O Projeto Medici pretende criar uma bolsa de valores baseada em blocos. A primeira sugestão neste projeto foi em maio, quando, durante as perguntas e respostas de seu discurso na conferência Bitcoin2014 em Amsterdã, Patrick Byrne, CEO da Overstock (OSTK OSTKOverstock. Com Inc40. 75 + 0. 49% < Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), deixe escapar que ele estava interessado em listar títulos Overstock em uma troca baseada em bloco. Recentemente, congelou com a contratação da Overstock dois dos três fundadores da CounterParty, uma troca descentralizada construída sobre o Bitcoin. O projeto, chamado Medici, foi anunciado no dia 6 de outubro na conferência Inside Bitcoins Las Vegas.
Patrick Byrne e Overstock
Patrick Byrne, nascido em 1962, estudou filosofia, completando seus solteiros, mestres e, em seguida, Ph. D., que recebeu de Stanford em 1995. Pouco depois de completar seu Ph. D. e Ingressando no mundo dos negócios, Byrne foi atorada pelo mentor Warren Buffett em 1997 para se tornar presidente e CEO da empresa Berkshire Hathaway, Fechheimer Brothers, Inc. Em 1999, a Byrne investiu dinheiro em D2-Discounts Direct, assumindo uma participação de 60% e, em seguida, assumiu o cargo de CEO, renomeando a empresa para a Overstock. com. A Overstock, com sede em Utah, inicialmente se concentrou em liquidar o excesso de estoque on-line, mas se expandiu para o comércio eletrônico geral e compete com a Amazon. com. Byrne cresceu Overstock para 1500 funcionários e um limite de mercado de mais de US $ 500 milhões.
A Overstock tornou-se o primeiro grande varejista a aceitar o Bitcoin, entrando em operação em janeiro de 2014. Enquanto alguns especularam que o movimento foi apenas um golpe de publicidade, o discurso principal de Byrne na conferência Bitcoin2014 em Amsterdã revelou que Bitcoin ressoou profundamente com sua perspectiva filosófica, e o anúncio do projeto Medici apoia isso.
CounterPartyCounterParty é uma troca peer-to-peer construída no topo do Bitcoin. Ao ser construído no topo do Bitcoin, ganha segurança na rede Bitcoin robusta. O CounterParty permite aos usuários escrever contratos inteligentes usando uma linguagem de programação Turing Complete. Os contratos são escritos na cadeia de bits Bitcoin. Eles são executáveis na Rede CounterParty e permitem que os ativos digitais sejam negociados em condições reconhecidas pelo contrato.
A CounterParty foi fundada por Adam Krellenstein, Robby Dermody e Evan Wagner, e lançado em janeiro de 2014.A moeda nativa não minable da contraparte, XCP, é negociada em várias bolsas, mas não nas trocas de criptográficas maiores. A capitalização de mercado para XCP no momento da publicação é de US $ 14. 4 milhões. Todos os XCP, um pouco mais de 2,6 milhões, foram emitidos em janeiro de 2014 usando um processo chamado "prova de queimadura", onde as pessoas foram emitidas XCP depois de enviar o Bitcoin a um endereço não confiável, tornando o Bitcoin irrecuperável. Burning 1 Bitcoin produziu entre 1000 e 1500 XCP, sendo mais produzido mais cedo no período de queima. O processo de prova de queima foi usado como um meio para distribuir a moeda justamente.
Objetivos da Medici
O WSJ relata que, embora os regulamentos da SEC exigem que os Medici operem uma câmara de compensação, a Medici espera eventualmente poder executar uma troca legal entre pares. "A longo prazo, o Sr. Demody disse que a negociação de ações peer-to-peer sobre a Medici implicaria apenas 20% dos custos suportados pelo atual sistema centralizado administrado pela Depository Trust & Clearing Corporation, a entidade de propriedade de bancos e corretoras de Wall Street que gerencia a compensação para a maioria dos títulos nos mercados de capitais dos EUA ".
A Medici também ofereceria rastreabilidade completa de negócios, em oposição ao sistema de Liquidação Líquida Contínua (CNS) da Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC's). Patrick Byrne ilustra por exemplo hipotético o problema potencial com o CNS: "A Goldman envia ao sistema de Liquidação Líquida Contínua do DTCC que vendeu 2 000 ações que não entregava. Imagine Morgan Stanley estava do outro lado desse comércio específico. Mas talvez Morgan tem um cliente que vendeu 1 000 para um cliente Goldman e que o cliente Morgan falhou em entregar. O DTCC conta com os dois negócios e, portanto, vê apenas 1 000 partes de falha (Goldman to Morgan) ". A rastreabilidade de Medici tornaria evidente a venda curta nua na troca da Medici. A venda curta nua é uma prática fortemente criticada por Byrne e seu projeto de mídia Deep Capture, especialmente no meio da última década. Embora a venda a descoberto seja normalmente habilitada pelas ações de empréstimo de curto prazo do estoque que desejam, a venda curta nua é a prática de venda a descoberto sem ter arranjado pela primeira vez para emprestar o estoque e é tecnicamente legal desde que o investidor pretenda para emprestar as ações e tem motivos razoáveis para acreditar que podem ser emprestados. Foi argumentado que a venda curta nua é usada como uma ferramenta por hedge funds sem escrúpulos para atacar empresas vulneráveis de pequenas e médias capitais e lucrar com uma queda no preço da ação da empresa-alvo ou até mesmo sua falência. Sugestões fortes que esta prática ocorreu pode ser vista em estoque Failures To Deliver (FTDs). De acordo com um relatório de Gary Matsumoto, em 2006, cerca de US $ 6 bilhões de negócios a cada dia resultariam em uma falta de entrega. Regulamento de vendas curtas (Reg SHO), promulgado no início de 2005, estabelece padrões destinados a limitar práticas abusivas de venda a descoberto. O Reg SHO exige que organizações como a NYSE e o NASDAQ publiquem listas de valores mobiliários onde a organização é o principal local de listagem e a segurança atende aos requisitos de limiar Reg SHO, indicando um certo nível de falhas na entrega dessa segurança.Antes de 2008, quando o regulamento era mais rigoroso, o número de empresas nessas listas era regularmente várias centenas ou mais. Milhares de empresas ao longo dos anos apareceram nas listas de limites do Reg ShO, algumas que aparecem na lista por até 400 dias seguidos. O intercâmbio dos medicamentos impedirá a prática da venda curta nua com seus tempos de liquidação rápidos e rastreabilidade.
O DTCC
Criado em 1973, o Depository Trust e Clearing Corporation agora liberam mais de 1. 7 quadrilhões de dólares em transações todos os anos, tirando mais de um bilhão de dólares de receita. A cada dois dias, processa o equivalente ao produto interno bruto anual dos EUA. Sugere que está avançando automação, centralização e padronização. É propriedade de usuários e serve como centro de compensação centralizado para mais de 50 bolsas e plataformas de negociação de ações nos EUA.
A Bottom Line
Overstock pretende competir com o DTCC, alavancando a cadeia de blocos Bitcoin e a plataforma de troca peer-to-peer CounterParty. Byrne diz: "A tecnologia é um obstáculo que podemos limpar confortavelmente. Ainda não sabemos o quão alto é o obstáculo regulamentar, mas nós já pulamos obstáculos regulamentares e não temos motivos para pensar que isso seja insuperável". Para ajudar no aspecto regulatório do empreendimento, a Overstock contratou o escritório de advocacia Perkins Cole que representa dezenas de startups Bitcoin.
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