que funcionam como fundos do mercado monetário. Embora importante, este conjunto final de alterações não é visto como tendo um impacto direto sobre os investidores individuais como os dois primeiros.

Perguntas a fazer

Se o seu fundo do mercado monetário reside no plano 401 (k) do seu empregador, cabe ao seu empregador decidir se escolher outro equivalente em dinheiro ou ficar com o que é oferecido atualmente. Alguns empregadores estão mudando para fundos do mercado monetário do governo, enquanto outros estão indo para depósitos bancários segurados pela FDIC ou fundos de valores estáveis. Se opções na sua alteração 401 (k), a CNBC diz que você deve fazer as seguintes perguntas ao considerar um novo fundo.

Qual é a taxa de juros?

• Com que frequência isso muda?
• Com que frequência os juros são pagos?
• Quais taxas são cobradas?
• É possível perder dinheiro neste fundo?
• Qual o nome da empresa por trás do fundo e como essa empresa já atuou no passado?
• Fundo de valor estável

Se seu plano oferece um fundo de valor estável, você deve saber que não é um fundo mútuo. Um fundo de valor estável é uma combinação de seguros e títulos. Este fundo vem com uma taxa de juros mínima garantida fornecida por uma companhia de seguros. De acordo com a Callan Associates, 65% dos planos de aposentadoria da U. S. oferecem um fundo de valor estável. Os fundos de valor estável tiveram uma taxa de juros média de 1,93% recentemente, em comparação com um rendimento médio de 0,23% para os fundos do mercado monetário.

O Risco

Embora essa comparação de taxa de juros faça com que um fundo de valor estável seja impressionante, tenha em mente que há mais riscos em um fundo de valor estável do que em um fundo mútuo do mercado monetário. A qualidade de crédito dos títulos subjacentes e da companhia de seguros são dois fatores importantes que se aplicam a um fundo de valor estável. Isso significa que, se os títulos falharem ou a companhia de seguros se virar, você poderá sofrer mal. (Para mais, veja Planos de aposentadoria: Deslocamento em fundos do mercado monetário que você pode obter.)

A linha inferior

Se seu empregador decidir manter as atuais ofertas de fundos de mercado monetário, certifique-se de conhecer suas opções de resgate e possíveis armadilhas antes de escolher manter dinheiro nesses fundos. Se forem oferecidas substituições de fundos de mercado monetário, incluindo fundos de valores estáveis, considere esses riscos também antes de decidir mover seu dinheiro. Se um fundo do mercado monetário do governo é uma opção, pode ter a vantagem de não haver taxas ou portões prováveis, mas também terá um rendimento mais baixo.