O U. S. pode aprender muito com uma olhada no que outros países estão fazendo com suas situações financeiras, tanto pelo que eles fazem bem quanto pelo que eles fazem de maneira errada. A Alemanha, por exemplo, é economicamente forte e eficiente, mas seus bancos deixaram os investidores mal e um artigo de 2009 em uma grande revista alemã tem as estatísticas para provar isso. Neste artigo, veremos o que aconteceu na Alemanha há anos e o que a América do Norte pode aprender com os erros desse país.

Bancos: Olhando para o n. ° 1 A Alemanha é apenas um caso de uma selva financeira internacional em que o equalizador é abundante e desenfreado. A principal revista alemã Focus publicou um artigo de capa intitulado "Aconselhado e Esgotado" sobre o terrível estado do conselho financeiro no país. A crise financeira de 2007-2008 descobriu práticas surpreendentemente ruins e antiéticas em toda a indústria. Essas práticas também foram confirmadas por vários relatórios e investigações na mídia ao longo de muitos anos.

Em particular, os iniciados revelaram como os investidores são vendidos de forma sistemática de produtos de alto risco que levam em comissão, em vez de sistemas de menor risco que melhor se adequam aos seus perfis de risco. Pior ainda, quando as perdas estão lá e os investidores se queixam, as instituições financeiras invariavelmente afirmam ter feito nada de errado. (Saiba mais sobre este assunto em Como o seu portfólio é arriscado? e Pagando seu consultor de investimento - Taxas ou comissões? )

Por exemplo, de acordo com a história Focus , um homem de 80 anos foi convidado a colocar 268 000 euros em um fundo imobiliário duvidoso. O fundo foi então mal gerenciado e liquidado, deixando o sénior com perdas de 100 000 euros. Dada sua idade e circunstâncias financeiras, este era um investimento totalmente inadequado para ele, mas o banco tirou dinheiro com isso. Infelizmente, tais casos de desgravamento de erros são comuns.

Pressão para vender, vender e vender novamente No artigo Focus , Hilmar Kopper, ex-diretor do Deutsche Bank, atribui essa situação a investidores gananciosos que estão após 6% de retorno ou mais. No entanto, o estudo Focus afirma que a causa raiz é uma pressão cada vez maior, um pessoal de banqueiros e sucursais para vender. Devido a essa pressão de venda, o funcionário do banco teve que se aproximar de amigos e vizinhos para obter seus números de vendas até o nível exigido. (Não é incomum que os investidores percam dinheiro por meio de misselling ou outras práticas éticamente questionáveis. Leia o nosso artigo relacionado Não tome as desculpas do corretor em sua Palavra , para aprender de algumas maneiras de proteger-se de ser aproveitado de.)

Além disso, o Deutsche Bank, entre outros, tende a reduzir constantemente o pessoal administrativo para criar sala e nomear mais conselheiros.Isso passa a pressão para vender e colocar capital nos ombros dos novos conselheiros, o que significa que pessoas com rendimentos, idades e preferências extremamente variados podem acabar com carteiras cheias de certificados complexos, fundos exóticos da Europa Oriental, da América do Sul e da Ásia e participação em diversos empreendimentos "promissores, não perdidos", apenas para que as quotas sejam atendidas.

A pressão de venda também pode resultar em conselheiros que não tenham o tempo nem a inclinação para se preocuparem com o tempo ou as estratégias de mercado mais rudimentares. Em outras palavras, eles tendem a vender o que está na atual lista de "vacas em dinheiro". Isso geralmente significa evitar investimentos de baixa renda e renda fixa, e empurrar ações e produtos embalados.

O artigo Focus apontou o fato de que os clientes são encorajados a comprar e vender com uma freqüência alarmante. Os bancos, como o Dresdner, declararam que isso se baseia meramente em "uma análise sistemática das necessidades do consumidor em evolução e em mudança", mas, em muitos casos, parece com desconfiança o agitação. (Para saber mais sobre o agitação, veja Compreendendo as Táticas de Intermediário desonesto e o Tutorial de Inflação de Investimentos Online .)

Além disso, Foco descobriu que muitos investidores foram informou regularmente que seus fundos eram muito grandes ou muito pequenos, ou não nos setores certos ou nos lugares certos, de modo que eles fariam melhor com outra coisa. Muitas vezes, o principal objetivo desses alertas de investidores era gerar uma comissão. Não por nada há um ditado em alemão " ausser spesen, nichts gewesen ", o que significa "além das taxas, nada aconteceu". Para os realmente desafortunados, no entanto, aconteceu algo - perdas maciças.

Um conselheiro do banco de Dresdner encontrou uma saída para esse trade-off consultando honestamente as pessoas para colocar seu dinheiro em investimentos conservadores e simplesmente dizendo a seu chefe que "os clientes insistiam nisso".

Confissões no tribunal Alguns comentários feitos durante os processos judiciais de investimento são muito reveladores. De acordo com o tribunal distrital de Munique: "o esclarecimento insuficiente do risco por parte dos funcionários do Commerzbank parece ser um problema sistêmico".

E, o tribunal superior provincial em Munique acusou um banco de usar material promocional "que seriamente minimizado e deturpado o nível real de risco do investidor, e em muitos aspectos, manteve-se totalmente silencioso sobre isso ".

O Futuro da Banca Alterar esse estado de coisas tão importante continuará sendo um grande desafio, desde que sejam todas as comissões isso importa. Houve chamadas no Reino Unido, por exemplo, para proibir a venda em comissão por causa das questões acima descritas. Claramente, controles mais apertados precisam ser impostos ao setor financeiro para reduzir o uso de erros. O fardo não pode ser transferido para os clientes. Não só é responsabilidade do vendedor não perder, mas a grande maioria dos compradores não conhece e nunca terá conhecimento e compreensão suficientes para defender-se contra consultores e instituições financeiras sem escrúpulos.

Para a minoria afortunada que são adequadamente informados, eles podem garantir - pelo menos até certo ponto - que o que são vendidos é um investimento intrinsecamente bom e adequado para eles. Eles também podem documentar seu perfil de risco e garantir que o corretor saiba que está lá em preto e branco. Em geral, investidores experientes podem cuidar de si mesmos. Mas mesmo assim, apenas até certo ponto. A indústria deve ser obrigada a integrar sua integridade, de uma vez por todas. (Para obter mais informações sobre os problemas do corretor, consulte Encontrar o consultor financeiro certo , Seu corretor está atuando em seu melhor interesse? e Então, você quer levar seu corretor para tribunal < .) Conclusões

Infelizmente, em todo o mundo, há uma tentação para os banqueiros e corretores venderem o que é melhor para eles, e não o que se adequa ao investidor. Esta história de horror da Alemanha se aplica em maior ou menor escala em todo o mundo, incluindo a América do Norte. Infelizmente, a pregação para o convertido é uma grande parte do problema. O fato de você estar lendo este artigo provavelmente significa que você já sabe o suficiente para evitar vender os investimentos errados. O que importa é transmitir esta mensagem ao público em geral, onde reguladores e sistemas educacionais podem fazer a diferença.