Se você acredita em um mercado que é, em última instância, racional (concedido, que é uma grande hipótese para fazer), então o antigo axioma do investimento deve se manter: o preço segue o volume. Quando um número invulgarmente grande de ações de um estoque está sendo comprado e vendido, não faria sentido que eles vendessem pelo preço existente. A teoria diz que, se muitas pessoas estão comprando um estoque, a conveniência do estoque (operando em paralelo com sua escassez) deve significar que seu preço aumentará.

Em alguns aspectos, isso não passa de Economia 101 - examinando as curvas de oferta e demanda, eo ponto em que se cruzam. Uma vez que a oferta e a demanda são cada uma uma função tanto da quantidade quanto do preço, pareceria contra-intuitivo perceber quaisquer flutuações naquele sem prestar atenção (e assumir um relacionamento com) a outra.

Usando o MACD

Então, qual é a melhor maneira de conciliar o aumento ou diminuição do volume com as flutuações de preços? Ninguém tem uma resposta definitiva, mas Marc Chaikin chegou perto. Um comerciante de estoque septuagenário e analista da Filadélfia que criou vários indicadores ao longo de sua carreira distinta, muitas das invenções de Chaikin são produtos básicos da análise técnica de Wall Street hoje. Seu mais famoso e mais usado é o Chaikin Oscillator.

O Chaikin Oscillator é um indicador de análise técnica de terceira derivação - um indicador de um indicador, o último dos quais é derivado do preço das ações. O oscilador de Chaikin baseia-se no conceito de "Convergência / Divergência Médica em Movimento" ou MACD (pronunciado "mack dee")

O MACD é derivado da média móvel, que é o preço médio de uma questão durante um determinado período. Se o estoque XYZ fechou em US $ 22 há dois dias, US $ 23 ontem e US $ 24 hoje, essa é uma média móvel de US $ 23, apesar de uma média móvel ser normalmente calculada por um período maior que apenas três dias.

O exemplo acima é uma média móvel simples . Seu complicado irmão, a média móvel exponencial, pesa mais os preços recentes. Enquanto a média móvel simples é de US $ 23, a média móvel exponencial seria um pouco maior. O valor real depende do expoente que você usa.

Na prática, o expoente é anotado como um "fator de suavização", um coeficiente entre 0 e 1 que indica o peso relativo dado aos preços mais recentes ao construir a média móvel. Um fator de suavização de 1 ignoraria todos, exceto o último preço de fechamento, enquanto um fator de suavização de 0 pesaria todos os dias de forma igual (e, portanto, não lhe proporcionaria nada além da média móvel simples). Um fator de alisamento padrão para calcular a média móvel exponencial é 0.05 ou 0. 1. Muitos analistas usam ambos e, em seguida, aceitam a média desses.

Quanto ao MACD, é apenas a média móvel exponencial de 26 dias subtraída de sua contrapartida de 12 dias. MACD é uma medida que tenta distinguir curto prazo das tendências de preços de longo prazo e, em seguida, usar a diferença entre eles para fazer um palpite educado sobre o que um estoque vai fazer.

Mas espere, há mais: como você recebe de MACD para Chaikin?

Para obter do MACD para o Oscilador Chaikin leva mais alguns passos. O Chaikin Oscillator foi criado em referência à "linha de acumulação / distribuição", outra criação de Marc Chaikin's. (Nota: Apesar de ser 10 sílabas de longa duração, resista à tentação de encurtar o nome da linha de acumulação / distribuição para a "linha A / D". Isso é sinônimo da linha de avanço / declínio, que é algo muito diferente.)

Nós Chegarei à linha de acumulação / distribuição em um segundo, porque primeiro se baseia na noção de mais uma criação de Chaikin, o "multiplicador de fluxo de dinheiro", que tenta quantificar a quantidade de dinheiro que entra no mercado em relação ao preço do estoque. Por mais elementar que seja a idéia do multiplicador de fluxo de dinheiro, neste ponto, não temos escolha senão quebrar e usar equações em vez de prosa para explicar. É simplesmente o seguinte:

{(2 x fechar) - alto - baixo)} / (alto - baixo)

Por qualquer período que desejar. Se o estoque em nosso exemplo anterior, XYZ, atingiu o valor de US $ 25 durante os três dias acima mencionados e caiu tão baixo quanto $ 21 em algum ponto, esse seria um multiplicador de fluxo de dinheiro de 0. 5. Então, multiplique isso pela quantidade de ações negociadas ao longo do período para obter o "volume de fluxo de dinheiro". Trace o total de corridas ao longo do tempo e essa é a sua linha de acumulação / distribuição. O passo final é aplicar a linha de acumulação / distribuição ao MACD. Isso é tudo.

Para resumir:

1. Determine os preços altos, baixos e de fechamento de um estoque durante um determinado período.

2. Adicione, subtraia e divida-os como acima, então multiplique pelo volume durante esse período.

3. Faça isso de novo, para cada dia no período, depois mida o progresso (ou regra, conforme o caso).

4. Pegue as médias móveis exponenciais de 26 dias e 12 dias da questão comercial e subtraia a anterior da última. Conte isso.

5. Subtrair a média móvel exponencial de 3 dias da média móvel exponencial de 10 dias de que .

O resultado é um valor que, independentemente do seu ponto de partida ou do preço da segurança subjacente, tem uma origem de 0. (Um mercado perfeitamente inerte significaria valores negativos ou positivos para o Oscilador de Chaikin).

O que o oscilador carece de simplicidade, compensa em autoridade. Ao medir o momento da linha de acumulação / distribuição usando o MACD, o oscilador deve antecipar quando a linha irá mudar de direção. Até agora, somos vários níveis removidos do preço das ações em si, mas os devotos de Chaikin argumentam que essa distância é necessária para determinar a importância de determinadas mudanças de volume e preço.Além disso, os valores de três e 10 dias são simples convenção, não necessidade. A utilização de médias móveis exponenciais de seis e 20 dias resultará em um Oscilador Chaikin que muda a direção menos abruptamente.

O que sobre as aplicações do mundo real do Chaikin Oscillator? Pode realmente prever preços com precisão suficiente para permitir que seus usuários se beneficiem? A resposta, como de costume com análise técnica, é "depende". "Nenhum investidor diligente observará os movimentos de terceiros derivativos (derivado do segundo derivado), como o Oscilador Chaikin, sem também prestar atenção tanto à análise fundamental das demonstrações financeiras quanto à sua própria capacidade de risco.

A linha inferior

No seu nível mais básico - e "básico" é um termo relativo aqui - o Oscilador Chaikin deve oferecer conselhos diretos: compre quando positivo, venda quando negativo. No entanto, o adepto judicioso da análise técnica usará o Oscilador Chaikin apenas em conjunto com outros indicadores. Quando todos recomendam a mesma estratégia, esse é um sinal mais forte para comprar, vender ou segurar do que o Chaikin Oscillator agindo por conta própria.