A indústria de hedge funds experimentou um enorme crescimento nos últimos 25 anos. A indústria, com cerca de 300 fundos de hedge em 1990, conta com mais de 10 mil fundos em 2016. Entre esses fundos encontra-se um grupo exclusivo de 668 com pelo menos US $ 1 bilhão em ativos sob gestão (AUM).

Os fundos com pelo menos US $ 1 bilhão em ativos controlam $ 2. 75 trilhões dos US $ 3. 13 trilhões de AUM total na indústria. Isso equivale a 88% de todo o capital investido com fundos de hedge, que é um declínio de 92% em 2015. O número de fundos nesta categoria cresceu 98 em relação ao ano passado e inclui 12% de todos os fundos de hedge. Em comparação, os fundos com mais de US $ 1 bilhão em ativos gerenciaram US $ 2. 78 trilhões no primeiro trimestre de 2015, e o hedge funds total combinado geriu US $ 3. 16 trilhões de ativos.

Com mais recursos sendo gerenciados por menos gerentes, alguns podem argumentar que os ativos da indústria estão muito concentrados. No entanto, a consolidação de ativos é um resultado esperado em uma indústria em vencimento.

Maiores fundos de hedge por AUM

A lista de 10 maiores fundos de hedge pela AUM contém sete fundos U. S. e três fundos U. K.. O banco da U. S. Bridgewater Associates ficou em primeiro lugar com US $ 146. 3 bilhões em AUM a partir de 29 de fevereiro de 2016, enquanto o U. S. fundou o AQR Capital Management em segundo lugar com US $ 74 bilhões em AUM a partir de 30 de setembro de 2015. Os próximos três maiores fundos foram o U. K. Fund Man Group com US $ 53. 1 bilhão em AUM em 31 de março de 2016; U. S. financia o Och-Ziff Capital Management com US $ 42. 0 bilhões a partir de 1º de abril de 2016; e U. K. financiam investimentos da Standard Life com US $ 38. 4 bilhões a partir de 31 de dezembro de 2015.

Flux de ativos

Fundos com US $ 10 bilhões a US $ 19. 9 bilhões em ativos superaram fundos com mais de US $ 20 bilhões em ativos em 2015. A primeira categoria tem US $ 675 bilhões em AUM, em comparação com US $ 672 bilhões para o último. Fundos com US $ 1 bilhão para US $ 4. 9 bilhões detém a maior parcela de ativos de qualquer grupo, com 27% do AUM total. Aproximadamente 54% dos fundos de hedge com mais de US $ 1 bilhão em AUM viram fluxos de fundos positivos líquidos até o primeiro trimestre de 2016. Outros 37% dos fundos desta categoria registraram ativos líquidos que sairam de seus fundos, enquanto 9% não viram mudança no AUM.

Estratégias de fundos

Dos fundos com mais de US $ 20 bilhões em AUM, 20% empregam múltiplas estratégias para investir seus ativos, em comparação com 10% dos fundos, com US $ 1 bilhão a US $ 4. 9 bilhões em ativos. As estratégias de equivalência patrimonial compreendem a maior porcentagem de ativos para fundos com mais de US $ 1 bilhão em AUM e 37% de recursos com US $ 1 bilhão a US $ 4. 9 bilhões, enquanto 21% dos fundos com US $ 20 bilhões ou mais empregam tais estratégias. As estratégias de consultor de negociação de nicho e commodities (CTA) compreendem as categorias mais pequenas para fundos, com mais de US $ 1 bilhão em AUM.

Localização geográfica

Existem 479 gerentes com mais de US $ 1 bilhão em ativos na América do Norte, e esses gerentes controlam mais de US $ 2 trilhões em ativos. A Europa tem 129 gerentes controlando mais de US $ 1 bilhão em ativos por um total de US $ 605 bilhões em AUM, enquanto a Ásia-Pacífico e as restantes regiões têm 60 gerentes com mais de US $ 1 bilhão em ativos, controlando US $ 123 bilhões em AUM.

Nova York liderou a lista de locais, com 236 gestores de fundos gerindo mais de US $ 1 bilhão em AUM. Londres foi o segundo, com 82 gestores de fundos. A Califórnia tem 49 gerentes com mais de US $ 1 bilhão em AUM, Connecticut tem 42 desses gestores de fundos e Massachusetts tem 37.

Novas empresas

Cinco empresas que começaram em 2015 gerenciam mais de US $ 1 bilhão em AUM em 2016. Spinoffs de fundos existentes criou três desses fundos. O mais notável dos spinoffs foi a Systematica Investments, lançada pela BlueCrest Capital. O spin-off caiu a BlueCrest Capital da categoria de fundos, com US $ 20 bilhões ou mais em AUM.

Resumo das Tendências

Apesar do mergulho no AUM de fundos com US $ 1 bilhão ou mais em ativos de 2015 a 2016, os maiores fundos continuaram a ver entradas líquidas no primeiro trimestre de 2016. Como a indústria de hedge funds amadurecem e os investidores procuram gerentes com provados registros de longo prazo, os fundos estabelecidos podem continuar a ver o crescimento no AUM. O possível resultado é que os fundos com US $ 1 bilhão ou mais no AUM verão um crescimento constante dos ativos à custa de fundos menores.