As ações preferenciais oferecem aos investidores a oportunidade de obter maiores rendimentos do que títulos com um investimento que traz menos risco do que ações ordinárias, e isso é essencialmente uma espécie de híbrido entre um investimento de dívida e um investimento de capital. Os dividendos preferenciais em ações são resolvidos e são primeiro prioritários antes dos dividendos de ações ordinárias. Além disso, as ações preferenciais são muitas vezes atraentes para os investidores de renda mais alta, porque os dividendos são dividendos mais comumente qualificados que, portanto, são tributados a uma taxa substancialmente menor do que a renda de juros ordinários.

Os ETFs oferecem um meio fácil de obter exposição a uma cesta de ações preferenciais. Embora algumas ações preferenciais sejam conversíveis em ações ordinárias, a maioria dos ETFs possui principalmente ações preferenciais não conversíveis em ações. Uma ETF de ações preferenciais oferece aos investidores diversificação em ações preferenciais, e geralmente envolve custos de negociação significativamente menores do que comprar ações preferenciais individuais, muitas das quais têm muito baixo volume de negócios e liquidez.

Os dois ETF de ações preferenciais mais abertos são o iShares US Preferred Stock ETF (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP US PrfSt38. 22-0. 20% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e o PowerShares Preferred ETF (NYSEARCA: PGX PGXPwrShr ETF FTII14. 94-0. 23% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ).

iShares USF Preferred Stock ETF

O iShares US Preferred Stock ETF foi lançado pela BlackRock em 2007 e, a partir de 19 de abril de 2016, era predominantemente o ETF com ações preferenciais mais amplamente dominadas, com US $ 14 . 7 bilhões no total de ativos sob gestão (AUM). Esta ETF acompanha o índice de ações preferenciais da S & P, índice de ações preferenciais da S & P, que é composto por ações preferenciais listadas na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) ou NASDAQ (isto também inclui ações preferenciais negociadas em bolsas como NYSEARCA e NASDAQ Select Mercado). Além de manter as ações contidas no índice subjacente, o fundo também pode investir em outros títulos, contratos de futuros, opções ou swaps que o administrador do fundo determine que ajudará o fundo a rastrear com precisão o índice. As ações do setor financeiro dominam a carteira, representando 82% das participações do fundo. As três principais explorações são as ações preferenciais da Allergan Plc 03/18 5. 5% (NYSE: AGN-PA), HSBC Holdings Pfd (NYSE: HSBC-PA) e Barclays Bank PLC (NYSE: BCS-PD). Com as quase 300 participações do fundo, nenhuma ação única representa mais de 2% da carteira total. O índice de rotação do portfólio é relativamente baixo 13%.

O índice de despesas do fundo é 0. 47%, abaixo da categoria de ações preferenciais, média de 0. 55%. O rendimento de 12 meses é de 5.79%. O rendimento anualizado médio de cinco anos do fundo é de 6. 03%, um pouco abaixo da média da categoria de 6. 69%. A partir de 19 de abril de 2016, o fundo aumentou 1. 24% ano a data (YTD), embora ainda tenha desempenho inferior à média da categoria de 2. 23%.

PowerShares Preferred ETF

A Invesco PowerShares lançou o ETF PowerShares Preferred em 2008. Este é o segundo ETF mais amplamente realizado na categoria de ações preferenciais, com US $ 3. 7 bilhões em ativos totais. Esta ETF rastreia o Índice de Valores Mobiliários Preferenciais de taxa fixa do Banco de América Merrill Lynch Core Plus, um índice destinado a refletir o desempenho geral do mercado de títulos preferenciais denominados em dólares norte-americanos. O fundo possui títulos nacionais da U. S. e ações preferenciais estrangeiras sob a forma de American Depositary Receipts (ADR). Atualmente, as ações financeiras predominam, representando 85% dos ativos da carteira em um fundo com mais de 200 participações totais. As três principais explorações são Barclays Bank PLC, HSBC Holdings Pfd e Wells Fargo & Company, San Francisco Ca Pfd (NYSE: WFC-PN). A taxa de rotação do portfólio é de 12%.

O índice de despesas para o ETF PowerShares Preferred é de 0,50%, abaixo da categoria de ações preferenciais, média de 0, 55%. O rendimento de 12 meses do fundo é de 5. 85%. O retorno anualizado médio de cinco anos é de 7. 34%, superando a média da categoria. Em 19 de abril de 2016, o fundo aumentou 1. 18% YTD, que ainda apresentou desempenho inferior em comparação com a média da categoria de 2. 23%.

Comparando PFF e PGX

Embora o desempenho desses fundos em termos de rendimento e rendimentos de YTD seja muito semelhante, e há pouca diferença entre os índices de despesas, o ETF Preferencial da PowerShares detém a vantagem com base em seus cinco anos retorno anualizado médio. Um olhar mais exaustivo sobre o histórico de retorno dos dois fundos também mostra que ele possui a vantagem, com um retorno anualizado médio de três anos de 6. 16%, em comparação com 4. 87% para o iShares US Preferred Stock ETF e um - ano de retorno de 6. 05%, que é substancialmente maior do que o retorno da iShares ETF de 2. 91%.