No passado, os investidores que desejavam alavancar os retornos postados pelos mercados mais amplos ou índices principais tiveram que comprar ou vender opções ou contratos de futuros para atingir esse objetivo. Mas uma nova geração de ETF forneceu investidores menos sofisticados com um método mais simples de alcançar esse objetivo. Já surgiram fundos com taxas de câmbio com alavancas que se destinam a mover inversamente ou inversamente seu benchmark subjacente, que pode ser um índice financeiro ou um segmento específico ou sub-segmento dos mercados. Esses instrumentos voláteis são uma das inovações mais recentes na arena ETF, e eles rapidamente criaram uma parcela pequena, mas crescentemente crescente, do mercado ETF desde a sua criação há alguns anos atrás. Mas enquanto esses instrumentos estão crescendo rapidamente em popularidade, eles podem fornecer perdas substanciais para aqueles que não são bem educados sobre como eles funcionam e os riscos que acompanham.

O que são ETFs com alavancagem?

Como outros ETFs, os ETF alavancados são títulos individuais que negociam em uma troca e podem ser comprados e vendidos na negociação intradiária. Mas os ETF alavancados diferem dos seus primos tradicionais, na medida em que tipicamente investem em um ou mais derivativos, o que fará com que seus preços subam ou diminuam exponencialmente mais do que o benchmark subjacente contra o qual eles negociam. Por exemplo, um ETF que é duplamente alavancado contra o S & P 500 Index aumentaria e cairá duas vezes mais no preço que o próprio índice. Se o índice subir 2% em um dia, esse fundo aumentaria 4% em valor. Esses fundos podem ser alavancados em taxas diferentes, com alguns movendo duas vezes mais do que o mercado ou índice subjacente e outros subindo ou caindo três, quatro ou mais vezes, tanto quanto o benchmark. Há também ETF alavancados que se movem inversamente para seus benchmarks, onde o fundo cairá em preço por uma taxa exponencial dada quando o benchmark subir e vice-versa. Aqueles que se movem com os mercados são referidos como fundos longos ou bullish e aqueles que se movem inversamente são curtos ou baixos.

Exemplos

ProShares Ultra Gold ETF (NYSE: UGL UGLPrShrs Trust II39. 51 + 1. 67% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) - Este é um ETF de alavancagem de 2X que aumentará e cairá ao dobro da taxa do preço diário diário de Londres de lingotes de ouro. O fundo investe em um ou mais de vários tipos de instrumentos para alcançar seu objetivo, incluindo contratos de swap, futuros e contratos a prazo e opções de compra e venda.

Velocity Shares 3X Short Gold ETF (Nasdaq: DGLD DGLDCS Nassau VelocityShares Daily 3x Inverse Gold Exchange Traded Notes 2011-14.10. 31 Ligado ao índice de ouro SCI do GSCI ER45. 96-2. 77% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) - Este preço do fundo sobe e cai três vezes o oposto (inverso) do índice de ouro S & P GSCI Gold. É projetado para investidores que estão tentando lucrar com movimentos inversos alavancados ao preço global do ouro.

Direxion Daily Natural Gas Related Bull 3X Shares (NYSE: GASL GASLDx Dly NG Rel26. 67 + 11. 26% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) - Este fundo procura triplicar o desempenho diário do ISE Revere Natural Gas Index TM. Também pode investir em swaps e derivativos para atingir seus objetivos.

ProShares Ultrashort DJ UBS Natural Gas ETF (NYSE: KOLD KOLDPrShrs Trust II35. 29-7. 45% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) - Este fundo troca o Henry Hub Natural Contrato de commodities de gás na NYMEX. Ele busca fornecer o dobro do inverso da performance do Dow Jones-UBS Natural Gas Subindex por um único dia.

Vantagens e desvantagens dos ETFs com alavancas

Como mencionado anteriormente, os ETF alavancados aproveitam o grande sucesso de qualquer tentativa de alavancar os mercados, pois oferecem aos investidores uma forma pré-empacotada de alavancagem que não requer os requisitos e complicações que vêm com o investimento em swaps ou derivativos. Os investidores que compram ETFs alavancados obtêm, obviamente, lucros exponencialmente maiores dos movimentos de preços subjacentes se o índice de referência ou o mercado se mover na direção desejada. Mas aqueles que jogam com esses instrumentos enfrentarão a mesma desvantagem que os investidores que adquiram títulos em margem ou usem qualquer outra forma de empréstimo para financiar seus investimentos.

Como eles devem ser usados ​​

É importante notar que muitos ETF alavancados são redefinidos diariamente, como mostrado no exemplo anterior. Esta característica torna muitos deles inadequados para uso como participações de longo prazo em um portfólio de investimentos. Eles são usados ​​de forma mais apropriada pelos comerciantes de curto prazo que os compram e vendem em questão de minutos ou horas com ordens protetor de stop-loss. Em geral, os ETF alavancados publicarão retornos superiores durante períodos de baixa volatilidade, onde o benchmark subjacente movimentar-se-ão lentamente e constantemente na direção desejada, e há gerentes de portfólio e outros profissionais que os utilizam em carteiras de clientes por longos períodos de tempo quando isso acontece . Mas a FINRA e outros reguladores publicaram avisos aos consumidores sobre os riscos que acompanham esses instrumentos, e muitos dos principais profissionais da indústria fizeram eco desse sentimento. Joel Dickson, um estrategista sênior de investimentos com a Vanguard Funds, deixou claro que o aviso sobre jogar com jogos definitivamente se aplica aos ETF alavancados. Paul Justice, diretor associado da ETF Research da Morningstar, afirmou que os ETF alavancados podem "matar" as carteiras e que provavelmente são muito complexos para a maioria dos investidores individuais.

A linha inferior

ETFs alavancados podem fornecer retornos superiores para comerciantes sofisticados que entendem como funcionam e os riscos que acompanham.Os investidores novatos provavelmente são sábios para atender as advertências regulatórias e se afastarem desses instrumentos. Embora possam ser adições valiosas a um portfólio nas circunstâncias corretas, eles também podem produzir perdas substanciais ao longo do tempo se não forem monitorados de perto. Para obter mais informações sobre ETF alavancados, consulte seu corretor ou consultor financeiro.