Hoje, as oportunidades não estão vinculadas por geografias. Investir em ações estrangeiras significa detentores de ações de empresas que não se baseiam apenas em diferentes locais geográficos, também são conduzidos pelos respectivos fatores específicos da economia. Assim, investir em ações estrangeiras espalha o risco de investimento entre os mercados internacionais que são diferentes da economia doméstica.

Os que investem internacionalmente procuram ganhar com a diversificação e o crescimento em outras economias. Este fator é particularmente relevante, uma vez que nenhum mercado específico permaneceu consistentemente no topo, e há uma ampla gama de mercados de alto desempenho em todo o mundo. Embora a correlação entre os mercados de ações em todo o mundo tenha aumentado ao longo dos anos, há variação no grau de movimento. (Leitura relacionada, veja: A Estratégia de Correlação de Estoque é efetiva?)

Como a maioria das coisas, o investimento internacional tem seu outro lado. Quando medidas em termos de volatilidade, as ações estrangeiras são consideradas mais arriscadas. Além do fato de que os estoques estrangeiros tendem a sofrer mudanças dramáticas em seu valor de mercado, essas ações possuem outros riscos a eles vinculados. Primeiro é o risco político que decorre de um governo instável ou ação militar no país de investimento. O segundo fator é que a maioria dos mercados globais são menos regulamentados do que os mercados desenvolvidos como os dos EUA, aumentando o risco de manipulação ou fraude. Existe também risco devido a informações confiáveis ​​inadequadas disponíveis sobre vários mercados internacionais, o que pode limitar a precisão do movimento do mercado do investidor. Mesmo nos casos em que a informação adequada esteja disponível, a interpretação correta pode ser desafiadora para um investidor externo. Finalmente, há risco cambial, que decorre de potenciais movimentos desfavoráveis ​​em relação à moeda nacional. No entanto, o movimento da moeda também pode funcionar a favor do investidor e ajudar a melhorar os retornos. Além dos riscos, os investidores devem calcular os custos envolvidos no processo. Estes são geralmente sob a forma de taxas, comissões e impostos.

No geral, as ações estrangeiras oferecem uma ótima oportunidade, tendo em vista a diversificação geográfica e a exposição a economias de crescimento múltiplo. A maioria dos especialistas e consultores financeiros consideram ações estrangeiras saudáveis ​​para o portfólio de um investidor e recomendam uma alocação de 5-10 por cento para os investidores conservadores até um máximo de 25 por cento para os investidores agressivos.

Várias rotas

Para os investidores que entendem a oportunidade e o risco de investimento internacional, há muitas maneiras de se tornar expostas às ações estrangeiras. As formas populares de comércio de ações estrangeiras estão listadas abaixo:

1. American Depositary Receipt (ADR)

American Depository Receipts, popularmente conhecidos como ADRs, funcionam bem para investidores, bem como para empresas que não pertencem a Estados Unidos.Os ADRs oferecem aos investidores uma maneira conveniente de manter ações estrangeiras e também oferecem uma oportunidade para empresas não americanas para estabelecerem uma presença nos EUA e até mesmo levantar capital nos mercados de ações dos EUA. O maior IPO do mundo, o Alibaba Group Holding Limited (BABA BABAAlibaba Grp187. 84 + 2. 53% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), é um exemplo de um gigante chinês que levanta o capital através de um IPO e negociação nos EUA como um ADR.

Os ADRs podem ser patrocinados ou não patrocinados e têm três níveis diferentes, dependendo do acesso das empresas estrangeiras aos mercados dos EUA, bem como os requisitos de divulgação e conformidade. Os ADRs de Nível 1 não podem ser usados ​​para aumentar o capital e só são negociados em balcão. Enquanto os ADRs de Nível 2 e Nível 3 estão listados em uma bolsa de valores estabelecida (NYSE, AMEX ou NASDAQ), somente os ADRs de Nível 3 podem ser usados ​​para aumentar o capital.

Para equiparar seu preço no país doméstico e emissor, cada ADR representa as ações subjacentes em uma proporção diferente, pois pode representar uma fração (no caso de ações caras), uma ou mais ações do estoque estrangeiro . Por exemplo, cada Vodafone Group plc ADR (VOD VODVodafone Group29. 21 + 0. 38% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) representa 10 ações ordinárias, enquanto a Sony Corporation do Japão possui um 1: 1 ratio (SNE SNESONY CORP45. 87 + 2. 37% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Como essas empresas estão listadas, negociadas e liquidadas como ações dos EUA, é uma maneira conveniente para o investidor médio manter ações estrangeiras. No entanto, os investidores devem perguntar sobre as taxas cobradas pelo corretor. (Para mais, leia: American Depositary Receipts Basics.)

2. Global Depositary Receipts

Global Depositary Receipts ou GDRs são uma categoria de recibos de depósito, como ADRs. Com os GDRs, um banco depositário emite ações de empresas estrangeiras em mercados internacionais (normalmente na Europa) e está disponível para investidores dentro e fora dos EUA, dando-lhes a oportunidade de investir em ações estrangeiras. Ao mesmo tempo, as empresas emissoras obtêm acesso aos mercados globais e aos investidores. Enquanto os RGD são principalmente denominados em dólares americanos (às vezes em euros ou em libras esterlinas), eles geralmente são negociados, desbloqueados e liquidados da mesma forma que os estoques domésticos. As bolsas de valores de Londres e Luxemburgo são o destino mais comum para a listagem de GDRs. Além disso, eles também foram listados em trocas em Singapura, Frankfurt e Dubai. Com exceção de duas exceções, o primeiro para investidores não norte-americanos (Regulamento S) e o segundo para investidores norte-americanos que se qualificam como compradores institucionais qualificados (Regra 144A), GDRs são oferecidos aos investidores institucionais através de uma oferta privada. (Para mais, veja: Investir em ações estrangeiras: ADRs e GDRs.)

3. Investimento direto

Há duas maneiras pelas quais os investidores podem investir diretamente em ações estrangeiras. O primeiro é abrir uma conta global com um corretor em seu país de origem, proporcionando a capacidade de comprar ações estrangeiras (como Fidelity, E * TRADE, Charles Schwab ou Interactive Brokers nos EUA), enquanto a outra é abrir uma conta com um corretor local no país alvo que oferece serviços a investidores internacionais (como a Plataforma de Negociação do Boom em Hong Kong ou a OCBC Securities em Singapura, que dão acesso não só ao mercado local, mas também a outros mercados de ações).

Os investidores precisam escolher a plataforma de negociação correta com base em seu estilo de investimento e interesse, além de fatores como taxas, custos e facilidades fornecidos pela corretora. No entanto, ir direto não é adequado para investidores pequenos ou ocasionais, pois o sistema é complicado, envolvendo custos, questões fiscais, suporte técnico, conversões de moeda, pesquisa e muito mais. Dado tudo isso, apenas os investidores ativos e sérios devem entrar no processo. Os investidores também precisam se preocupar com qualquer corretor fraudulento que não esteja registrado no regulador do mercado no país de origem, como a Securities and Exchange Commission (SEC) nos EUA.

4. Fundos mútuos

Os investidores que desejam explorar os mercados internacionais sem muita dificuldade podem optar por investir em fundos de investimento internacionais. Esses fundos são como fundos mútuos regulares em termos de benefícios que eles oferecem e como eles funcionam, exceto que possuem um portfólio de ações estrangeiras em vez de ações domésticas. Esses fundos vêm em uma variedade de sabores com algo para todos, desde investidores agressivos até conservadores. Os principais tipos de fundos que investem em fundos estrangeiros são fundos globais, fundos internacionais, fundos específicos para regiões ou países e fundos de índices internacionais. Como outros investimentos internacionais, esses fundos tendem a ser mais caros do que os homólogos nacionais. (Para mais, veja: Por que investir em fundos mútuos de ações internacionais?)

5. Fundos negociados em bolsa

Os fundos internacionais negociados em bolsa oferecem uma maneira fácil e conveniente para os investidores acessar os mercados estrangeiros. Escolher os bons fundos negociados em bolsa (ETFs) é mais fácil para os investidores do que construir um portfólio de ações por si só. Enquanto um único ETF pode oferecer uma maneira de investir globalmente, existem ETFs que oferecem apostas mais concentradas, como em um país específico. Existe uma grande variedade de ETFs internacionais em diferentes categorias, como capitalização de mercado, região geográfica, estilo de investimento e setores. Os ETFs proeminentes vêm de provedores como iShares, SPDR, Vanguard, FlexShares, Schwab, Direxion, First Trust, Guggenheim, PowerShares, WisdomTree e Market Vectors, entre outros. Os investidores devem investigar os custos, a liquidez, as taxas, o volume de negociação, a tributação e a carteira antes de comprar qualquer ETF internacional. (Leitura relacionada, veja: State Street Slashes ETF Honorários.)

6. Corporações multinacionais

Os investidores que não estão confortáveis ​​comprando ações estrangeiras diretamente e variam mesmo de ADRs ou fundos mútuos podem procurar empresas nacionais que tenham a maioria de suas vendas e receita no exterior. As empresas mais adequadas para o efeito seriam as empresas multinacionais (multinacionais). Para um investidor dos EUA, poderia ser ações de multinacionais como The Coca-Cola Company (KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) ou The McDonald's Corporation (MCD MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), empresas que geram uma grande parte de suas receitas de operações globais.Esta abordagem é mais como uma porta de trás e não fornece uma verdadeira diversificação internacional.

A linha inferior

Independentemente da rota escolhida para investir em ações estrangeiras, os investidores devem saber sobre o produto em que estão investindo, que podem ser ações (no caso de investimentos diretos ou ADRs), fundos de investimento internacionais, ou ETFs. Além disso, o conhecimento sobre as condições políticas e econômicas no país de investimento é essencial para entender os fatores que podem afetar o retorno do investimento. Os investidores devem se concentrar em seus objetivos de investimento, custos e retornos prospectivos, equilibrando-o com sua tolerância ao risco.

Divulgação: No momento da redação, o autor não possuía nenhuma participação nas empresas mencionadas neste artigo.