O mercado imobiliário nos Estados Unidos teve um ano bastante espetacular em 2015, contribuindo com mais de 0,25% para o crescimento do produto interno bruto (PIB). O número de moradias novas totalizou 1. 11 milhões para o ano, um aumento de 10,8% em relação a 2014. O fortalecimento do mercado de trabalho, os ganhos que foram devagar - mas de forma constante - aumentando, e as taxas de juros de barganha são todos os fatores que desempenharam um 2015 bem sucedido para o mercado imobiliário. Em 2016, esses fatores devem continuar a fortalecer essa tendência à medida que os economistas prevêem um ano ainda melhor para o mercado imobiliário, com o total de novas casas começando a atingir 1. 2 milhões de unidades. A partir de fevereiro de 2016, essa tendência permaneceu intacta, já que o total de inícios da habitação aumentou 31% e as licenças aumentaram 6,3%, ano a ano.

Apesar do crescimento, a perspectiva do construtor manteve uma queda de nove meses em março. Muitos construtores estão preocupados com a acessibilidade e a disponibilidade de casas podem começar a pesar sobre o crescimento em 2016. O desempenho acumulado no ano (YTD) do S & P Homebuilders Select Industry Index reflete algumas dessas preocupações. A partir de 4 de abril de 2016, o índice apresentou desempenho inferior a S & P 500 em 2. 3%, ganhando apenas 0,6% de YTD em comparação com 2. 9% para o S & P 500.

Embora possa haver vireiras a curto prazo no mercado imobiliário, o setor parece ter crescimento no longo prazo, assumindo que a economia pode permanecer no caminho certo. Para os investidores de alta no setor, os fundos negociados em bolsa (ETFs) oferecem uma maneira fácil e econômica de construir uma posição diversificada. O SPDR S & P Homebuilders ETF (NYSEARCA: XHB XHBSPDR S & P Hmbldr40. 60 + 0. 47% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e iShares US Home Construction ETF (NYSEARCA: ITB ITBiSh US Home Cns39. 32 + 0. 59% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) são as duas opções mais populares para esses investidores.

SPDR S & P Homebuilders ETF

Iniciado em 31 de janeiro de 2006, a XHB procura acompanhar o desempenho de retorno total do S & P Homebuilders Select Industry Index. Com um índice de despesas abaixo da média de 0,35% e um baixo rendimento de dividendos de 0,54%, este ETF administra aproximadamente US $ 1. 5 bilhões em ativos. Entre os 37 estoques, as cinco principais participações da XHB são Home Depot, Inc. (NYSE: HD HDThe Home Depot Inc163. 48-0. 55% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) às 4 6%, Lowe's Companies, Inc. (NYSE: LOW LOWLowe's Companies Inc77. 63-0. 37% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) em 4. 6%, PulteGroup, Inc (NYSE: PHM PHMPulteGroup Inc30. 50 + 0. 63% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) a 4. 58%, Whirlpool Corporation (NYSE: WHR WHRWhirlpool Corp163. 36-0.31% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) em 4. 56% e Fortune Brands Home & Security, Inc. (NYSE: FBHS FBHSFortune Marcas Home & Security Inc64. 14-0. 05 % Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) em 4. 55%, em conjunto, representando 22. 89% do peso total do portfólio. Os retornos totais de mercado de um, três e cinco anos do XHB foram de -14. 64, 3. 41 e 12. 35%, respectivamente.

iShares U. S. Home Construction

Produzido no mercado quase três meses após o XHB em 1º de março de 2006, a ITB acompanha o desempenho do índice de construção Home DOW Jones Select. Como o XHB, a ITB também possui um índice de despesas abaixo da média de 0,44% e um rendimento de dividendos ainda menor de 0,38%. Além disso, a ITB tem um número similar de ativos sob gerenciamento (AUM), em torno de US $ 1. 45 bilhões. No entanto, para dois ETFs investidos no mesmo setor, a ITB possui uma composição bem diferente do portfólio. Dentro de seus 41 estoques, as cinco principais participações da ITB são DR Horton, Inc. (NYSE: DHI DHID. R. Horton Inc44. 78 + 1. 04% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) a 12. 28%, Lennar Corporation (NYSE: LEN LENLennar Corp55. 40 + 1. 43% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) em 10. 54%, NVR, Inc. ( NYSE: NVR NVRNVR Inc3, 216. 00 + 0. 17% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) em 7. 76%, PulteGroup, Inc. em 7. 33% e Toll Brothers , Inc. (NYSE: TOL TOLToll Brothers Inc44. 35 + 1. 03% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) em 7. 04%, representando 44. 95% dos peso total do portfólio. Os retornos totais do mercado de uma, três e cinco anos da ITB foram de -11. 10, 3. 17 e 13. 44%, respectivamente.

A linha inferior

Um investidor que procura obter exposição ao setor de construção de habitação faria bem em investir em um desses ETFs. Ambos têm perfis de investimento muito semelhantes, participações de carteira e características de risco. Na verdade, ambos compartilham o mesmo índice Sharpe de cinco anos de 0. 66. Na verdade, alguns investidores menos educados, que se concentram no desempenho passado, considerariam a ITB melhor investimento. A ITB superou XHB em 1. 09% nos últimos cinco anos, e ambos compartilham a mesma proporção Sharpe de 0. 66, o que significa que eles têm perfis de risco iguais. No entanto, a XHB possui uma razão de despesa que é 0. 09% mais barata do que as ITB's e um rendimento de dividendos de 0,16% maior. Esses fatores não estão atrasados, ao contrário das performances passadas, e são um indicador melhor do desempenho futuro.