Muitos investidores confrontados com um mercado de ações volátil e incerto no primeiro semestre de 2016 estão voltando sua atenção para o rendimento de dividendos. Uma das melhores maneiras de garantir retornos altos é o estoque preferido, que normalmente oferece rendimentos que são duas vezes mais ou mais do que aqueles disponíveis na maioria das questões de títulos de grau de investimento. Embora mesmo algumas das obrigações de grau de investimento de maior rendimento apenas paguem 2-3% de rendimento, muitas ações preferenciais oferecem rendimentos acima do nível de 5%.

As ações preferenciais oferecem aos investidores um investimento híbrido que oferece pagamentos de dividendos atraentes e regulares, evitando grande parte da volatilidade e risco inerentes às ações ordinárias. As ações ordinárias são subordinadas a ações preferenciais, na medida em que as ações preferenciais possuem maior crédito sobre os ganhos e ativos da empresa. Os dividendos devem primeiro ser pagos aos acionistas preferenciais, que têm uma prioridade sobre os acionistas em ações ordinárias. Também é comum que os dividendos de ações preferenciais sejam cumulativos, o que significa que, se a empresa perder um pagamento de dividendos um ano sobre as ações preferenciais, ela deve compensar o déficit nos anos seguintes. As ações preferenciais geralmente também vêm com uma vantagem fiscal incorporada, na medida em que os dividendos pagos são dividendos qualificados que se qualificam para tributação a uma taxa muito menor que a receita de juros ordinária.

As vantagens que os ETFs de ações preferenciais oferecem aos investidores são duplas. Primeiro, os ETF oferecem uma maneira fácil de acessar a exposição a uma ampla seleção de ações preferenciais, diversificando assim os investimentos de ações preferenciais de um investidor. Em segundo lugar, investir em ações preferenciais através de um ETF pode oferecer aos investidores uma economia substancial sobre os custos de transação sobre a compra de ações preferenciais individuais que podem negociar com muito menos liquidez do que um ETF. Os investidores precisam estar cientes de que, embora o rendimento de dividendos em emissões de ações preferenciais individuais seja fixado no momento da emissão, o rendimento de dividendos em um ETF de ações preferenciais flutua um pouco à medida que as participações da carteira mudam ao longo do tempo.

O ETF de ações preferenciais mais amplamente realizado é o ETF iShares US Preferred Stock (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP US PrfSt38. 24-0. 16% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que foi criado pela BlackRock em 2007.

iShares US Preferred Stock ETF

O iShares US Preferred Stock ETF tem US $ 14. 8 bilhões no total de ativos sob gestão (AUM), mais de três vezes mais do que o próximo fundo mais amplamente realizado na categoria de ETF de ações preferenciais. Esta ETF acompanha o índice de ações preferenciais da S & P U. S., um índice ponderado de mercado que inclui aproximadamente 300 ações preferenciais que são negociadas na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) ou NASDAQ.O fundo geralmente é investido em 90% ou mais nos títulos contidos no índice subjacente, mas pode ser até 10% investido em outros títulos, swaps, futuros ou opções. As ações de serviços financeiros representam 82% do portfólio. As cinco principais participações da carteira são a participação preferencial da Allergan Plc 03/18 5. 5% (NYSE: AGN-PA), HSBC Holdings Pfd (NYSE: HSBC-PA), Barclays Bank PLC (NYSE: BCS-PD), GMAC Capital Trust 1 Pfd (NYSE: ALLY-PA) e Wells Fargo & Company, San Francisco Ca Pfd (NYSE: WFC-PN). Em um fundo com aproximadamente 300 participações, há muito pouco risco de concentração. O índice anual de rotatividade de carteira para o ETF é relativamente baixo em apenas 13%.

O índice de despesas para o ETF iShares US Preferred Stock é de 0,47%, notavelmente abaixo da média da categoria de ações preferenciais de 0,55%. A partir de meados de abril de 2016, o retorno anualizado médio de cinco anos do fundo foi de 6,05%, subindo um pouco a média da categoria de 6. 69%. O retorno anualizado médio de três anos foi de 5. 06%, superando a média da categoria de 3. 27%. O retorno do fundo de um ano de 3. 39% também supera a média da categoria 1. 39%. Até meados de abril de 2016, o fundo aumentou 1,71% ano a data (YTD), ainda apresentando desempenho inferior a uma média de categoria de 2,8%.

Histórico de Dividendos e Comparação de Categoria

O ETF iShares US Preferred Stock ETF paga dividendos mensalmente e, a partir de abril de 2016, um dividendo de 12 meses é de 5. 79%. O rendimento de dividendos para o fundo foi bastante estável ao longo dos últimos cinco anos, variando entre aproximadamente 5. 5 a 6. 1%. No entanto, o montante anual do pagamento de dividendos e o crescimento do dividendo variaram significativamente ano a ano. Os valores anuais de pagamento de dividendos para o período de 2010-2015 variaram de um mínimo de US $ 1. 86 em 2015 para um máximo de US $ 3. 10 em 2014. Isso viu a taxa de crescimento do dividendo anual aumentar de mais 49. 4% para 2014 para negativo 39. 9% para 2015.

Em termos de rendimento de dividendos atual, este ETF cai em algum lugar no meio dos nove ETFs na categoria ETF de ações preferenciais. O ETF que atualmente oferece o maior rendimento é o ETF Global X SuperIncome Preferred (NYSEARCA: SPFF SPFFGlobal X12. 33 + 0. 33% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), com um 12- rendimento mensal de dividendos de 7. 36%. No entanto, com apenas US $ 200 milhões em ativos totais, o fundo Global X é consideravelmente menos líquido do que o fundo iShares. Também traz uma razão de despesa significativamente maior de 0,8%.