À medida que os patrocinadores dos planos de aposentadoria estão sujeitos a um crescente escrutínio regulatório para suas responsabilidades fiduciárias no gerenciamento de ativos do plano, os comitês de investimento estão desempenhando um papel mais proeminente no processo de tomada de decisão de investimento. Embora a Lei de Segurança de Renda de Aposentadoria do Empregado de 1974 (ERISA) não o exija, estabelecer uma comissão de investimento é considerada uma estratégia sólida de gerenciamento de risco para patrocinadores de planos que devem assumir a maior parte do passivo fiduciário. Ao estabelecer um comitê de investimentos, os patrocinadores dos planos são mais capazes de manter o foco nas questões vitais que afetam os participantes do plano.

Estabelecimento de um Comitê de Investimento

O patrocinador do plano estabelece um comitê de investimento elaborando uma carta detalhando como os membros da comissão são selecionados. A carta deve indicar o objetivo do comitê, que é estabelecer um processo formal para gerenciar a estratégia de investimento do plano. Também estabelece os papéis e responsabilidades dos membros e os requisitos para manter a adesão. A carta pode designar quais membros do comitê são membros votantes que assumem responsabilidades fiduciárias e que são membros não votantes que não são considerados fiduciários.

Funções e responsabilidades dos membros do comitê

Adquirir conhecimento requirente: os membros do comitê precisam se tornar educados nos regulamentos ERISA e seus deveres fiduciários. Os membros devem ter uma compreensão firme dos procedimentos descritos no documento do plano para gerenciar os ativos do plano, incluindo a estratégia de investimento do plano. Os membros não precisam necessariamente de um fundo de investimento, mas devem estar empenhados em aprender o que precisam saber para tomar decisões informadas. É responsabilidade dos membros da comissão se manterem informados sobre as mudanças nos regulamentos ERISA e decisões legais que afetam o gerenciamento do plano.

Desenvolva uma Declaração de Política de Investimento: Crie uma declaração de política de investimento (IPS) para incluir uma filosofia de investimento e uma estratégia de investimento. Os procedimentos de diligência devida para selecionar e monitorar as opções de investimento devem ser bem articulados. O IPS deve incluir benchmarks para medir o desempenho do plano. Também deve incluir um processo de seleção e avaliação de gestores de investimento, juntamente com critérios de avaliação e procedimentos para substituí-los. O IPS deve ser revisado anualmente para explicar quaisquer inconsistências no gerenciamento do plano.

Avalie o desempenho do investimento: Compare o desempenho do plano com os benchmarks no IPS. Procure mudanças na equipe de gerenciamento de investimento, estilo de investimento, taxas ou despesas e ativos sob gerenciamento (AUM) para determinar se todos ainda são consistentes com o objetivo de investimento e parâmetros do plano.

Revisão de Finanças: as operações financeiras do plano devem ser revisadas pelo menos anualmente com um relatório preparado para o conselho de administração da empresa.

Realizar Reuniões Ordinárias: A maioria dessas responsabilidades e funções são realizadas nas reuniões do comitê de investimento, que devem ser realizadas duas a quatro vezes por ano. Todos os dados relevantes, incluindo o relatório do conselheiro do plano, devem ser fornecidos, juntamente com uma agenda, aos membros da comissão antes da reunião.

Documentar tudo: uma das principais responsabilidades do comitê de investimentos é demonstrar que um processo prudente está em vigor e seguido para a tomada de decisões. Isso é feito através de documentação detalhada de atividades de reunião e quaisquer decisões tomadas. O comitê deve incluir um arquivo de auditoria fiduciária que inclua toda a documentação relacionada ao investimento.

Aceitar Responsabilidade: Todas essas responsabilidades e deveres devem ser reconhecidos e aceitos por cada membro do comitê. Os membros do comitê devem estar cientes de que a ignorância ou a má comunicação não podem dispensá-los de qualquer responsabilidade fiduciária, e as regras e regulamentos da ERISA estão em vigor para proteger os participantes do plano, não os membros do comitê ou o patrocinador do plano. A responsabilidade final do patrocinador do plano e do comitê de investimentos é proteger os interesses dos participantes do plano, o que pode ser feito criando o melhor plano possível e gerenciando os padrões fiduciários mais elevados.