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A diversificação é o cartão de visita do portfólio de investimentos moderno. É de bom senso não "colocar todos os seus ovos em uma cesta". Neste caso, no entanto, pode haver muita coisa boa. Assim como a diversificação pode reduzir a captura de queda, ou perda, para um portfólio, também pode reduzir a captura, ou ganhar.

The Logic Behind Diversification

Imagine um mercado de ações hipotético com apenas três opções de investimento: Company Red, Company White e Company Blue. Suponhamos que um investidor acredite que a Empresa Red gerará os maiores retornos no próximo ano, então ele colocou todo o seu dinheiro em ações vermelhas. Se o Red falhar, o investidor perde todo o seu dinheiro. Se ele colocasse um pouco de dinheiro em todas as empresas, o fracasso da Red não causa quase tanto dano; se White e Blue retornarem o suficiente, o investidor ainda pode realizar um ganho. É assim que a diversificação entre os diferentes ativos pode ajudar a absorver as perdas. É altamente improvável que todos os ativos baixem simultaneamente.

O risco de excesso de diversificação

Considere o mesmo mercado de ações. O investidor segue uma carteira diversificada desta vez. Ao longo do próximo ano, a Red desenvolve um novo produto e o estoque dobra em valor. Branco e azul só ganham um pouco. Neste caso, o investidor perdeu por não colocar todo o seu dinheiro com o Vermelho. A lição aqui é que a diversificação limita o potencial de queda e desvantagem.

Embora fosse uma boa idéia para o investidor espalhar seu dinheiro entre as três empresas, no mundo real, existem literalmente milhares de empresas, fundos de investimento e outros possíveis investimentos. É impraticável e não razoável possuir uma participação igual em todos eles.

As carteiras tornam-se excessivamente diversificadas quando se troca mais retorno potencial do que a proteção de risco potencial realizada. Em termos econômicos, é assumido o custo de oportunidade demais. Existem muitas formas possíveis de que isso possa ocorrer, incluindo o pagamento de muitas taxas em produtos diferentes, mas a raiz é muito pouco risco de retorno insuficiente.