Embora muitos comerciantes saibam como usar o volume em sua análise técnica de ações, o volume de interpretação no contexto do mercado de futuros pode exigir mais compreensão, porque considerou-se que foram levadas menos pesquisas no volume de futuros do que o dos estoques. Aqui, damos uma olhada em algumas das coisas que você deve saber para analisar o volume no mercado de futuros.

Tutorial: Futures Trading 101

Relatórios de volume
O volume de cada contrato de futuros (onde os contratos individuais especificam meses de entrega padrão) é amplamente divulgado, juntamente com o volume total do mercado ou o volume agregado de todos os contratos individuais. Esses valores de volume são relatados um dia após o dia de negociação em questão, mas as estimativas são regularmente publicadas durante o dia de negociação atual. Para certos contratos, tais estimativas podem ser postadas regularmente com a hora.

Volume e liquidez
O uso mais básico do volume nos mercados de futuros é analisá-lo em relação à liquidez. Os comerciantes de futuros receberão os melhores preenchimentos de execução onde há a maior liquidez, que ocorre no mês de entrega mais ativo por volume. No entanto, à medida que os contratos passam do segundo mês, os comerciantes movem suas posições para o mês de entrega mais próximo, causando um aumento natural do volume. Em contrapartida, o volume diminui à medida que a data de entrega fecha-se. Olhando para o volume de apenas um mês de entrega, portanto, garners uma imagem unidimensional da atividade de mercado.

Olhando para o volume total: Tick Volume Os comerciantes devem analisar o volume do agregado de todos os contratos para dar a sua análise mais de uma dimensão. A mensuração do volume total nivelará os padrões de aumento e diminuição da participação com base no início e tempo dos meses de entrega individuais. Nos termos do mercado de ações, o uso do volume total para obter uma imagem geral do mercado seria agregar o volume para todos os estoques em um grupo similar, talvez para um grupo específico da indústria. Isso suaviza os períodos em que o volume de um determinado contrato era muito baixo.

Uma vez que o volume total pode não estar disponível imediatamente no mercado de futuros, mesmo como uma estimativa intradía, o volume do tic é usado como um substituto. Tick ​​volume é o número de mudanças no preço, independentemente do volume que ocorre durante um determinado intervalo de tempo. A razão pela qual o volume do tiquetaque se relaciona ao volume real é que, à medida que os mercados se tornam mais ativos, os preços mudam de um lado para o outro com mais freqüência.

Por exemplo, para um gráfico de padrões de volume de 30 minutos, o volume de registro de cada intervalo (o número de carrapatos durante o período de 30 minutos) pode ser comparado aos primeiros 30 minutos do dia e registrado como uma porcentagem do volume do tiqueiro inicial.Isso estabelece um volume de linha de base para o dia em que todos os carrapatos subseqüentes podem ser relacionados.

O Início e Fim do Dia
Deve-se notar que o volume deve ser agrupado em ambos os fins do dia de negociação. De manhã, as encomendas são já iniciadas no mercado, já que os comerciantes estão reagindo a notícias e eventos noturnos, bem como os dados do dia anterior que são calculados e analisados ​​após o fechamento. O final do dia é ativo devido a comerciantes que maltratam por posição com base nos movimentos de preços de hoje. O preço de fechamento geralmente é o valor mais confiável do dia.

Padrões de gráfico
O volume de negociação intradía exibe padrões de gráfico típicos, como uma formação de arredondado que demonstra o menor volume no final da manhã quando os comerciantes tomam as pausas. Os padrões de problemas individuais, no entanto, podem diferir desses padrões. As moedas europeias, por exemplo, mostram um volume maior e sustentado até o final da manhã devido à prevalência de comerciantes europeus nos mercados da época. Para atender a esses padrões, compare o volume atual de 30 minutos para um período de tempo específico com o volume médio anterior para o mesmo período.

Interpretação do volume usando Interesse aberto O interesse aberto é a mensuração desses participantes no mercado de futuros com negócios em circulação. O interesse aberto é o valor líquido de todas as posições abertas em um mercado ou contrato e retrata a profundidade de volume que é possível nesse mercado. Um mercado com um baixo número de contratos por dia, mas também um grande interesse aberto diz ao comerciante que há muitos participantes que entrarão no mercado somente quando o preço estiver correto.

O novo interesse em um mercado traz novos compradores ou vendedores, o que aumenta o valor do interesse aberto. Quando o interesse aberto aumenta com um aumento correspondentemente rápido dos preços, é provável que mais comerciantes entrem em posições longas. Dito isto, para cada novo comprador de um contrato de futuros, deve haver um novo vendedor, mas o vendedor provavelmente procurará manter uma posição por algumas horas ou dias, com a esperança de lucrar com os altos e baixos dos movimentos de preços. O interesse aberto é atribuído ao comerciante da posição, mas esse comerciante está disposto a manter a posição longa por um período de tempo muito mais longo. Se os preços continuem aumentando, os longos terão a capacidade de manter sua posição por um período de tempo maior, enquanto os shorts são mais propensos a serem forçados a sair de suas posições.

Algumas regras práticas para interpretar as mudanças no volume e no interesse aberto no mercado de futuros são as seguintes:

1. Um volume crescente e um crescente interesse aberto são a confirmação de uma tendência.
2. Um volume crescente e um interesse em queda sugerem a liquidação da posição.
3. Um volume decrescente e um ponto de interesse aberto ascendente para um período de acumulação lenta.
4. Um volume decrescente e um interesse em queda revelam uma fase de congestionamento.

O volume e o interesse aberto podem ser usados ​​em um sentido prático para orientar os negócios da seguinte forma:

1. O interesse aberto aumenta durante um período de uma tendência exibida.
2. Durante a fase de acumulação, o volume pode diminuir enquanto o interesse aberto é construído, mas o volume ocasionalmente aumenta.
3. O aumento dos preços e um volume decrescente ou interesse aberto indicam uma mudança de direção pendente.

Essas regras, no entanto, têm exceções, especialmente nos dias ou às vezes em que o volume deve diferir da "norma". Por exemplo, o volume geralmente é mais leve no primeiro dia da semana, no dia anterior a um feriado e durante todo o período de verão. Também o volume pode ser mais pesado nas sextas e segundas durante um mercado de tendências. A liquidação das posições ocorre frequentemente antes do fim de semana, sendo as posições reentradas no primeiro dia da semana. Finalmente, o volume é mais pesado em um dia de bruxas triplicas, quando os futuros de ações, opções de ações e opções de ações expiram no mesmo dia.

A linha inferior
Volume e interesse aberto são medidas integrais para orientar a decisão de negociação nos mercados de futuros, mas, como sempre, esses indicadores devem ser considerados em relação a eventos de mercado estranhos. Para obter a imagem mais clara das condições do mercado, é preciso considerar tantos fatores quanto possível.