Cada mês, a maioria dos corretores ou bancos enviam uma impressão de informações sobre seus investimentos, muitas vezes acompanhadas de uma carta de apresentação e de alguma outra documentação. Embora essas declarações forneçam atualizações contínuas sobre seus investimentos e como eles executaram, a qualidade e a apresentação das informações variam. Os documentos e as impressões são freqüentemente pouco claros e os investidores muitas vezes têm dificuldade em decifrar o que é importante e como interpretar o material, mesmo depois de discussões com um corretor. Neste artigo, daremos algumas diretrizes para interpretar as informações importantes contidas nesses relatórios de corretagem. (Certifique-se de que seu corretor está trabalhando para você com Seu corretor está atuando em seu melhor interesse? e Avaliando seu corretor .)

Tutorial: Brokers e comércio on-line

Alocação de ativos e risco
Geralmente, sua estrutura de portfólio é apresentada como uma discriminação das várias classes de ativos em que é investido. A sua alocação de ativos inclui ações, títulos, equivalentes de caixa, investimentos alternativos, imóveis e recursos naturais. Você também pode ver uma discriminação dentro de uma classe de ativos específicos, como segregar ações por capitalização de mercado ou títulos de acordo com o tipo de emissor.

Um problema é que o relatório geralmente não especifica o nível de risco que você está tomando em seu portfólio ou, pior ainda, o classificará incorretamente. Um nível de risco moderado pode implicar uma alocação aproximadamente igual entre ações e títulos, ou no máximo, uma divisão 60/40. No entanto, as empresas de corretagem geralmente classificam as carteiras contendo 80% de ações como risco médio. Outros relatórios simplesmente não abordam o nível de risco, ou insira o termo "risco médio" em algum lugar discretamente na parte superior, inferior ou lateral da página, onde o investidor incausto não o percebe. Você deve ser mantido informado claramente sobre o nível de risco do seu portfólio geral e, se sua alocação de ativos parecer muito agressiva ou conservadora para você, fale com seu consultor financeiro sobre a questão. (Para ler mais sobre esses tópicos, veja Determinando o risco e a pirâmide de risco , Risco e diversificação e Como o seu portfólio é arriscado )

Desempenho do seu portfólio
Em seguida, veja o desempenho do seu portfólio para o período mais recente relatado e como ele compara com o desempenho passado. Se os retornos não são satisfatórios para você, fale com o conselheiro e determine se podem ser necessárias alterações. Uma simples listagem de custo, valor atual e outros números, sem análise ou discussão significativa, não é muito útil.

Além de ver como seu portfólio atuou, você precisa saber o quão bem ou mal conseguiu, em comparação com outros investimentos.A comparação do desempenho do investimento com os benchmarks, como índices de mercado ou estatísticas da indústria, proporcionará um critério para avaliar seu próprio portfólio. (Continue lendo sobre isso em Índice de referência de seus retornos com índices .)

Por exemplo, o índice Standard & Poor's 500, um benchmark comum para estoques de grandes capitais, é útil para comparar o desempenho de grandes quantidades, Cap de ações ou fundos de investimento em sua própria carteira. Os estoques que seu corretor seleciona para você devem ser melhores do que seus respectivos benchmarks. Se não o fizerem, há pouco interesse em pagar alguém para selecionar estoques, quando você poderia simplesmente colocá-los em um fundo de índice mais barato. Da mesma forma, é possível comparar o desempenho de sua carteira de títulos com índices de renda fixa. Certifique-se de que seu corretor pode explicar a sua satisfação por que suas participações são melhores do que as outras alternativas lá fora.

Outras informações
Você também deve ter informações detalhadas sobre todas as ações individuais, obrigações e outras participações, alocação geográfica e compras e vendas durante o período. No entanto, uma simples lista de vários investimentos e outras informações é de pouca utilidade, quando você precisa saber os detalhes e o raciocínio atrás de uma determinada alocação, antes de decidir se é apropriado ou requer mudança.

Olhe atentamente para compras e vendas. A atividade excessiva pode significar comissões de negociação onerosas, enquanto pouca atividade sugere que o seu consultor financeiro não esteja incomodando gerenciar seu dinheiro. Fique informado sobre os motivos das várias atividades e transações, ou a falta delas. (Para saber mais sobre o gerenciamento de portfólio, veja O custo e as conseqüências dos conselhos de investimento ruim e Pagando seu consultor de investimentos - Taxas ou comissões? )

Custos
O que você faz? pagar o seu corretor para gerir o seu portfólio e dar-lhe conselhos, e o que as ações individuais, fundos e outros investimentos custam? Esta é uma informação extremamente importante. Deve ser claro a partir da documentação, mas muitas vezes não é.

Ao longo do tempo, custos elevados podem ser consumidos em retornos de investimento. As despesas anuais de fundos mútuos geralmente são de cerca de 1. 25%, de acordo com 2007 Lipper Research. Alguns fundos de investimento de capital têm taxas de vendas de front-end ou back-end, ou taxas anuais de 12b-1, enquanto outras não carregam esses custos. O custo de comprar e vender ações individuais através de uma corretora de desconto é baixo, mas pode somar. Certifique-se de saber o que está pagando por títulos e serviços e estar ciente de todas as taxas e para o que são.

Normalmente, as taxas podem ser encontradas em contratos, folhetos ou na documentação resumida de um fundo. As divulgações de custos geralmente são discretas, ou incompletas, e podem ser enterradas em prospectos espessos. Os custos ocultos não aparecerão na documentação e podem ser difíceis de detectar ou podem até mesmo ser deliberadamente escondidos.

A linha inferior
Antes de confiar o seu dinheiro a um consultor financeiro, pergunte qual o tipo de informação que ele fornece e dê uma olhada na documentação da amostra.Se você já está trabalhando com alguém e não está satisfeito com as informações escritas que você recebe, peça explicações mais claras. Se o sistema da empresa corretora não puder fornecer isso, o corretor deve. Não há desculpa para o padronizado. e essencialmente inútil. cartas de apresentação. Visitas regulares, chamadas telefônicas e e-mails explicativos devem ser capazes de garantir que você realmente compreenda seus investimentos, seus custos e como eles estão atuando. Se você precisar trocar corretores, leia Shopping For A Financial Advisor e Broker Gone Bad? O que fazer se você tiver uma queixa .