Os principais indicadores são economia de mercado parcial e psicologia do mercado parcial. As correlações entre dois ou mais pontos de dados são notadas ao longo do tempo porque muitas vezes seguem um caminho bastante previsível. Os participantes do mercado de ações percebem que um ou outro se move um pouco mais cedo do que o outro, e esse intervalo de tempo abre todos os tipos de possibilidades de lucro.

Analisaremos alguns dos principais indicadores do preço do petróleo.

Indicadores de oferta

A oferta e a demanda simples são a força de preços final no mercado. O lado da procura desta equação torna-se complexo rapidamente, mas a imagem de fornecimento em bruto para o petróleo pode ser puxada juntas ao analisar os níveis de inventário e produção. A Energy Information Administration (EIA) fornece uma estimativa semanal do inventário de U. S. que mostra se eles estão aumentando ou diminuindo. Existem camadas adicionais que podem ser adicionadas a esta figura, incluindo mais dados internacionais da OPEP e da Agência Internacional de Energia (AIE). Um nível crescente de inventário geralmente é um indicador importante para um preço mais baixo do petróleo, pois indica que a demanda está diminuindo ou a produção está superando a demanda, o que equivale a uma oferta excessiva. (Para mais, confira Um guia para investir em mercados de petróleo .)

Claro, nada é tão simples assim. Deve ser dada alguma consideração à refinação do óleo nos produtos finais. Se a capacidade de refinação for maximizada, o crescimento do suprimento pode ser devido a essa crise de capacidade em vez de diminuir a demanda. A refinação da utilização da capacidade pode ser encontrada nos mesmos relatórios da EIA.

É possível cavar mais fundo na imagem de produção, já que os pontos de dados, como a utilização da plataforma e o investimento de capital, podem atuar como indicadores líderes dos eventuais números de inventário. Essas camadas extras aprofundam a compreensão e a apreciação do setor de petróleo pelo investidor. As correlações não são tão fortes como o inventário de alto nível, mas o tempo de entrega é mais significativo. A redução ou o crescimento do inventário é o principal indicador principal para o qual a maior parte do mercado presta atenção, deixando o patchwork de contagem de plataformas e investimento de capital para analistas dedicados.

Indicadores de demanda

A confiabilidade da imagem da demanda para a indústria do petróleo é muito menos clara. A demanda global por petróleo é um indicador importante para os preços do petróleo, mas é difícil obter uma medida real antes dos números relatados. A prática mais comum é focar em economias-chave que consomem muito petróleo - principalmente os Estados Unidos e a China. Se as economias dessas nações estão indo bem, então o pressuposto é que a demanda está crescendo à medida que mais petróleo é necessário por seus consumidores e fabricantes.Aqui novamente, a IEA ea equipe fornecem estimativas de demanda com base em suas próprias métricas, que o mercado tende a aceitar. (Veja também Uma história complexa: impacto global dos baixos preços do petróleo .)

A verdadeira chave é o crescimento da demanda, que a Ásia (em grande parte a China) impulsionou na última década. O crescimento do PIB da China tem sido um indicador líder decente para os preços do petróleo quando comparado com os níveis de estoque global. Dito isto, a demanda traz sua própria solução, pois os preços mais elevados incentivam mais produção. Essas mudanças entre alta demanda / preços altos e ampla oferta / preços baixos podem acontecer com bastante rapidez, porque dependem tanto da psicologia do mercado quanto do que dizem os indicadores.

O deslizamento dos preços do petróleo na segunda metade de 2014 é um bom exemplo disso. O inventário ea produção estavam crescendo, mas o mercado não se ajustou à medida que isso estava acontecendo. Não foi até a Arábia Saudita deixar claro que não restringiria a produção que os comerciantes reavaliam o que os indicadores diziam, resultando em uma correção rápida.

A linha inferior

O preço do petróleo é, naturalmente, um indicador líder para muitas outras seções da economia global, incluindo manufatura, transporte e ações da companhia aérea, bem como a saúde econômica dos Estados Unidos. Os fatores que determinam o preço do petróleo são a oferta e a demanda, de modo que os principais indicadores de oferta (estoques e produção) e demanda (força econômica dos principais consumidores) podem ajudar os investidores e comerciantes a prever futuros movimentos de preços. Como com qualquer indicador, no entanto, é necessário algum cuidado. Os principais indicadores podem dizer ao mercado algo por muito tempo antes do mercado realmente acreditar.