As origens dos laços da morte são tão macabros quanto o nome. Os laços de morte surgiram da simples idéia de que, se você receber apólices de seguro de vida suficientes, você pode agrupá-los e torná-los em títulos com juros. Os fundos de pensão tomaram interesse em títulos de morte como uma oportunidade para ganhar algum dinheiro sério. Neste artigo, descreveremos os antecedentes dos títulos da morte e ofereceremos alguns prós e contras de investir em um produto que lhe faça dinheiro quando outros morrem. (Leia mais sobre o seguro de vida em Top 10 Mitos de seguro de vida .)

As Origens das Obrigações da Morte As obrigações de morte vêm de segurados de seguros que decidiram vender suas apólices de seguro de vida para o dinheiro inicial. Eles podem traçar suas origens para os assentamentos viáticos na década de 1980.

Durante esse período, a AIDS e outros pacientes com doença terminal precisavam de dinheiro para pagar seus medicamentos caros, então eles começaram a vender suas apólices de seguro de vida e receberam um montante inicial. Os pagamentos da política foram assumidos pelos compradores, que receberiam a política paga na íntegra quando os pacientes faleceram. (Para mais informações sobre os assentamentos viáticos, leia Haunting Wall Street: The Halloween Terminology Of Investing .)

Embora os assentamentos viáticos ainda estejam por aí, eles foram substituídos por apólices de seguros vendidas por idosos de 65 anos ou mais que não estão em estado terminal. Estes casos são frequentemente referidos como "assentamentos de vida". Os motivos pelos quais esses vendedores decidem vender suas apólices de seguros são variados. Normalmente, eles não precisam mais deles ou querem continuar os pagamentos. O dinheiro que eles recebem na frente é um ótimo incentivo para um segurado vender sua política.

Os fundos de hedge são grandes participantes na arena da liquidação da vida, pois geralmente eles vão apoiar as empresas que compram políticas de seguro.

Como funcionam as condições de vida
As apólices de seguros pertencem a 90 milhões de americanos, de acordo com BusinessWeek . Como seria de esperar, o aumento dos assentamentos da vida veio dos baby boomers envelhecidos. A partir de julho de 2005, havia 78. 2 milhões de baby boomers, e a medicina moderna continuou a capacitar o envelhecimento dos baby boomers para viver vidas saudáveis ​​e mais longas. O homem ou a mulher de 65 anos de idade tem agora uma chance de viver para a idade de 95 anos. (Se você está neste demográfico maciço, leia Top 10 Investments For Baby Boomers . )

Uma pessoa que decide vender sua apólice de seguro de vida geralmente tem uma das duas opções:

1. decidir não continuar os pagamentos e permitir que a política caduque
2. tomar o valor de resgate de dinheiro (geralmente muito baixo) que a companhia de seguros oferece

A liquidação de vida é uma terceira opção que permite que um vendedor obtenha dinheiro na frente - geralmente em qualquer lugar de 20 a 40% do valor total da política. Os prémios continuam a ser pagos como de costume até a morte do vendedor.(Leia mais sobre por que as pessoas decidem vender suas apólices de seguro de vida em Rid Yourself Of Nonwanted Life Policies .)

Uma pessoa que procura vender sua apólice de seguro de vida geralmente busca um corretor, que encontrará três Ofertas competitivas de compradores das apólices de seguro de vida. O corretor é compensado uma vez que a venda é final, e pelo menos uma comissão de 2% será cobrada. As políticas que estão sendo compradas têm um valor mínimo de US $ 250.000, mas esse número vem caindo desde que a popularidade dos títulos de liquidação da vida decolou.

O bem e o ruim das obrigações de morte
Os assentamentos de vida estão sendo agrupados para fazer veículos de investimento - títulos de morte - que são vendidos para fundos de pensão e outros fundos de hedge.

Os títulos de morte têm algumas vantagens:

• Atribuição de ativos: A diversificação é o que todo investidor, novato e experiente, está procurando em seu portfólio. Um vínculo de morte é um veículo de investimento que não tem nada a ver com o mercado, já que as pessoas morrem o tempo todo independentemente da saúde do mercado de ações ou da economia. (Leia mais em Diversificação além das ações .)
• Rendimentos elevados: Eles têm um alto rendimento que não é afetado pelas forças econômicas. O pagamento está chegando; É só uma questão de tempo. Além disso, se o vendedor da apólice de seguro de vida morrer mais cedo ou mais tarde, o comprador realmente se beneficia.
• Ingresso livre de impostos: Finalmente, eles oferecem renda isenta de imposto. As apólices de seguros de vida não possuem impostos sobre ganhos de capital nem impostos regulares, uma vez que são habitualmente utilizados para pagar as despesas funerárias do falecido. (Para ler mais, veja Shifting Life Insurance Ownership .)

Esses vínculos vêm com desvantagens que um investidor deve examinar cuidadosamente. Eles incluem:

• Scams: Esta indústria pode ter muitos golpistas. A Moody's puxou uma classificação de um fundo de títulos morais porque os criadores do fundo foram acusados ​​de fraude. Os maiores golpes provêm de corretores obscuros que estão usando táticas de pressão para que as pessoas vendam suas políticas sem saber todas as conseqüências. (Saiba como você pode se afastar de fraudes financeiras em Parar scams em suas trilhas .)
  

• False earnings: O seguro de vida originário estrangeiro (STOLI) é quando uma pessoa é falada na compra de uma vida política de seguro, não porque eles querem um, mas sim porque serão pagos para abrir um. Essas políticas geralmente são abundantes com números de ganhos falsos e patrimônio líquido do segurado.
  

• Pouca informação: A maioria das empresas de liquidação de vida são privadas e a informação não está prontamente disponível para investidores potenciais. Descobrir essas empresas é uma tarefa difícil e assustadora para os investidores. (Descubra por que a devida diligência é sua preocupação em Não culpe seu corretor .)
  

• Falta de regulamentos: Atualmente não há nenhuma regulamentação sobre os assentamentos de vida e com o seu uso crescente e A popularidade, eventualmente, da regulação irá intervir. O NASD divulgou um aviso dizendo que deveria haver algum tipo de regulamentação em relação aos assentamentos de vida.(Para saber mais sobre o NASD, leia Investigando a Polícia de Valores Mobiliários .)
  

• Alterando as Leis Tributárias: Os benefícios fiscais não passarão despercebidos pelo Congresso para sempre. Eventualmente, o Congresso verá que essas políticas estão sendo pagas sem impostos para os investidores e vão querer sua parte da ação.
  

• Trate de morte: Os investidores devem lembrar que esses investimentos exigem que as pessoas morram. Pode ser muito difícil para os investidores saberem que estão lucrando com a morte de outra pessoa.

Conclusão Como todos os investimentos que não estão regulados, o investidor precisa fazer tarefas extra e não apenas confiar na reputação do emissor. Uma vez que não há regulamentos ou requisitos para a indústria, praticamente qualquer um pode pendurar um sinal na porta e se envolver no negócio de liquidação da vida. Isso torna muito difícil para os investidores obter informações suficientes sobre como o risco é adequado, um veículo de investimento, como títulos de morte, será para seu portfólio.

O montante necessário de capital necessário para começar a investir em títulos mortais ainda é alto. Começar no início de qualquer investimento tem muitas vantagens, e os laços de morte não são diferentes. Os potenciais investidores precisam ter em mente, no entanto, que os títulos de morte podem amarrar dinheiro que eles podem precisar em outro lugar.

Os investidores interessados ​​em títulos mortais precisam ponderar os pontos negativos, bem como o lado oposto de um veículo de investimento desse tipo, e também ter em conta a natureza estranha do lucro como resultado da morte de uma pessoa.
Leia sobre formas alternativas de trocar sua apólice de seguro por dinheiro em Cobrança em sua apólice de seguro de vida .