Warren Buffet's Berkshire Hathaway (BRK. A BRK. ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é uma das empresas mais bem sucedidas de todos os tempos. Através de investimentos inteligentes, a Berkshire Hathaway cresceu de uma pequena empresa de investimento baseada em Omaha para um gigante global com um preço de ações subindo por US $ 200.000 por ação. Quando outra empresa da Fortune 500 afirma usar o modelo Berkshire Hathaway para crescimento, como Google Inc. (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0. 64% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) fez, certamente vale a pena tomar nota.

Vacina de dinheiro de publicidade do Google

Quando o pequeno mecanismo de busca do Google lançado em 1998, poucos esperavam que a empresa se tornasse o que é hoje. Mas como os fundadores escreveram onze anos atrás, "o Google não é uma empresa convencional. Não pretendemos nos tornar um. "

Nos anos seguintes, o Google tornou-se o maior motor de busca e o site mais popular do planeta. No seu motor de pesquisa, a empresa construiu um serviço de publicidade rentável que contribuiu com 89% da receita da empresa em US $ 66 bilhões em 2014. Esse negócio de publicidade tem uma alta margem de lucro, que subsidiou outros empreendimentos da Google nos últimos anos. (Veja também: O negócio do Google ).

O Google fez manchetes para auto-condução de carros e produtos biotecnológicos, mas a parte mais lucrativa do negócio continua sendo a publicidade conectada com seu mecanismo de pesquisa. (Veja também: Como o automóvel de auto-condução do Google irá mudar tudo ).

A empresa disparou muito além de seus começos humildes como um projeto estudantil de Stanford, e o negócio começou a gerar muito mais dinheiro do que o mecanismo de busca necessário para crescer. À medida que o dinheiro se acumulava, a empresa começou a expandir-se para outros projetos de longo prazo de margem inferior, como os carros de auto-direção mencionados anteriormente, bem como projetos de biotecnologia. Embora essas empresas não contribuam para a linha de fundo hoje, eles têm imenso potencial para o futuro.

O Shift to Alphabet

O perigo é que ter tantos projetos diferentes com diferentes métricas de sucesso e cronogramas podem criar confusão e até mesmo conflitos dentro da estrutura atual da empresa. É por isso que a equipe de gerenciamento do Google decidiu que mudar sua estrutura para a de uma holding é a resposta para gerenciar empresas não relacionadas sob um único guarda-chuva. O Google não é mais a empresa-mãe para pesquisar e outras empresas, mas sim as principais empresas sob um guarda-chuva de novas empresas de tecnologia com metas elevadas.

O novo nome desse guarda-chuva é o Alphabet, que é a empresa-mãe que preside o Google e outras operações (Veja também: 5 Razões pelas quais o Google é agora o Alphabet Inc ).

Os fundadores agora podem se concentrar nos objetivos de alto nível da holding, fazendo as decisões de alocação de ativos para decidir como o dinheiro de publicidade do Google deve ser investido para maximizar o retorno do acionista.

O negócio de pesquisa do Google tem um novo CEO, o executivo de longa data Sundar Pichai, que tem a autonomia para operar o negócio de pesquisa como ele escolhe, com os fundadores atuando como conselheiros e líderes para a holding. Esses altos executivos estão gerenciando o Alphabet e têm um plano para construir cada novo negócio com seu próprio CEO e equipe executiva que pode ser confiável para contribuir com o resultado final do Alphabet.

Como é Alphabet Like Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway CEO Warren Buffet construiu seu negócio através da aquisição. O que começou como uma empresa de gerenciamento de investimentos cresceu para ser a quarta maior empresa da América.

Buffett, "O Oracle da Omaha", criou um conglomerado industrial consumidor e consumidor que controla uma série de grandes marcas, incluindo Burlington Northern Santa Fe Railway, Geico, Fruit of the Loom e uma participação de cinquenta por cento no alimento Kraft Heinz empresa.

Cada uma das empresas da Berkshire opera com seu próprio CEO, que é confiável para contribuir com a linha de fundo da Berkshire (Veja também: É hora de quebrar Berkshire Hathaway? ). Além disso, a Berkshire Hathaway tem grandes participações em empresas como a Coca Cola Co. (KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), American Express Inc. (AXP AXPAmerican Express Co96. 29-0. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56 18-0. 30% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ).

A nova estrutura operacional do Google tira uma página do livro didático da Berkshire Hathaway. Cada subsidiária integral, incluindo o Google Inc, opera de forma semi-autônoma com sua própria estratégia de liderança e negócios. Os lucros tornam-se parte da maior margem de contribuição do alfabeto e podem ser usados ​​para crescimento, investimentos e aquisições estratégicas.

Como o Alfabeto é diferente da Berkshire Hathaway

Enquanto a nova equipe executiva do Alphabet planeja operar de forma semelhante à Berkshire Hathaway, as empresas possuem modelos de crescimento fundamentalmente diferentes.

A Berkshire Hathaway cresceu principalmente através de investimentos no mercado de ações e aquisições de negócios estabelecidos e maduros. O resultado foi um histórico estelar de superação do S & P 500 e da grande maioria dos estoques concorrentes.

Alfabeto, por outro lado, não é uma empresa de investimento. Ao investir em seus próprios negócios, seu crescimento até agora tem sido principalmente devido às suas próprias operações de negócios de publicidade caseira. Cada nova unidade de negócios sob o guarda-chuva Alphabet é um projeto caseiro ou uma aquisição que promoveu, como o YouTube.

Resta saber se a nova estrutura levará a um aumento nas aquisições para Alphabet. Mas o crescimento através da aquisição é muito diferente do crescimento através de novas linhas de negócios.Adquirir um negócio comprovado e lucrativo pode ser muito menos arriscado do que investir fortemente em algo completamente novo e diferente.

O objetivo declarado do alfabeto de correr com um Berkshire Hathaway como modelo funciona para as operações do dia-a-dia, mas o mecanismo de crescimento e a estratégia geral provavelmente permanecerão bem diferentes.

A linha inferior

A equipe de liderança do Alphabet tem um histórico comprovado de construção de empresas incrivelmente bem-sucedidas e que mudam a indústria. No entanto, a mudança da estrutura operacional e a construção de novas divisões são uma aposta arrojada nas perspectivas futuras de muitas linhas de negócio ainda a serem realizadas.

A empresa anunciou que a primeira nova grande unidade de negócios sob o guarda-chuva do alfabeto será focada em biotecnologia. Projetos de ponta, tais como as lentes de contato sensíveis ao açúcar no sangue para diabéticos, têm a oportunidade de melhorar a vida de milhões de pessoas. Mas os lucros podem ser décadas de distância.

Por enquanto, os investidores precisam esperar e confiar que os executivos do alfabeto estão no caminho certo para o crescimento contínuo e os lucros.